Современные методы экспресс-анализа финансового состояния предприятия

Информационной базой для проведения экспресс-анализа финансового состояния является по большей части финансовая и оперативная отчетность предприятия.
Финансовая отчетность представляют собой набор форм отчетов, составленных на основе бухгалтерского учета, чтобы предоставить общим и внешним пользователям общую информацию о финансовом положении предприятия таким образом, который удобен и понятен для этих пользователей, чтобы принять определенные бизнес-решения [9, с. 97].
Информация должна содержать информацию для анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности, оценки потока средств и принятия инвестиционных решений.
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия проводится в соответствии с алгоритмом. На основе исходной информации, производится ее аналитическая обработка. Полученные результаты по анализу позволяют сформировать выводы и выработать соответствующие рекомендации.
Существуют различные механизмы экспресс-анализа финансового состояния предприятия.
Одним из распространенных способов является горизонтальный и вертикальный анализ.
Горизонтальный анализ (по времени), представляет собой сравнение каждого показателя отчета за определенный период, что позволяет отследить динамику изменения показателей отчета и, исходя из этого, рассчитывать темпы роста (прироста).
Вертикальный анализ (по структуре) показывает структуру окончательных показателей отчета в виде относительных значений, которые приведены в процентах от их общей суммы. Процентные данные ясно показывают, как произошли отклонения и в каком направлении для анализа этот метод более удобен, поскольку в расчетах по абсолютным значениям не всегда ясно, насколько сильно ухудшилась или улучшилась ситуация.
Но важно анализировать не только динамику и структуру, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, то есть проводить оценку показателей рентабельности.
Помимо этого, существуют и другие способы проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия:
- Анализ тенденций (динамический) проводится на основе вычислений относительных изменений в показателях отчета за несколько периодов (кварталов, лет) от уровня базового периода. С помощью динамического анализа выполняется прогнозный анализ.
- Анализ коэффициентов (относительных показателей) заключается в расчете набора коэффициентов на основании финансовой отчетности, оценивающих финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Цель анализа коэффициентов заключается в оценке предприятия теми индикаторами, которые формируют заключение о состоянии ее финансов.
- Анализ абсолютных показателей – это исследование данных, представленных в финансовой отчетности: состав активов компании, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, сумма заемных средств, размер дохода от продаж, размер прибыли и т. д. Инструментом анализа абсолютных показателей являются методы горизонтального, вертикального и динамического анализа.
- Сравнительный анализ основан на сравнении значений некоторых групп индикаторов, похожих друг на друга. Анализ заключается в расчете абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей.
- Факторный анализ представляет собой анализ влияния конкретных факторов на исходный показатель.
В экономической литературе также упоминается ретроспективный и перспективный анализ. Ретроспективный анализ изучает модели анализируемого процесса, которые развивались в более ранние периоды. Результатом этого анализа являются выявленные взаимосвязи между отдельными показателями процесса и их ролью в получении конечных результатов. Не менее важным является перспективный анализ, где прогнозы его будущего развития делаются на основе уже выявленных зависимостей отдельных параметров системы. Финансовый аналитик должен быть одинаково опытным в обоих методах [26, c. 10].
Ретроспективный анализ, в свою очередь, делится на оперативный и окончательный (эффективный). Оперативный анализ выполняется вскоре после изменения бизнес-операций или обстоятельств. Его цель – быстро выявить сильные стороны и недостатки, чтобы повлиять на бизнес-процессы.
Окончательный (эффективный) анализ выполняется за отчетный период (месяц, квартал, год). Его ценность заключается в том, что тщательное и всестороннее расследование деятельности компании может проводиться на основе данных за тот же периодический отчет. Это позволит провести комплексную оценку бизнеса, чтобы воспользоваться имеющимися возможностями.
Окончательный и оперативный анализ взаимосвязанные и дополняемые. Они не только позволяют руководству предприятия быстро устранять недостатки в процессе управления, но и позволяют всесторонне обобщать достижения соответствующего периода, результаты хозяйственной деятельности, а также формулировать меры по повышению общей эффективности деятельности предприятия.
Перспективный анализ делится на краткосрочный и долгосрочный на основе продолжительности.
Краткосрочный анализ имеет максимальную продолжительность один год, в то время как долгосрочный анализ имеет продолжительность более одного года. Краткосрочный перспективный анализ используется для разработки тактической и долгосрочной стратегической бизнес-политики в сфере бизнеса. Долгосрочный перспективный анализ по сравнению с краткосрочным менее подробный, однако значимость его больше [7, с

. 11].
