Структурные продукты на мировом финансовом рынке
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Обоснование выбора темы и её актуальность. В современных условиях развития экономики, на финансовых рынках появилось много инвестиционных продуктов, и одним из наиболее важных продуктов являются так называемые структурированные продукты. Структурированные продукты включают в себя широкий спектр инвестиционных продуктов, которые объединяют множество типов инвестиций в один продукт посредством процесса финансового инжиниринга. В настоящее время розничным и институциональным инвесторам необходимо понимать, как использовать такие продукты для управления рисками и повышения доходности своих инвестиций. Поскольку инвестиции в структурированные продукты требуют определенных знаний о производных финансовых инструментах. Курсовая работа посвящена анализу использования структурных продуктов, а также анализу использования различных стратегий. В основу исследования положены отечественные и иностранные статистические данные. Выводы, сделанные в работе, в которых отражены общие закономерности использования структурных продуктов, могут найти практическое применение при принятии инвестиционных решений. Степень изученности проблемы. Различные вопросы использования структурных продуктов нашли отражение в исследованиях как зарубежных, так и отечественных учёных. Основы теории финансового инжиниринга, развивали такие выдающиеся экономисты, как Д. Маршалл, А. Липтон, Д. Халл, Д. Рупперт, Р. Чатерджи, Т. Бедер и многие другие. Среди российских учёных следует выделить работы Рубцов Б.Б., Глухов М.Ю., Капелинский Ю. И., Ширяев, В. И., Михайлов, Д.М. и других. Анализ работ по исследуемой проблеме показал, что в настоящее время в целом сформированы основные принципы и положения теории финансового инжиниринга. Но при всём многообразии имеющегося материала по структурным продуктам недостаточно внимания уделяется вопросам их использования. Актуальность темы исследования, её практическая значимость определили выбор темы данной курсовой работы. Целью исследования является анализ структурных продуктов, их составляющих, а также их использование на мировом финансовом рынке. Достижение указанной цели определило постановку и решение следующих задач: изучить понятие структурный продукт; проанализировать принципы работы структурных продуктов; определить направления развития структурных продуктов на мировых финансовых рынках. охарактеризовать перспективы развития структурных продуктов на рынке России Объектом исследования является мировой финансовый рынок. Предметом исследования являются структурные продукты. Теоретико-методологической основой и информационной базой исследования являются труды отечественных и зарубежных исследователей, посвященные вопросам структурных продуктов. В качестве информационной базы использованы отечественные и иностранные статистические данные. Структура и объём работы. Курсовая работа состоит из введения, трёх глав и заключения, списка использованной литературы. Во введении обоснована актуальность курсовой работы, указаны цели и задачи. В первой главе «Понятие структурный продукт в условиях современного развития финансового рынка» изучаются теоретические подходы к определению структурных продуктов в современной экономике, раскрыто содержание понятия структурный продукт, рассмотрена история возникновения структурных продуктов на мировом финансовом рынке. Во второй главе «Принципы работы структурных продуктов» выявлены и проанализированные принципы работы структурных продуктов на мировом финансовом рынке и их основные составляющие. В третьей главе «Пути развития структурных продуктов, как направления инновационного развития финансового рынка» раскрываются основные направления и тенденции развития структурных продуктов на мировом финансовом рынке, а также рассматриваются структурные продукты на финансовом рынке России. В заключении сформулированы основные выводы.
История возникновения структурных продуктов
Первые структурированные продукты были реализованы в Великобритании в начале 1990-х, а технология, использованная для их создания, вскоре распространилась по всей Европе. Первоначально рассматриваемые как способ предоставить розничным инвесторам возм...
Открыть главуОпределение понятия структурный продукт
В течение последних нескольких лет инвесторам приходилось иметь дело с рыночной средой, которая имела высокую степень неопределенности. Таким образом, многие инвесторы колебались, но некоторые инвесторы осознали, что структурированные продукты могут ...
