Сущность и значение паевых инвестиционных фондов
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Паевые инвестиционные фонды - один из наиболее востребованных финансовых институтов на современном рынке. Поскольку они специализируются на инвестициях в ценные бумаги и в иные рисковые финансовые инструменты, постольку их основными целями являются удовлетворение доходных интересов инвесторов и снижение рисков, свойственных современному рынку. Проблема заключается в том, что интересы самого частного инвестора переменчивы и инвестиционные фонды пытаются учитывать это в процесс привлечения новых клиентов. В настоящее время, изучение теоретических и практических вопросов деятельности паевых инвестиционных фондов является актуальным, поскольку коллективное инвестирование выступает эффективным механизмом мобилизации сбережений, целью которого является аккумулирование средств мелких инвесторов на финансовом рынке. В этом случае инвестиционные фонды будут являться формой коллективного инвестирования [3]. Функционирование ПИФов обеспечивает систему коллективного инвестирования сбережений. Однако данная система на сегодняшний имеет большое количество проблем и спорных вопросов, популярность ее применения на практике достаточно низкая по причине низкой финансовой грамотности населения. Все это говорит об актуальности темы исследования. Цель курсовой работы – изучить сущность и значение паевых инвестиционных фондов. В связи с поставленной целью в курсовой работе решены следующие задачи: - изучить сущность и структуру паевого инвестиционного фонда; - рассмотреть первичный и вторичный рынок паев; - определить значение паевых инвестиционных фондов в экономике; - выявит особенности выбора инвестиционного продукта: ПИФ или индивидуальное доверительное управление; - обозначить основные тенденции развития паевых инвестиционных фондов в России. Объект исследования - паевые инвестиционные фонды. Предмет исследования-изучить значение паевых инвестиционных фондов в экономике. Методология исследования включает в себя общетеоретические методы исследования: анализ, синтез, классификация, обобщение и аналогия; исторические сравнения.
Сущность и структура паевого инвестиционного фонда
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) представляют собой динамично развивающийся сегмент финансового рынка. Они появились в США в 30-х годах XX века, однако активный рост данного направления инвестирования произошел значительно позднее, а именно – в 70-...
Первичный рынок паев
В случае, если инвестор, желающий приобрести пай, для этого обращается непосредственно в управляющую компанию (например, лично обращается в офис УК или же контактирует с агентом), то данная операция относится к первичному рынку паев. В связи с ростом...
Открыть главуВторичный рынок паев
Первичный рынок не является единственной возможностью приобретения пая для инвестора. Так как по закону пай инвестиционного фонда является ценной бумагой, то он может обращаться на бирже, а инвестор может продать или купить пай на вторичном рынке, чт...
Открыть главуОсобенности выбора инвестиционного продукта: ПИФ или индивидуальное доверительное управление
Закономерность поведения населения (домохозяйств) Российской Федерации сводится к хранению свободных материальных средств в «домашнем сейфе», обладающем эталоном безопасности. Наличие исторически сложившихся стереотипов, неосведомленность населения о...
Открыть главуОсновные тенденции развития паевых инвестиционных фондов в России
Рынок коллективных инвестиций, неотъемлемой частью которого является рынок паев паевых инвестиционных фондов (далее ПИФ) начал свое развитие в России относительно недавно. Своеобразной датой отсчета можно считать 21 марта 1996 года, когда был издан у...
Открыть главуЗаключение
Проведенное исследование показало, что рынок ПИФов может играть значительную роль в привлечении инвестиций в экономику России. Крупнейший сегмент рынка – это закрытые ПИФы, предназначенные для квалифицированных инвесторов. Для развития рынка ПИФов необходимо дальнейшее привлечение физических лиц. Сдерживающими факторами развития ПИФов являются низкий уровень финансовой грамотности населения и отсутствие доверия граждан фондам в целом, отставание в развитии от зарубежных рынков (у нас весьма ограниченный выбор биржевых ПИФов, которые являются более ликвидными инструментами), а также отсутствие стабильности на фондов рынке. По мере стабилизации финансовой ситуации в России объем этого сегмента с высокой вероятностью может вырасти за счет следующих преимуществ: доступная стоимость пая, возможность диверсификации, минимальные издержки при инвестировании, прозрачность деятельности фонда. В курсовой работе рассмотрены основные тенденции развития паевых инвестиционных фондов в России за последнее десятилетие, проанализированы основные показатели деятельности фондов (сумма чистых активов, доходность, структура активов) в динамике. Было выявлено, что популярность коллективного инвестирования в России растет, был проведен анализ причин такого роста среди розничных инвесторов. Обозначены основные преимущества и недостатки различных видов паевых фондов, в частности выявлено, что присутствует тенденция к увеличению притока средств в открытые паевые фонды. Приведены основные отличительные особенности первичного и вторичного рынка паев, подчеркивается вклад существования вторичного рынка в общее развитие рынка инвестиционных фондов. На основе полученных статистических данных выявлены проблемы развития рынка коллективного инвестирования, такие как низкая ликвидность и невысокий уровень финансовой грамотности населения, а также ключевые перспективы, такие как высокая доходность, умеренный риск и проработанное законодательство. В качестве заключения можно сказать следующее: рынок коллективных инвестиций начал формироваться в России относительно недавно и все еще находится на начальном этапе развития. Тем не менее, за последние два десятилетия данный сегмент рынка активно развивался, о чем свидетельствуют статистические данные (а именно: рост стоимости чистых активов ПИФов, увеличение количества сформированных ПИФов, увеличение доходности инвестиций пайщиков), рост популярности среди населения, хорошо проработанное законодательство, появление первых биржевых фондов, а также развитие вторичного рынка паев, то есть включение паев в список ценных бумаг, торгующихся на бирже и постепенное увеличение числа таких паев. Однако, следует сказать, что по уровню развития сегмента коллективных инвестиций, российский рынок значительно отстает от рынка США, Великобритании, других развитых стран, а также некоторых развивающихся (Бразилия). В целом, можно наблюдать тенденцию к увеличению значимости ПИФов на российском рынке и существовании перспектив дальнейшего развития. Для ускоренного развития данного сегмента следует обратить внимание на существующие проблемы (недостаток ликвидности, низкая финансовая грамотность населения и недостаточное развитие инфраструктуры рынка) и способствовать их решению.
