Теоретические основы формирования оборотного капитала в организации

В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятие использует определенную сумму денежных средств для закупки сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий и других материальных ценностей.
Указанные материальные ценности необходимы для обеспечения процесса производства и реализации продукции и постоянно находятся в кругообороте средств.
Оборотный капитал представляет собой производительный капитал и состоит из текущих активов за вычетом из них текущих обязательств (кредиторской задолженности).
Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле:
Оборотный капитал = Текущие активы – Текущие пассивы (1)
Период, на протяжении которого материальные ценности, необходимые для организации процесса производства, осуществляют один оборот представляют собой цикл оборотного капитала или время с момента закупки сырья и материалов до момента оплаты готовой продукции покупателем.
Основными задачами управления оборотным капиталом являются: ускорение оборачиваемости оборотных активов, обеспечение непрерывности процесса производства, повышение рентабельности оборотных активов, минимизация рисков и расходов, связанных с формированием и использованием оборотного капитала.
Для обеспечения непрерывного процесса производства необходимо формирование отдельных видов активов в соответствии с объемами хозяйственной деятельности предприятия и продолжительности его операционного цикла.
Операционный цикл оказывает существенное влияние на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, он включает время от момента закупки материальных ценностей до поступления денежных средств от покупателей за реализованную продукцию.
В рамках операционного цикла в процессе управления оборотным капиталом необходимо выделение производственного цикла и финансового цикла.
В длительность производственного цикла включаются периоды оборота запасов сырья, незавершенного производства и готовой продукции.
Финансовый цикл предприятия характеризует период оборота денежных средств с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и заканчивается инкассацией дебиторской задолженности за отгруженную готовую продукцию.
Таким образом, финансовый цикл отличается от операционного цикла на время обращения кредиторской задолженности поставщиков сырья, материалов и прочих производственных ресурсов.
На продолжительность финансового цикла оказывают влияние следующие факторы: продолжительность коммерческого цикла и его отдельных стадий; уровень инфляции и необходимость создания страховых резервов производственных запасов; темпы роста объемов производства; сезонность производства, реализации и поставки сырья и рынка готовой продукции.
Ускорение оборачиваемости оборотных активов достигается путем увеличения доли оборотных активов с высокой оборачиваемостью и снижение доли медленно оборачивающихся активов