Анализ работы структурных продуктов
Структурированные продукты - это класс инвестиционных продуктов, созданных для обеспечения доходности, отличной от доходности, получаемой непосредственно от базовых инвестиций. Они не обязательно исключают риск инвестирования, но они должны быть разр...
Открыть главуОсновные типы продуктов
Структурированные продукты представляют собой комбинацию различных финансовых инструментов. У них обычно есть традиционный депозит или облигация со встроенными в них производными финансовыми инструментами, хотя наиболее распространены опционы. Исполь...
Открыть главуБудущее структурных продуктов
В последние годы структурированные продукты резко вышли на передний план финансовых рынков. По данным Bloomberg, на весь рынок структурированных продуктов инвестировано более 7 триллионов долларов. В современных, более жестких условиях кредитования, ...
Открыть главуЗаключение
В соответствии с поставленной целью - анализ структурных продуктов, их составляющих, а также их использование на мировом финансовом рынке, в курсовой работе решены следующие задачи: 1. Изучено понятие структурный продукт. Первые структурированные продукты были реализованы в Великобритании в начале 1990-х, а технология, использованная для их создания, вскоре распространилась по всей Европе. Структурированные продукты можно в общих чертах определить, как сберегательные или инвестиционные продукты, где доходность связана с базовым активом с заранее определенными характеристиками (срок погашения, уровень защиты капитала). Они относятся к линейке продуктов с «нетрадиционными» инвестиционными стратегиями. 2. Проанализированы принципы работы структурных продуктов; Большинство структурированных продуктов состоят из комбинации денежных средств и производных финансовых инструментов: Денежный элемент обычно состоит из среднесрочных нот (MTN). По сути, это кредиты компаниям, которые их выдают. Они предназначены для работы в течение необходимого времени, и большинство продуктов, не выпускаемых напрямую финансовым учреждением, будут покупать MTN у признанных финансовых компаний, таких как банки и строительные общества. Элемент производного финансового инструмента обеспечивает доступ к базовому индексу фондового рынка. Чаще всего используются опционы пут и колл. Существуют всевозможные способы объединения этих продуктов для получения различной прибыли, но основные принципы довольно просты. Они делятся на две большие категории: Те, которые предлагают защиту капитала и некоторое присутствие на фондовом рынке, или «продукты роста»; Те, которые платят более высокий доход, полученный за счет некоторого риска для капитала инвестора, или «доходные продукты». 3. Определены направления развития структурных продуктов на мировых финансовых рынках. Появление платформ с несколькими дилерами увеличило возможности роста структурированных продуктов, что упростило, чем когда-либо прежде, анализ, торговлю и мониторинг структурированных продуктов. Поставщики разработали свои технологические решения, чтобы лучше реагировать на потребности платформ ценообразования, и помогли улучшить технологию, лежащую в основе создания, распространения и управления структурированными продуктами в течение всего жизненного цикла. Одна из наблюдаемых тенденций заключается в том, что, хотя структурированные продукты традиционно продавались через частные банки лицам со сверхвысоким уровнем дохода, сейчас наблюдается огромный спрос на такого рода защиту портфеля с определенным результатом на массовом состоятельном рынке. Из-за этой тенденции возникает необходимость упростить продукт и сделать условия продукта - и аналитику, которая его окружает, - более понятной. Это приводит к тому, что называется «пассивной» тенденцией, когда инвесторы хотят быть более защищенными со своими портфелями. 4. Охарактеризованы перспективы развития структурных продуктов на рынке России Для развития рынка структурных продуктов на финансовом рынке России необходимо выполнение следующих пунктов: решение регуляторных проблем; упрощение процесса эмиссии; введение специальных юридических форм структурных продуктов; повышение уровня финансовой грамотности население; повышение уровня доверия инвесторов к продавцам финансовых инструментов;
