Виды и формы привлечения иностранных инвестиций

Как было отмечено в предыдущем параграфе, существуют различные причины и цели, которые побуждают иностранных инвесторов заниматься данным видом деятельности и обуславливают многообразие видов и форм привлечения иностранных инвестиций.
Наиболее распространенными видами иностранных инвестиций в экономической литературе являются прямые, портфельные и прочие инвестиции (рис.1).
173502050165Виды иностранных инвестиций
0Виды иностранных инвестиций
894080193675899795184150003057525100965005296134193207
41576136350Прочие иностранные инвестиции
00Прочие иностранные инвестиции
20470406350Портфельные иностранные инвестиции
00Портфельные иностранные инвестиции
left4378Прямые иностранные инвестиции
00Прямые иностранные инвестиции
4245398169544213719816975751011174413
42496321634074169922352043661608556Торговые кредиты
00Торговые кредиты
22329277620Финансовые инструменты (опционы, форварды, сделки своп и пр.)
00Финансовые инструменты (опционы, форварды, сделки своп и пр.)
18719116576Нематериальные активы
00Нематериальные активы
42411652165352124498220768437969573292Банковские займы
00Банковские займы
187158214931Материальные активы
00Материальные активы
594781875374382001108585Финансовые лизинговые сделки
00Финансовые лизинговые сделки
424963237677
Рисунок 1. Виды иностранных инвестиций
Под прямыми иностранными инвестициями понимается владение резидентами одной страны активами других стран с целью получения контроля над использованием этих активов. Зачастую в широком смысле цель прямых инвестиций заключается в долгосрочном интересе инвестора в управлении организацией, в которую инвестор вложил инвестиционные средства.
В международной практике прямые иностранные инвестиции называют зарубежными инвестициями, которые включают в себя инвестиции, вложенные страной-инвестором в страну-реципиент за счет приобретения долевого капитала в размере не менее 10% уставного капитала. Однако понятие прямых иностранных инвестиций является более широким и включает в себя непосредственно инвестиции и реинвестированные инвестиции, т.е

. инвестиции, которые были получены инвестором в стране вложения и вновь вложены в зарубежную экономику.
В структуру прямых иностранных инвестиций входят:
материальные активы – капитал в форме акций, способствующий к покупке иностранных инвесторов доли компаний в определенной стране в размере не менее 10% от уставного капитала, а также реинвестированные доходы, внутрифирменные займы и долговые сделки, в частности краткосрочные и долгосрочные займы. Как правило, для прямых иностранных инвестиций характерна отличительная черта, заключающаяся в частичном финансировании за счет реинвестируемых доходов, что отмечается Международным валютным фондом;
нематериальные активы представляются в качестве технологий, торговых марок, управленческом опыте.
Соответственно, к отличительным чертам прямых иностранных инвестиций можно отнести следующие признаки:
предоставление инвестору право контроля над вложенными инвестиционными средствами;
носят долгосрочный характер, поскольку вложенные в экономику страны средства уходят из нее в виде вывоза прибыли и других форм доходов примерно через 8 лет (по оценке специалистов Международного валютного фонда);
прямые инвестиции должны составлять не менее 10% акционерного капитала организации;
данный вид иностранных инвестиций сопровождается передачей нематериальных и материальных активов;
зачастую прямые инвестиции преобладают в странах с более низким среднедушевым доходом, т.к. являются долгосрочными капиталовложениями и менее чувствительны к риску нестабильности экономической ситуации в стране.
Формами привлечения прямых инвестиций могут служить создание совместных предприятий, например, продажи зарубежным инвесторам пакетов акций, регистрация на территории страны предприятий иностранных инвесторов, привлечение инвестиций за счет концессии или соглашения, создание особых экономических зон.
Под портфельными инвестициями понимается капитал, вложенный резидентом одной страны в акции и долговые ценные бумаги компаний в другой стране с целью получения доходов