Управление финансами и рисками организации
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
В основе современной мировой экономики лежат отношения и операции между государственными и коммерческими компаниями различных форм собственности по всему миру. Все эти организации ведут свою деятельность под руководством людей, принимающих управленческие решения, основываясь на доступных им данных в виде финансовой отчётности. Важнейшей информацией о компании, которой необходимо обладать как её руководству, так и её контрагентам, является оценка финансового состояния и эффективности деятельности с выявлением возможных угроз, которые могут привести к увеличению расходов компании, потере прибыли и банкротству. Для получения такой информации были разработаны различные аналитические исследования, часть из которых приведена в данной работе на примере финансовой отчётности АО «Группа «Илим». Целью данной работы является анализ финансово-экономического состояния АО «Группа «Илим» для выявления актуальных и потенциальных угроз его деятельности, а также предложение способов по снижению рисков, которым подвержена компании. Для выполнения цели работы ставятся следующие задачи. Проведение аналитических процедур экономического анализа. Интерпретация полученных результатов. Выявление угроз нормальному ведению хозяйственной деятельности. Разработка рекомендаций по нейтрализации угроз.
Ключевые индикаторы деятельности
В качестве начала проведения анализа финансово-экономического состояния АО «Группа «Илим» рассчитаем ключевые показатели деятельности компании, представленные в таблицах 1.2.1, 1.2.3, 1.2.4. Таблица 1.2.1 Эффективность компании в рамках ценностно-ори...
Открыть главуХарактеристика основных видов рисков организации
Деятельность АО «Группа «Илим» подвержена определённым рискам. Риски, связанные со сбытом продукции АО «Группа «Илим» лидер российской целлюлозно-бумажной промышленности по объемам производства продукции. Продукция АО «Группа «Илим» реализуется на р...
Оценка рыночной деятельности компании. Характеристика репутационного риска
АО «Группа «Илим» лидер российской целлюлозно-бумажной промышленности по объемам производства продукции. Продукция АО «Группа «Илим» реализуется на рынках Европы, России, а также в странах СНГ и Юго-Восточной Азии (в Китае, Японии и Корее). Являясь к...
Управление операционным и финансовым циклом. Оценка кредитного риска и риска ликвидности
АО «Группа «Илим» подвержено кредитному риску, а именно риску того, что одна из сторон по финансовому инструменту нанесет финансовые убытки другой стороне посредством неисполнения своих обязательств. Подверженность кредитному риску возникает в резуль...
Открыть главуКосвенный метод расчёта денежных средств. Оценка кредитного риска и риска ликвидности. Оценка достаточности высоколиквидных активов
Также для анализа риска ликвидности компании необходимо рассмотреть показатель ликвидности, а также провести оценку стоимости чистых активов. Таблица 2.3.1 Агрегированный баланс Актив 2017 2016 2015 А4: ВОА 106 833 100 211 94 163 А3: запасы, НДС, про...
Открыть главуОценка нефинансовых рисков организации
Деятельность каждой организации подвержена финансовым и нефинансовым рискам. Первые были рассмотрены ранее, на данном этапе будут рассмотрены нефинансовые риски АО «Группа «Илим». Компания принимает во внимание все риски, способные повлиять на её биз...
Открыть главуЗаключение
Обобщая проведённое исследование финансового состояния АО «Группа «Илим», необходимо систематизировать итоги наиболее важных видов анализа. На основании проведенного анализа можно сделать выводы: Компания обладает высокой рентабельностью инвестированного капитала, характеризующейся положительной динамикой и превышающей значение средневзвешенной стоимости капитала. Это говорит о том, что компания создаёт стоимость, спред компании положительный и повышается. Таким образом, можно сделать вывод о том, что эффективность компании растёт. По итогам 2017 г. рентабельность инвестированного капитала выросла более на 5,89% относительно 2016 г. Это произошло благодаря одновременному сокращению объёма инвестированного капитала. Сокращение инвестированного капитала произошло за счёт уменьшения суммы краткосрочных заёмных средств и суммы собственного капитала, что видно из финансовой отчётности. Был сделан вывод о падении прибыли компании с точки зрения доли прибыли от основной деятельности, а также о превышении расходов по основной деятельности над выручкой компании, что говорит о падении рентабельности продаж, а также несёт риск проведения выездной налоговой проверки. Неликвиднность проявляется по всем позициям в течении 3 лет. Причем данная динамика остается неизменной. Основная проблема – недостаточность СК. Неликвиднность проявляется по всем позициям, и данная динамика остается неизменной. Основные проблемы – недостаточность СК и высокие КЗС. Уменьшение чистых активов увеличивает риск ликвидности. Уменьшение чистых активов в 2017 г. связано с выкупом собственных акций у акционеров. Основным положительным моментом в 2016 и 2017 г. является увеличение нераспределенной прибыли, из-за этого прироста в 2016 г. было увеличение чистых активов, а в 2017 г. уменьшение не столь большим. У АО «Группа «Илим» в 2017 г. возросли чистые инвестиции в основные средства на 2 376 тыс. руб. по отношению с 2016 г., среднее значение чистых инвестиций за два года составило 8 206 тыс. руб., также в 2017 г. увеличилась доля инвестиций в выручке на 3,03%, среднее значение доли инвестиций в выручке за два года составило 15,29%. Отдача от внеоборотных активов (отношение выручки к внеоборотным активам) в 2017 г. уменьшилась на -0,02, среднее значение данного показателя за два года составило 0,69. На финансовый результат АО «Группа «Илим» существенное влияние оказывает волатильность цен на готовую продукцию, особенно цены на товарную целлюлозу и картон. Так, по итогам 2017 г. наблюдался существенный рост цен на указанные виды продукции, что благоприятно сказалось на финансовом результате АО «Группа «Илим» и компенсировало негативное влияние укрепления рубля. АО «Группа «Илим» подвержено кредитному риску, а именно риску того, что одна из сторон по финансовому инструменту нанесет финансовые убытки другой стороне посредством неисполнения своих обязательств. Подверженность кредитному риску возникает в результате продажи АО «Группа «Илим» продукции на условиях отсрочки платежа и совершения других сделок с контрагентами, в результате которых возникают финансовые активы. В целом АО «Группа «Илим» придерживается сбалансированного подхода к рискам, хотя Совет директоров стремится минимизировать риски в отношении безопасности, здоровья и деловой̆ репутации.
Список литературы
Бариленко В. И. Экономический анализ : учебное пособие / В. И. Бариленко, В. В. Бердников, Е. И. Бородина. – М. : Эксмо, 2010. – 352 с. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий) : учебник / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2017. – 608 c. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий) : учеб. / В. В. Ковалев. – М. : ТК Велби, изд-во Проспект, 2018. – 352 с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. – М. : Финансы и статистика, 2016. – 672 с. Лапуста М. Г. Финансы организаций (предприятий) : учебник / М. Г. Лапуста. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 575 с. Пласкова Н. С. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н. С. Пласкова. – М. : Эксмо, 2010. – 384 с. Савицкая Г. В. Экономический анализ : учеб. / Г. В. Савицкая. – 13-е изд., испр. – М. : Новое знание, 2017. – 679 с. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа : учебник / А. Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – М. : ИНФРА-М, 2015. – 638 с. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ : учебное пособие / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 479 с.
