Теоретические основы анализа ликвидности предприятия

Понятие «ликвидность» происходит от слова «liquidus», что в переводе с латинского означает жидкий, текучий.
В экономической литературе ликвидность рассматривается с одной стороны, как самостоятельная экономическая категория, а с другой стороны, как сочетание с другими понятиями, относящимися как к определенным объектам экономической деятельности (товар, ценная бумага), так и к субъектам экономики (банк, предприятие).
В работах зарубежных и отечественных экономистов понятие ликвидность часто сравнивают с понятием платежеспособность. Так, например, О.В. Ефимова [8] полагает: « Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью, или другими словами текущей платежеспособностью».
Другой автор – Самылин А.И. [15] считает, что ликвидность – это способность предприятия оперативно и в срок оборачивать свои активы в денежные средства, которые необходимы для нормальной финансово- хозяйственной деятельности и уплаты задолженности предприятия. В данном определении автор обращает внимание на оперативность превращения активов в денежные средства.
Ликвидность – финансовые возможности предприятия оплатить строго в определенный срок свои краткосрочные обязательства перед банковскими организациями, поставщиками, бюджетом и внебюджетными фондами, а также другими финансово-кредитными организациями. Ликвидность в данном случае определяется скоростью обращения активов в денежные средства. Здесь, как и в прошлом определении ликвидности, делается упор на скорость обращения активов в денежные средства.
Рассмотрев понятия ликвидности разных экономистов, четко прослеживаются два подхода к определению ликвидности. В первом под ликвидностью понимается способность организации расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Данный подход очень похож к изложенному подходу платежеспособности. Во втором − это оперативность, а самое главное скорость, с которой денежные активы могут быть обращены в денежные средства.
Ряд других авторов выделяет ликвидность баланса, как отдельную экономическую категорию. Лаврушин О.И. [12] определяет ликвидность по балансу: баланс является ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу возмещать срочные обязательства по пассиву.
Ученые А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин [16] рассматривают ликвидность баланса и помимо этого еще в отдельности выделяют ликвидность активов

. Ликвидность баланса, по их мнению, определяется, как уровень покрытия обязательств организации своими активами, срок обращения которых в денежной форме соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – это величина, обратная ликвидности баланса по времени обращения активов в денежные средства. Ликвидность становится выше в том случае, когда затрачивается меньше времени на обращение актива в денежную форму. Авторы полно раскрыли значение ликвидности, выделив понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность активов». Данные понятия связаны друг с другом. Смысл ликвидности баланса определяется в следующем: в какой срок, и в каком объеме организация получит денежные средства, в такой срок она и сможет расплатиться по своим обязательствам.
Таким образом, сущность ликвидности сводится к определению степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами и активами [14].
Из рассмотренных определений следует, что понятие ликвидности может быть применено в трех самостоятельных понятий, отраженных на рисунке 1.1.
Рисунок 1.1 - Подходы к понятию ликвидность
Если сравнить все три понятия друг с другом, то их суть сводится к единому – это степень покрытия текущих обязательств предприятия его активами. Суть анализа ликвидности сводится к определению платежеспособности предприятия, то есть достаточно ли предприятие имеет активов, чтобы рассчитаться с обязательствами, при этом рассматриваются краткосрочные обязательства, которые являются более срочными к оплате.
От степени ликвидности баланса будет зависеть его платежеспособность. Таким образом, ликвидность характеризует, как текущее состояние расчетов, так и перспективное.
Методика анализа ликвидности предприятия
При проведении оценки ликвидности предприятия используются абсолютные и относительные показатели.
Источником информации для проведения анализа ликвидности является бухгалтерский баланс предприятия.
Баланс предприятия представляет собой способ экономической группировки имущества по его составу, размещению и источникам его формирования на конкретный момент времени [3]. Как правило, это таблица, в которой с одной стороны располагаются активы предприятия, а с другой – пассивы