Список литературы
Qu, Dong (2016). Manufacturing and Managing Customer-Driven Derivatives [Электронныйресурс] – Режим доступа: https://www.amazon.com/gp/product/1118632621?keywords=dong%20qu&qid=1444725736&ref_=sr_1_2&sr=8-2. (Дата обращения: 01.05.2021) Structured Notes: Buyer Beware!, Investopedia [Электронныйресурс] – Режим доступа: https://www.investopedia.com/articles/bonds/10/structured-notes.asp. (Дата обращения: 01.05.2021) Structured Product Guides and Education [Электронныйресурс] – Режим доступа: https://web.archive.org/web/20120930050417/http://www.spgo.co.uk/educationcentre. (Дата обращения: 01.05.2021) Structured Products Association (US) [Электронныйресурс] – Режим доступа: http://structuredproducts.org/. (Дата обращения: 01.05.2021) Structured Products Information for the UK market [Электронныйресурс] – Режим доступа: http://www.wswifa.com/structuredproductsexplained. (Дата обращения: 01.05.2021) Sure time to grasp the potential of structured products [Электронныйресурс] – Режим доступа: https://www.bloomberg.com/professional/blog/sure-time-to-grasp-the-potential-of-structured-products/. (Дата обращения: 01.05.2021) Technology and Innovation Push Growth of Structured Products [Электронныйресурс] – Режим доступа: https://haloinvesting.com/blog/tech-driving-structured-products-numerix/. (Дата обращения: 01.05.2021) The Coronavirus Impact on the Valuation of Structured Products [Электронныйресурс] – Режим доступа: https://www.hl.com/insights/insights-article/?id=17179871869. (Дата обращения: 01.05.2021) World Bank [Электронныйресурс] – Режим доступа: http://www.worldbank.org. (Дата обращения: 01.05.2021) Банк России [Электронныйресурс] – Режим доступа: https://www.cbr.ru/. (Дата обращения: 01.05.2021) Бородач Ю.В. Структурированные финансовые продукты: инновации или plain vanilla // Вестник Тюменского государственного университета. 2010. № 4. Васин М. Поиск точек роста для институциональных инвесторов // Рынок ценных бумаг. 2013. № 9. Глухов М. Ю. Российский рынок структурированных продуктов. // Рынок ценных бумаг, 2019. № 18. Глухов М. Ю. Структурированные финансовые продукты в системе финансового инжиниринга: дис. канд. экон. наук / М. Ю. Глухов. – М., 2017. Иванов М., Сердюков Е. Практическое применение структурных продуктов на основе биржевых опционов FORTS // Рынок ценных бумаг. 2008. № 7 Иванова А.С. Выбор частного инвестора: структурированный продукт или банковский депозит // Сборник статей международной научно-практической конференции "Аэтерна", 2017. №1. Левицкая А. И. Особенности развития и особенности рынка структурных финансовых продуктов / А. И. Левицкая // Российская таможенная академия. – 2020. - № 12. Литвиненко Д.А. Развитие структурированных инвестиционных продуктов в РФ: автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2010. Министерство финансов России [Электронныйресурс] – Режим доступа: http://www.minfin.ru. (Дата обращения: 01.05.2021) Омельченко В.В. Оценка стоимости розничных структурированных финансовых продуктов: дис. канд. экон. наук / Государственный университет – Высшая школа экономики. М., 2010. Полянская А. А. Структурные продукты как альтернатива банковским вкладам / А. А Полянская, В. И. Марчук // Институты и механизмы инновационного развития: мировой опыт и российская практика. – 2015. – № 5. Теплова Т.В. Инновации на финансовых рынках / Т.В. Теплова. - М.: Государственный университет - Высшая школа экономики, 2013. Федотов С. Обзор рынка структурированных продуктов // Рынок ценных бумаг. 2010. № 5. Финансовые инструменты / под ред. Ф. Фабоцци; пер. с англ. Е. Востриковой, Д. Ковалевского, М. Орловой. М.: Эксмо, 2010. Шляпочник Я., Сорокопуд Г. Новая культура инвестирования или структурированные продукты. М.: ЭКСМО, 2010.