Список литературы
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. От 20.07.2020) [электронный ресурс] // Официальный сайт компании «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/ (дата обращения 25.04.2021). Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N 156-ФЗ. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34237/, (дата обращения – 25.04.2021). Федеральный закон РФ от 06.12.2007 №334-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации» Приказ ФСФР № 08-19 от 20.05.2008 г. «Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»; Абрамов А. Е., Акшенцева К. С., Чернова М. И., Логинова Д. А., Новиков Д. В., Радыгин А. Д., Сивай Ю. В. Экономика инвестиционных фондов. М.: ИД «Дело» РАНХиГС, 2015. 720 с. Биржевые паевые фонды (ETF) // Сбербанк - Управление активами. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.sberbank-am.ru/individuals/etf/ (дата обращения: 25.04.2021). Виды паевых инвестиционных фондов (использование ПИФов) // Pifconsulting. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: http://www.pifconsulting.ru/articles/articles_343.html (дата обращения: 25.04.2021). Вкусный пай: стоит ли сейчас вкладываться в открытые ПИФы // РБК. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.rbc.ru/money/20/09/2017/59c0f3669a79470b192ec70a (дата обращения: 25.04.2021). Володин С. Н., Шамина Ю. В. Первичный и вторичный рынки инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов в России и за рубежом // В кн.: Фондовый рынок: современное состояние и возможности для частного инвестора. XIV Межвузовская научная конференция, Москва, 16 мая 2017 г.: Сборник научных трудов / Науч. ред.: Н. И. Берзон, С. Н. Володин. М. : КУРС, 2017. С. 64-73. Лис А.Н. Закрытый паевой инвестиционный фонд, как способ инвестирования в строительство недвижимости // В сборнике: European research сборник статей V Международной научно-практической конференции. – 2016. – С. 78-81. Орлова С.А., Разуваева М.Р., Татарченко А.А. Паевые инвестиционные фонды в России. Проблемы и перспективы // Экономическая среда. – 2018. – № 2 (24). – С. 61-64. Шабарина Е.Б. Особенности инвестирования в паевые инвестиционные фонды // Современные технологии управления. – 2016. – № 9 (69). – С. 2-15. Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц // Банк России. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.From=1.01.2019&UniDbQuery.To=1.01.2021 (дата обращения: 25.04.2021). Доходность ПИФов. В какие ПИФы вложить деньги и стоит ли это делать? // Комсомольская правда. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.kp.ru/guide/dokhodnost-pifov.html (дата обращения: 25.04.2021). Крупнейшие ПИФы России по итогам первого квартала 2018 года // РИА Рейтинг. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: http://www.riarating.ru/investment_companies/20180607/630096251.html (дата обращения: 25.04.2021). Московская Биржа. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQIF&code=RU000A0JR282 (дата обращения: 25.04.2021). Обзор ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов // Банк России. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.cbr.ru/analytics/RSCI/rewiew_pif_aif/ (дата обращения: 25.04.2021). Паевые фонды в России: стоит ли вкладывать деньги? // InvestFuture. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://investfuture.ru/pifs_about (дата обращения: 25.04.2021). Пенсия за свой счет // РБК. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: http://www.rbcplus.ru/news/5bd22c7f7a8aa9551eb48ea4 (дата обращения: 25.04.2021). ПИФы и основные альтернативы им // Корпоративный менеджмент. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: Вектор экономики | www.vectoreconomy.ru | СМИ ЭЛ № ФС 77-66790, ISSN 2500-3666 2021 №2 https://www.cfin.ru/finmarket/investfunds.shtml (дата обращения: 25.04.2021). Статистика рынка паевых инвестиционных фондов // Investfunds – сайт об инструментах для частных инвесторов. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://investfunds.ru/funds-statistics/ (дата обращения: 24.04.2021). Официальный сайт Центрального Банка РФ. Статистические данные к обзору ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов. [Электронный ресурс]. - Режим доступа – URL: http://www.cbr.ru/RSCI/statistics/ (дата обращения 25.04.2021) Стоимость пая и СЧА ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Облигации Плюс» // УК «Альфа-Капитал». ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.alfacapital.ru/disclosure/pifs/opif_akop/ (дата обращения: 25.04.2021). Частники поверили управляющим // Коммерсантъ. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.kommersant.ru/doc/3496408?query=%D0%9E%D0%9F%D0%98%D0%A4 (дата обращения: 25.04.2021). Чем заменить депозиты // Ведомости. ‒ [Электронный ресурс]. — Режим доступа — URL: https://www.vedomosti.ru/opinion/articles/2018/02/27/752089-zamenit-depoziti (дата обращения: 25.04.2021).
