Тенденции развития биржевого рынка производных финансовых инструментов в России

Произошедший спад объемов на срочном рынке в период 2012-2015 года произошел, по мнению аналитиков, в результате того, что большинство инвесторов понесли многомиллиардные убытки по ПФИ, тем сам существенно снизив интерес инвесторов в их использовании. Тем не менее, кризисная ситуация на рынке заставила как крупные компании, так и инвесторов вновь обратить внимание на срочный биржевой сектор. По словам главы департамента глобальных рынков Sberbank CIB Андрея Шеметова, спрос на производные финансовые инструменты растет. Основной спрос имеют деривативы, позволяющие хеджировать валютные риски, а также ценовые риски активов сырьевых компаний.
Одной из главных проблем российского рынка производных финансовых инструментов является относительно небольшое количество видов производных финансовых инструментов по базовым активам. Кроме того, в РФ участники рынка слабо защищены в правовом поле, так как на сегодняшний момент отсутствует единая правовая база, регулирующая срочный рынок, и присутствует неопределенность в принципах регулирования и построения инфраструктуры рынка срочных контрактов.
Как уже отмечалось, в российском сегменте срочных рынков присутствуют достаточно глубокие спады объемов торговли, что приводит к снижению ликвидности на срочном рынке, что, в свою очередь ведет к снижению использования ПФИ.
Российский рынок срочный контрактов имеет преобладание в сторону фьючерсных контрактов, вызванное тем, что брокеры не имеют большого опыта опционной торговли

. Как следствие, данный факт приводит к удорожанию использования ПФИ, например, с целью хеджирования (фьючерсные контракты более дорогие в сравнении с опционными контрактами) и не дает возможность применения более гибких стратегий хеджирования с помощью опционный стратегий. Несмотря на то, что тенденция в соотношении видов фьючерсных и опционных контрактов постепенно меняется, на сегодняшний момент фьючерсные контракты все ещё занимают лидирующие место. Наиболее ликвидными срочными контрактами остаются валютные и индексные срочные контракты.
Одной из существенной проблемой является низкий уровень финансовой грамотности как финансовых менеджеров крупных корпораций в области хеджирования, так и обычных инвесторов. Большинство участников биржевых торгов воспринимают срочный рынок исключительно с точки зрения получения сверхдоходов, что часто приводит к большим убыткам и спекулятивной направленности рынка срочных контрактов