Заемный капитал, его необходимость и роль в развитии предприятия

Для начала необходимо определить сущность заемного капитала. Так, например, экономист О.В. Шарикова, в узком смысле, под заемным капиталом понимает свободное от обязательств имущество организации, являющееся ее стратегическим резервом, который образует условия для ее развития и при необходимости компенсирует убытки. Автор также утверждает, что заемный капитал является одним из ценообразующих факторов, когда речь заходит о стоимости самой компании.
Заемный капитал, по словам А.М. Фридмана, представляет собой часть капитала, не принадлежащая хозяйствующему субъекту, которая используется предприятием, но при этом привлекается на основе коммерческих или банковских кредитов, а также эмиссионных займов на основе возвратности.
Н.М. Лебедева считает, что заемный капитал – это совокупная величина ее обязательств перед прочими юридическими и физическими лицами.
Размер этих заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, которые связаны с ранее принятыми обязательствами.
Лопастейская Л.Г., Турбина Д.В. под заемным капиталом в настоящее время понимаются денежные средства, привлекаемые организацией на краткосрочной или долгосрочной основе для собственных нужд. А также заемный капитал - это финансовая помощь, оказываемая внешними источниками на определенный срок, под определенные проценты и на определенных условиях, предусматриваемых договором.
Заемные средства предприятия поступают за счет финансовых отношений с финансово- кредитной системой. Сюда можно отнести бюджеты разных уровней, банки, страховые организации, внебюджетные фонды, фондовые рынки, инвестиционные фонды. Эти средства направляются на создание дополнительного капитала, инвестиционного фонда и других фондов (для погашения банковских кредитов, разработки нового оборудования, исследовательских работ, дивидендов). Уже из этих фондов создаются все другие фонды предприятия.
Необходимость заимствования у предприятия может возникнуть в результате:
- отклонения в нормальном ходе обращения средств по причинам, не зависящим от предприятия, т. е. недоступности партнеров, чрезвычайных обстоятельств и т. д.;
- при реконструкции и техническом перевооружении производства;
- из-за отсутствия достаточного начального капитала;
- из-за сезонности в производстве, закупках, обработке, поставке и сбыте продукции и по другим причинам.
У заемного капитала существуют как достоинства, так и недостатки.
Положительные особенности заемного капитала:
1. Широкие возможности привлечения.
2. Обеспечение роста финансового потенциала предприятия.
3. Низкая стоимость по сравнению с собственными средствами.
Недостатки заемного капитала:
1. Финансовые риски при использовании заемного капитала, такие как потеря платежеспособности и снижение финансовой устойчивости организации.
2

. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка
3. Процедура привлечения заемного капитала, особенно в крупных размерах имеет некоторые сложности.
Заемный капитал различают по следующим признакам:
1. Период привлечения, т. е. время на которое денежные средства передаются в пользу заемщика.
По периоду привлечения различают:
долгосрочные обязательства, срок этих обязательств год и более. В пример можно привести долгосрочные кредиты;
краткосрочные обязательства. К краткосрочным обязательствам относятся все формы заемного капитала на период меньше года. К ним можно отнести банковские кредиты на маленький срок, краткосрочные обязательства и так далее.
2. Источники привлечения.
По источникам привлечения заемный капитал подразделяется на:
средства, полученные из внешних источников. Средства, полученные, из внешних источников применяют для решения важных задач, таких как закупка необходимых материалов и т. д.
средства, привлеченные из внутренних источников. К таким средствам можно отнести кредиторскую задолженность. Средства, полученные, из внутренних источников применяются для покрытия первостепенной потребности организации.
3. По форме привлечения заемный капитал бывает в денежном выражении, в форме оборудования и в виде товаров.
4. По методам привлечения различают – лизинг, т. е. форма аренды с последующим выкупом, кредит, факторинг, франчайзинг, т. е. форма ведения бизнеса, при которой одна организация предоставляет другой организации право действовать от своего имени, взаимное кредитование компаний, эмиссия акций и облигаций.
5. По особенностям платности выделяют:
с фиксирующей оплатой. Это тогда, когда в договоре описываются сроки и размеры выплат;
с плавающей оплатой. В таком случае размер и сроки выплат могут изменяться по договоренности сторон;
формально бесплатные средства.
Любая организация, которой недостаточно собственных средств для ведения бизнеса, имеет несколько источников внешнего финансирования. Один из источников — это обращение в фирмы, занимающиеся лизингом. То есть оформляется финансовый лизинг и когда предприятие нуждается в технике или оборудовании оно им предоставляется в аренду с правом последующего выкупа.
Другой источник — это заключение договора и сотрудничество с российскими банками, при этом организация имеет доступ к таким операциям как факторинг, оформление кредитов как долгосрочных, так и краткосрочных.
Третий источник выражается в сотрудничестве с другими компаниями и четвертый это привлечение акционеров.
Чаще всего из внешних источников используются банковские кредиты.
В экономической литературе под «кредитом» понимается система экономических отношений, возникающая при передаче имущества в денежной или натуральной форме от одних организаций (лиц) другим организациям (лицам) на условиях возвратности или оплаты стоимости переданного имущества, в большинстве случаев с уплатой процентов за временное пользование