Таким образом, экспресс-анализ финансового состояния предприятия понимается как идентификация отношений между несколькими показателями финансовой деятельности предприятия.
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия проводится посредством расчета нескольких групп показателей. В экономической литературе чаще всего используются следующие группы финансовых показателей: финансовая устойчивость; платежеспособность; ликвидность; деловая активность; рентабельность.
Анализ финансовой устойчивости является важной частью экспресс-анализа финансового состояния предприятия.
Методология расчета основных показателей финансовой устойчивости и стандарты, принятые в соответствии с методами из различной научной литературы, многообразна. Как правило, большинство авторов экономической литературы рассчитывают аналогичные коэффициенты финансовой устойчивости.
Ликвидность предприятия означает наличие ликвидных активов, которые включают в себя кассовые и расчетные счета, а также легко реализуемые оборотные активы.
Большинство методов экспресс-анализа финансового состояния демонстрируют тождественность между анализом ликвидности и анализом платежеспособности.
Так, методика Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой при анализе ликвидности применяет показатели платежеспособности, а в методике  Н.Н. Селезневой и А.Ф. Ионовойа  – показатели ликвидности. В методике А. Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина эти показатели разделены. В целом, большинство авторов экономической литературы представляют похожие расчетные показатели ликвидности и платежеспособности. Единственное, что их отличает – это незначительные различия в нормативных значениях.
Следует подчеркнуть, что расчет показателей платежеспособности имеет особое значение, поскольку их значение отражает взаимосвязь между денежными поступлениями и погашением обязательств. Ликвидность и платежеспособность, как и в целом финансовое положение предприятия, непосредственно зависят от скорости обращения в денежные средства инвестируемых в активы средств. Для этого проводится анализ показателей деловой активности.
Анализируя деловую активность по данным отчетной информации, представляется возможным оценить такие абсолютные показатели как выручка, себестоимость, прибыль от продаж, чистая прибыль, активы и т. д., а также связанные с ними относительные показатели.
Следует отметить, что не существует единого метода для расчета определенных показателей оборачиваемости, например таких, как оборачиваемость запасов. Различие состоит в применении для расчета этого показателя либо суммы себестоимости продукции, либо выручки предприятия. Расчет с использованием дохода (выручки) в качестве числителя является наиболее часто применяемым методом. И тот, и другой метод имеют право на существование. Существуют также различия в наименовании показателей, но, в общем, их экономическое значение одинаково. Экономическая литература фактически не отображает нормативы (оптимальные значения) для показателей деловой активности, однако для каждого показателя требуется уточнение положительной динамики, а на некоторых предприятиях рекомендуемые значения должны быть определены на основе исследований прошлых финансовых показателей. Относительные показатели финансово-хозяйственной эффективности предприятия включают в себя показатели рентабельности, которые характеризуются возмещением затрат, прибыльностью в различных сферах деятельности и общими корпоративными выгодами. 
Показатели рентабельности отображают конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и демонстрируют соотношение эффекта с наличными или использованными денежными средствами.
Следует отметить, что большая часть расчета показателей рентабельности выполняется посредством указания различных видов прибыли в числителе. Расчет рентабельности на основе нераспределенной прибыли позволяет получить разумную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С одной стороны, поскольку маржа прибыли уменьшает сумму прочих доходов и расходов, с другой стороны, она не корректирует маржу прибыли с помощью налогообложения, то есть позволяет рассчитать маржу прибыли, чтобы сделать реальную оценку эффективности всего предприятия. В этих методах анализа существуют различия в значении показателей, а также отсутствуют нормативные (оптимальные) их значения.
Таким образом, ключевыми показателями для экспресс-анализа финансового состояния предприятия являются показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой активности и рентабельности.
Оценка ликвидности предприятия включает в себя исчисление коэффициентов ликвидности посредством пошагового сравнения группы активов с текущими обязательствами (пассивами) (ПНС + ПКС) (табл. 1.1).
Таблица 1.1 – Показатели ликвидности
Наименование коэффициента Формула Характеристика
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) КАЛ=АНЛПНС+ПКС
показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса
Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) ККЛ ККЛ=АНЛ+ АБРПНС+ПКС
показывает, как можно оплатить текущие обязательства наличными, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) КТЛ КТЛ=АНЛ+ АБР+ АМРПНС+ПКС
показывает, насколько текущие активы покрывают текущие обязательства