Типы и инструменты денежно-кредитной политики ЦБ

Центральный Банк занимает особое положение в экономической и финансовой структуре Российской Федерации. На данный момент он играет роль мегарегулятора финансового сектора, тем самым для него выделена особая роль в финансовой политике, включая денежно-кредитную политику страны.
Прежде чем обозначить роль Центрального Банка в денежно-кредитной политике, определим, что означает само понятие денежно-кредитная политика. Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, которые направлены на изменения в обращении денежной массы, объемов по кредитам, а также общего уровня процентных ставок. Государство является субъектом денежно- кредитной политики. В свою очередь роль проводника и регулятора играет Центральный Банк. Как регулятор, ЦБ осуществляет контроль состояния денежной массы в стране. Его целью является управление денежными оборотами посредством установления определенных границ в приросте денежной массы, регулирование государственного долга, а также стабилизация национальной валюты.
Денежно-кредитная политика является одной из составных частей экономической политики государства. Данная политика – система мероприятий, необходимых для регулирования денежного рынка и рынка капиталов. Основной задачей денежно-кредитной политики является создание необходимых объективных предпосылок в формировании сбережений и их дальнейшей трансформации в инвестиционные процессы.
Первый шаг в формировании экономической политики происходит с разработки прогноза по социально-экономическому развитию РФ и затем происходит составление федерального бюджета.
В данный момент Банк России реализует свою денежно-кредитную политику посредством таргетирования инфляции, так как его основной целью является поддержание стабильности рубля и обеспечение его устойчивости, что предполагает достижение низких показателей по инфляции, и ее дальнейшее удержание на низком уровне.
Рассмотрим основные типы денежно-кредитной политике.
Существует два основных подхода к денежно-кредитной политике, для каждой из них предполагаются свои методы регулирования и свой набор инструментов.
Рестрикционная денежно-кредитная политика (ограничительная или политика «дорогих денег»).
Сущность данной политики заключается в ограничении денежной эмиссии, а также в ужесточении условий и ограничении в объемах по кредитованию

. Включает в себя повышение процентной ставки по кредитам. При ее проведение происходит увеличение налоговой нагрузки, сокращении государственных расходов, проводятся мероприятия по сдерживанию инфляционных процессов. Данную политику используют как для борьбы с инфляцией, так и для определенного сглаживания деловой активности, что, несомненно, ограничивает получение кредитов для производственных нужд, приводя к спаду в производственной сфере и увеличению безработицы.
2) Экспансионистская денежно-кредитная политика (политика «дешевых денег»).
Происходит расширение кредитования, ослабляется контроль над приростом количества денег в обращении, а также происходит сокращение налоговых ставок и общим снижением процентных ставок.
При данной политике происходит рост кредитов, увеличение производственных мощностей и, как следствие, объема производства и снижение безработицы. Данные процессы приводят к увеличению спроса на товары и услуги и как следствие стимулируют экономику в целом.
При проведении любой из данных политик необходимо найти тонкую границу между стимулированием экономического роста и борьбой с инфляционными процессами. Также любая денежно-кредитная политика должна сочетаться с гибкой как налоговой, так и бюджетной политикой.
К основным инструментам денежно-кредитной политики Банка России относят:
процентные ставки по операциям Банка России;
Ключевая ставка Банка России появилась 13 сентября 2013 года в рамках режима таргетирования инфляции. Это процентная ставка, по которой ЦБ РФ предоставляет кредиты коммерческим банкам. По своей сути она является ставкой рефинансирования, которая в данный момент необходима для начисления штрафов и расчета налогооблагаемой базы по вкладам.
обязательные резервные требования;
Советом директоров Банка России была установлена норма резервирования 4,25% (с 2013 года)