Анализ финансовых вложений

Введение

Одним из важных элементов финансовой системы любого развитого государства служит рынок ценных бумаг. В нашем государстве усиленное развитие рынка ценных бумаг обусловлено несколькими факторами. К ним относят: реформы в экономической сфере; выполнение финансово-хозяйственной деятельности, основанной на рыночных отношениях.
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) в отечественной финансовой системе занимает довольно важное место. Он способствует привлечению свободных финансовых средств (юридических и физических лиц) и превращает их в реальные активы.
Компании и предприятия, которые не имеют отношения к кредитным учреждениям, также выступают активными участниками фондового рынка. Данные предприятия могут осуществлять свою деятельность инвестируя средства в ценные бумаги государственного сектора (например, облигации), в ценные бумаги других крупнейших компаний, а также в уставной капитал разных предприятий. Другим направлением деятельности является предоставление другим компаниям займов на территории РФ и за рубежом. 
Ценные бумаги представляют собой особую форму существования капитала, которая отличает его от денежной, производительной и товарной. Основная сущность ценных бумаг предполагает следующее: капитал у владельца по факту отсутствует, но на него имеются все необходимые права, которые отражены в форме ценных бумаг. Именно данное определение подтверждает, что ценные бумаги являются разновидностью фиктивного капитала. 
Целью данной работы является анализ финансовых вложений.
Объект исследования – финансовые вложения.
Предмет исследования – анализ финансовых вложений ОАО «Охранные системы».
1. Теоретические основы анализа финансовых вложений в современных условиях

Ценная бумага - это документ определенной формы, который подтверждает имущественные права его владельца. При этом существует возможность передавать данные права. Передача ценной бумаги предполагает передачу всех прав, которые в ней удостоверены.Основными разновидностями ценных бумаг выступают: акции, государственные облигации, чек, вексель, коносамент, сберегательный и депозитный сертификат и прочие документы, которые отнесены к ценным бумагам (в соответствии с положениями законодательства РФ).
В соответствии с законом Российской Федерации "О рынке ценных бумаг", их классификация и определение вида должны осуществляться Федеральной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку (ФКБЦ). Данный процесс необходимо осуществлять в соответствии с законодательством РФ.
Классификация ценных бумаг, которые имеют юридическое значение, закреплена в Гражданском кодексе РФ. 
Ценная бумага на предъявителя предполагает, что все указанные в ней права должны принадлежать ее владельцу. Владельцем является лицо, которое может предъявить ценную бумагу различного вида к исполнению обязанному лицу. Стоит отметить, что права должны передаваться посредством передачи самой ценной бумаги. 
Постоянные изменения в экономической сфере, высокий уровень риска при осуществлении финансовых операций, потребность предприятия в инвестициях предполагают получение достоверных и объективных сведений о наличии у компании ценных бумаг. Помимо этого, важной информацией является их стоимость, движение, а также легальность осуществления операций с ними.
Основной задачей фондовых рынков является формирование такой системы и механизмов, которые позволят привлекать в экономику инвестиции. Данная система должна строиться на взаимоотношении инвесторов, которые желают получить определенный доход, и теми, кто нуждается в финансовых средствах инвесторов.
Именно развитие рыночных отношений позволило применять в области отечественного учета такой термин как «финансовые вложения». Однако, и в международной практике определение такой разновидности средств появилось не так давно. На современном этапе времени в деятельности организаций важную роль играют именно финансовые вложения. Безусловно, на это сильно повлияло развитие в стране рыночных отношений. Финансовые вложения производят в большей мере в следующие разновидности ценных бумаг: акции, векселя и облигации.
Немаловажным элементом в сфере развития отечественного рынка ценных бумаг выступает информационное сопровождение. Практически во всех случаях инструментом данного сопровождения является бухгалтерская отчетность.
Финансовые вложения разделяются на несколько видов: краткосрочные и долгосрочные. Такое разделение зависит от срока, на который производятся эти вложения. Краткосрочные финансовые вложения подразумевают, что срок их погашения не превысит одного года (получение прибыли от вложений не более 1 года). Долгосрочные финансовые вложения предполагают, что срок их погашения превысит один год. (получение прибыли от вложений более 1 года).
Краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения учитываются по их разновидностям (акции, облигации, паи) и объектам вложения (компании-продавцы ценных бумаг, компании-заемщики и другие). Аналитический учет финансовых вложений должен предусматривать получение сведений о них как на российской территории, так и за рубежом.
Краткосрочные финансовые вложения подлежат учету в активе на 58 счете -«Краткосрочные финансовые вложения». Этот счет может предполагать открытие таких субсчетов, как:
58-1 «Облигации и другие ценные бумаги»;
58-2 «Депозиты»;
58-3 «Предоставленные займы».
Долгосрочные финансовые вложения подлежат учету в активе на 06 счете «Долгосрочные финансовые вложения». Этот счет может предполагать открытие таких субсчетов, как:
06-1 «Паи и акции»;
06-2 «Облигации»;
06-3 «Предоставленные займы».
Дебет счета 06 должен показывать долгосрочные финансовые вложения компании с кредита таких счетов, как:
08 "Капитальные вложения";
10 «Материалы»; 
12 «Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы»; 
51 «Расчетный счет»; 
52 «Валютный счет».
С кредита 06 счета необходимо списывать финансовые вложения на счет 48 «Реализация прочих активов».
В случаях, когда на средства краткосрочных и долгосрочных вложений не предъявлена необходимая документация (ценные бумаги, которые подтверждают права компании) в отчетном периоде, данные средства должны подлежать учету обособленно на счетах 06 и 58.
Журнально-ордерная форма учета предполагает осуществление записей по кредиту счетов 06 и 58 в журнале-ордере № 8 и ведомости № 7

