Сущность капитала компании и понятие его оптимальной структуры

Когда создастся уставный капитал и учреждается предприятие, происходит первоначальное формирование его финансовых ресурсов. В зависимости от организационно- правовых форм хозяйствования источники финансовых средств могут иметь форму отраслевых финансовых ресурсов, ценных бумаг, долгосрочных кредитов, бюджетных средств, паевых взносов, акционерного капитала.
Капитал является одной из наиболее часто используемых экономических категорий в финансовом менеджменте. Большинство ученых в сфере экономики понимает категорию «капитал» как некоторую часть финансовых ресурсов, которая инвестируется или авансируется в производственную деятельность с целью получения экономических выгод в виде прибыли. Именно за счет использования капитала обеспечиваются интересы как персонала и собственников, так и государства. Кроме того, капитал является основой развития и создания предприятия. Любое предприятие, которое занимается коммерческой или производственной деятельностью, обладает неким объемом капитальных вложений, которые представляют собой совокупность денежных средств и материальных ценностей, затрат на приобретение прав и финансовых вложений, необходимых для нормального функционирования хозяйствующей структуры [11; с. 245].
Категория «капитал» обладает следующими экономическими характеристиками:
Показатель эффективности хозяйственной деятельности предприятия определяется на основе динамики капитала.
Измеритель рыночной стоимости предприятия. Именно капитал в совокупности с другими факторами создает базу для формирования и оценки рыночной стоимости предприятия. Здесь главным показателем выступает собственный капитал предприятия, на основе которого рассчитывается объем его чистых активов. Помимо этого, за счет изменения объемов используемого капитала обеспечивается рост дополнительной прибыли на счет привлечения заемных финансовых средств.
Основной источник формирования показателя благосостояния собственников бизнеса. Данный процесс обеспечивается, с одной стороны, за счет накопления части капитала, которые в будущем будут обеспечивать потребности собственников, и, с другой, в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, за счет чего удовлетворяет потребности собственников.
Финансовые ресурсы организации, которые приносят определенную прибыль в форме как инвестированного капитала, так и в виде дохода от производственной деятельности.
Один из основных факторов производства. Занимает приоритетное положение среди существующих факторов производства (труд, земля, капитал), так как объединяет данные факторы в единую производственную систему.
Капитал необходимо рассматривать как двойственную категорию

. С одной стороны, это некоторая денежная сумма, которую вкладывает собственник предприятия с целью получения дохода. В данном случае эта сумма является источником инвестирования и будет отражена в пассивной части баланса. С другой стороны, капитал - это один из факторов производства, на основе чего формируется актив баланса, так как капитал выступает в качестве совокупности средств производства. По функциональной принадлежности капитал бывает оборотный и основной, а по источникам средств - заемный и собственный. Основной проблемой, связанной с капиталом предприятия, является формирование и увеличение его объема в связи с оценкой финансовых последствий, связанных с потерей финансового равновесия, изменением стоимости предприятия, что может привести к снижению или потере контроля нал предприятием [2; с. 97].
Выделяют несколько видов капитала по источникам средств:
Собственный капитал, представляющий собой совокупность средств, которые, на правах собственности, принадлежат собственникам, приносят прибыль и участвуют в производственном процессе. Особое место в составе собственного капитала занимают:
а)Резервный капитал, величина которого ограничена Налоговым кодексом РФ и который образуется на основании отчислений от прибыли. Данный вид капитала выполняет достаточно важную функцию - осуществляет покрытие убытков предприятия (в АО - выкуп акций при отсутствии других средств). Следовательно, данный вид капитала используется:
при достаточно объеме оборотных средств, когда резервный капитал входит в состав краткосрочных финансовых вложений;
при недостатке оборотных средств, когда резервный капитал направляется для формирования готовой продукции, незавершенного производства, производственных запасов.
б)Добавочный капитал определяет объем прироста стоимости имущества. Его формирование возможно за счет:
поступлений на пополнение оборотных средств;
ассигнований из бюджета с целью инвестирования капитальных вложений;
материальных ценностей и денежных средств, полученных безвозмездно на производственные цели (оборонная промышленность, агросектор);
эмиссионного дохода АО;
дооценки основных фондов;
переоценки имущества.
в)Уставный капитал - совокупность вложений в имущество и активы, которые имеют денежную оценку. Вкладом может считаться как материальные активы, основные средства, так и другое имущество. Уставный капитал является гарантом минимального размера имущества организации в целях интересов вкладчиков.
г)Прочие резервы формируются с целью компенсации убытков предприятия:
по сомнительным долгам;
при обесценивании вложений в ценные бумаги;
при снижении стоимости материальных ценностей.
д)Фонды специального назначения (нераспределенная прибыль) используются в качестве финансового обеспечения по приобретению нового имущества и в развития предприятия.
Таким образом, управление собственным капиталом обеспечивает эффективное развитие предприятия за счет формирования и использования собственных ресурсов, которые, в свою очередь классифицируются по источникам формирования, который представлен на рисунке 1.
Заемный капитал представляет собой часть капитала, которая используется предприятием, но не принадлежит ему, а привлекается на основе возвратности в виде эмиссионного займа, коммерческого или банковского кредита