Анализ ликвидности баланса

Введение

Современное состояние рынка характеризуется все возрастающими требованиями к эффективности управления капиталовложениями хозяйствующих субъектов. С учетом того, что движение капитала на рынках ускоряется, а также того, что капитал может перетекать из одной сферы деятельности - в другую, в поисках более эффективной отдачи - собственники капитала формируют спрос на адекватную оценку эффективности капиталовложений. Также, в условиях высокого динамизма и неопределенности рыночной среды, руководящие структуры экономических организаций формируют спрос на актуальную и адекватную оценку финансового состояния фирмы. Одним из таких показателей (а, точнее, группой показателей) выступает ликвидность. Ликвидность как способность активов превращаться в денежные средства для последующего использования при погашении обязательств хозяйствующих субъектов является одним из основных показателей оценки финансового состояния предприятий.
Целью данной работы является рассмотрение практики анализа ликвидности предприятия. Для достижения поставленной цели в исследовании планируется последовательно решить следующие задачи:
дать характеристику ликвидности предприятия: ее сущности, целям измерения;
проанализировать ликвидность выбранного предприятия.
Предметом исследования выступают особенности анализа ликвидности предприятия. Объектом исследования выступает ликвидность предприятий.
Достижение обозначенной цели исследования и поставленных перед ним задач опирается на информационную базу, включающую в себя работы российских и зарубежных авторов в сфере финансов предприятия, финансового менеджмента, прочих смежных областей экономической науки.
1. Ликвидность предприятия: сущность, цели измерения
Управление ликвидностью для экономического субъекта, предполагающее, в том числе и ее измерение, преследует широкую совокупность целей.
С одной стороны, цели управления ликвидностью бизнеса лежат в плоскости целей финансового анализа, предоставляющего предпринимателю информационную базу для принятия управленческих решений.
С другой стороны, заинтересованные в оценке ликвидности стороны не ограничиваются собственниками бизнеса. В роли заинтересованных сторон также могут выступать кредиторы предприятия (желающие оценить способность предпринимателя отвечать по текущим или приобретаемым обязательствам), потенциальные инвесторы (желающие оценить целесообразность инвестиций в бизнес), государство (формирующее нормативно-правовую базу института банкротства) и другие [1, с. 118].
Говоря о целях измерения ликвидности, стоит отметить, что в узком понимании целью измерения ликвидности является предоставление информации для управления ликвидностью. Однако же подобная установка цели измерения ликвидности не дает в полной мере представить широту применения результатов ее измерения, потому ниже будем рассматривать цели измерения ликвидности в широком смысле - по аналогии с целями управления ликвидностью. Анализ ликвидности также является приоритетным направлением оценки финансового состояния субъектов при рассмотрении вопросов банкротства [3, с. 71].
Стратегическая цель управления ликвидностью определяется выбором эффективного и актуального состоянию внутренней и внешней сред предприятия компромисса между использованием активов предприятия и возможностью их оперативного перенаправления для решения возникающих бизнес задач [2, с. 74].
Принимая в качестве информационной базы измерения ликвидности предприятия бухгалтерскую и финансовую отчетность, стоит остановиться на частных аспектах использования бухгалтерской отчетности в практике измерения ликвидности. На первоначальных этапах измерения ликвидности предприятия по данным бухгалтерского баланса производится группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса предприятия с позиции быстроты превращения активов в денежные средства и срочности выполнения обязательств, с разделением их на следующие группы [5, с. 64]:
- наиболее ликвидные активы; быстрореализуемые активы; медленно реализуемые активы; трудно реализуемые активы;
- наиболее срочные обязательства; краткосрочные пассивы; долгосрочные пассивы; постоянные пассивы.
В таблице 1.1 уточним закрепление за каждой из перечисленных выше групп пассивов и активов отдельных строк бухгалтерского баланса.
Таблица 1.1
Распределение отдельных строк баланса за группами активов и пассивов [7, с

. 112]
Группа активов и пассивов Соответствующие им строки бухгалтерского баланса
Наиболее ликвидные активы А1
(Краткосрочные финансовые вложения) +
(Денежные средства)
Быстрореализуемые активы А2
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Медленно реализуемые активы А3
Оборотные активы + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям + Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) + прочие оборотные активы
Трудно реализуемые активы А4
Итог раздела I баланса
Наиболее срочные обязательства П1
Кредиторская задолженность
Краткосрочные пассивы П2
Краткосрочные обязательства + Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные пассивы П3
Итог раздела IV баланса + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов
Постоянные пассивы П4
Итог раздела III баланса

Данные анализа группировки активов и пассивов бухгалтерского баланса предприятия с позиции быстроты превращения активов в денежные средства и срочности выполнения обязательств сами по себе не может предоставить какой-либо информации без понимания закономерностей оценки состояния ликвидности предприятия [4, с. 75].
Ниже укажем данные закономерности в форме соблюдения определенных зависимостей показателей:
- состоянию абсолютной ликвидности предприятия характерно такое соотношение показателей: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4;
- состоянию допустимой ликвидности предприятия характерно такое соотношение показателей: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 ~ П4;
- состоянию нарушенной ликвидности предприятия характерно такое соотношение показателей: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 ~ П4;
- состоянию нарушенной ликвидности предприятия характерно такое соотношение показателей: А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4.
Приведенные выше показатели ликвидности характеризуются соотношением абсолютных величин, но также могут измеряться и относительные величины: текущая ликвидность, быстрая ликвидность.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы [6, с. 201].
Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критическою положения, когда не будет возможности продать запасы.
2. Оценка ликвидности предприятия на примере ДСО «Сэттэ»
Группа компаний «Сэттэ» предлагает широкий спектр услуг в области строительства, реконструкции, капитального ремонта и отделки зданий социально-бытового назначения, жилых помещений, банков, офисов, кинотеатров, промышленных предприятий. Компания занимается возведением жилой и коммерческой недвижимости, а так же школ в улусах Якутии. За самое короткое время компании удалось стать одним из лидеров строительного рынка города Якутска, внеся огромный вклад в развитие столицы Республики. Компания стремительно развивается и динамично наращивает мощности, развивая свою структуру и чутко реагируя на инновационные изменения в своей отрасли. За время своего существования она успела проявить себя как надежный и ответственный партнер, который качественно и в срок выполняет поставленные задачи.
Общество с ограниченной ответственностью Дирекция Строящихся Объектов «Сэттэ» (ООО ДСО «Сэттэ» ) создано по решению Общего собрания участников, в соответствии с Федеральным законом Российской Федерации «Об Обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г. Место нахождения: 677027, Российская Федерация, Республика Саха (Якутия), город Якутск, улица Кирова, дом 28, корпус 1, офис 303 [8].
Основные виды деятельности ООО ДСО «Сэттэ»: все виды специальных строительных, монтажных, отделочных и ремонтных работ, в том числе: пуско-наладочных, санитарно-технических, электромонтажных, сварочных, теплотехнических и теплоизоляционных работ; разработка технико-экономических обоснований и проектов по строительству и реконструкции жилого и нежилого фонда, зданий и сооружений; проектирование, строительство и реконструкция жилого и нежилого фонда, зданий и сооружений административного, хозяйственного и производственного назначения.
Проанализируем ликвидность предприятия, для чего согласно методики рассмотренной в п