. При применении компьютерных систем по операциям на счетах 06 и 58 формируют определенные машинограммы - учетные регистры. Также в них могут отражаться сведения аналитического учета. 
С 1 июля 1997 года в сфере бухгалтерского учета компаний требуется применение Книги учета ценных бумаг. В данном документе должны быть зафиксированы все разновидности ценных бумаг, которые имеются в компании.
Основными реквизитами, которые заносятся в Книгу учета ценных бумаг, служат: наименование эмитента, номер и серия ценной бумаги, дата покупки и продажи, общее количество ценных бумаг в компании.
Книга учета ценных бумаг должна соответствовать всем необходимым требованиям: быть сброшюрована и иметь номера страниц, иметь печать предприятия и подписи руководства и главного бухгалтера. 
Разрешается вносить исправления в Книгу учета ценных бумаг, но необходимо согласовать это с руководителем компании и главным бухгалтером. При этом важным является указание даты внесения исправлений.
Если ведение Книги учета ценных бумаг осуществляется посредством вычислительной техники, конечные сведения могут быть сформированы в форме выходной документации на машиночитаемых носителях. Распечатывать данные сведения можно по мере необходимости или по требованию государственных учреждений, которые осуществляют контроль в соответствии с законодательством РФ. Руководитель предприятия должен нести ответственность за хранение Книги учета ценных бумаг.
Бухгалтерский учет должен отражать и те бланки(сертификаты) ценных бумаг, хранение которых компания осуществляет в депозитарии. При этом необходимо указывать реквизиты депозитария осуществляющего хранение. Данное хранение предполагает определенные расходы, которые должны быть отражены по дебету 80 счета «Прибыли и убытки» (в виде прочих операционных расходов) и кредиту счетов учета расчетов.
Оценка ценных бумаг предусматривает учет необходимых показателей. К ним относят: номинальную, эмиссионную, курсовую (рыночную), ликвидационную, балансовую, учетную стоимости. Рассмотрим сущность каждого вида стоимости.
Курсовая (рыночная) стоимость является ценой, которая рассчитывается с помощью результата котировки ценных бумаг на вторичном рынке. Она служит показателем равновесия спроса и предложения за определенный период времени.
Номинальная стоимость представляет собой сумму ценной бумаги, которая обозначается на бланке. Сумма стоимости (номинальная) всех акций должна показывать величину уставного капитала предприятия.
Эмиссионная стоимость не всегда совпадает с номинальной. Она представляет собой стоимость продажи ценной бумаги при ее первичном размещении. 
Разница между номинальной и эмиссионной стоимостью, умноженная на количество ценных бумаг, показывает эмиссионный доход компании.
Ликвидационная стоимость представляет собой стоимость реализуемого имущества ликвидируемой компании, которая подлежит выплате за одну акцию или облигацию.
Учетная стоимость представляет собой сумму ценных бумаг, которая должна учитываться в балансе компании.
Выкупная стоимость - сумма, которая должна выплачиваться акционерным обществом за покупку собственных акций, а также при досрочном погашении облигаций.
Балансовая стоимость может быть определена по сведениям из бухгалтерского баланса посредством деления собственных источников имущества на число акций организации.
Существует определенный Порядок отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами. В соответствии с ним инвестиции должны учитываться в виде суммы фактических затрат инвестора (вкладчика).
К фактическим затратам в данном случае относят: 
- суммы, подлежащие уплате продавцу;
- суммы, подлежащие уплате специализированным компаниям;
- услуги консультационного и информационного характера, которые так или иначе связаны с приобретением ценных бумаг;
- суммы, подлежащие уплате посредническим компаниям, которые принимали непосредственное участие в приобретении ценных бумаг;
- другие расходы, связанные с покупкой ценных бумаг.
Предварительный учет фактических затрат организации на покупку ценных бумаг должен подлежать учету на счете 08 «Капитальные вложения» (субсчет «Вложения в ценные бумаги»).
Вложения организаций в ценные бумаги иных компаний, осуществляющих котировку на рынке ценных бумаг (регулярное опубликование котировки), должны быть отражены на конец отчетного года в соответствии с их рыночной стоимостью. При этом рыночная стоимость должна быть ниже стоимости, которая должна приниматься к бухгалтерскому учету. Данная разница должна предполагать формирование в конце отчетного периода резерва под обесценение вложений в ценные бумаги. Такой резерв должен быть учтен по дебету на счете 08 «Прибыли и убытки» и кредиту счета 82 «Оценочные резервы», субсчет «Резервы под обесценение вложений в ценные бумаги». Резервная величина при этом будет определяться по каждому виду ценных бумаг, которые котируются на биржах или специализированных аукционах.
Все ценные бумаги должны числиться в компании до того периода, пока не будет вынесено решение о их реализации. Данная реализация должна быть учтена на счете 48 «Реализация прочих активов». При этом доход от продажи ценных бумаг должен быть представлен по кредиту 48 счета «Реализация прочих активов». Балансовая стоимость ценных бумаг, подлежащих продаже, и сумма расходов на посреднические услуги должны быть списаны в дебет 48 счета с кредита следующих счетов:
06 «Долгосрочные финансовые вложения»;
58 «Краткосрочные финансовые вложения»; 
76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». 

2. Анализ финансовых вложений на примере ОАО «Охранные системы»

Организация ОАО «Охранные системы» занимается производством и выпуском продукции охранных установок