Теоретические основы управления дебиторской задолженностью корпорации

Процесс управления дебиторской задолженностью базируется на контроле суммы финансовых потоков на предприятии. Данный процесс должен быть направлен на решение таких основных задач:
– минимизация финансовых рисков, связанных с возможностью убытков от списания безнадежных долгов и минимизация финансовых рисков, связанных с дефицитом денежных средств;
– минимизация потерь от инфляционного обесценения суммы задолженности;
– минимизация недополученного дохода в связи с невозможностью активного коммерческого использования средств, инвестированных в дебиторскую задолженность;
- перестройка управления посредством маркетинга в условиях неплатежей [10, c. 65].
Управление дебиторской задолженностью предприятия является важной составляющей финансового менеджмента, который должен быть заинтересован в оптимизации ее размера.
Дебиторская задолженность извлекает оборотные средства из хозяйственного оборота и негативно влияет на их оборачиваемость. С другой стороны, увеличение объема дебиторской задолженности может свидетельствовать об увеличении объема продаж товара предприятием. Как слишком большой, так и слишком малый ее объем является невыгодным предприятию. Поэтому с целью получения максимального экономического эффекта необходимо рассчитать оптимальный уровень дебиторской задолженности.
В современных условиях экономического развития внутри страны острой проблемой для предприятий возникает избыточный вес дебиторской задолженности в общей структуре активов. Как следствие, это может привести к тому, что субъект хозяйствования, который предоставляет своей средства в кредит, имеет понижение показателей платежеспособности, ликвидности из-за отсутствия ликвидных средств.
Рефинансирование дебиторской задолженности – это перевод ее в другие, ликвидные формы оборотных активов: деньги, краткосрочные финансовые вложения и тому подобное

.
Рефинансирование базируется на таких принципах:
– общие затраты на рефинансирование не должны превышать ожидаемый доход от использования высвобожденных средств в хозяйственном обороте;
– расходы на рефинансирование не должны превышать стоимости краткосрочных кредитов для поддержания платежеспособности предприятия к инкассации дебиторской задолженности;
– расходы на рефинансирование не должны превышать инфляционные потери в случае задержки платежей [9, c. 135].
В практике зарубежных стран принято применять такие формы рефинансирования: факторинг, форфейтинг, операции по учету векселя.
Такая форма рефинансирования как факторинг рассматривается как тип финансовой операции и заключается в том, что предприятие-продавец передает права на получение средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банковского учреждения или же специализированной организации, которая принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга. Одним из главных недостатков является слишком высокая стоимость.
Форфейтинг - это кредитование внешнеэкономических операций, заключающееся в покупке экспортных требований у экспортера форфейтером с исключением права обратного требования. Остаточная сумма экспортного требования выплачивается экспортеру за вычетом суммы дисконта [2, c. 35].
Учет векселей, выданных покупателями, – это форма кредитования банком юридического или физического лица путем приобретения векселя до наступления срока платежа по ним со скидкой (дисконтом) за денежные средства с целью получения прибыли от погашения векселя в полной сумме. В результате операции учета вексель полностью переходит в собственность банка [6, c