Состояние сегментов финансового рынка Российской Федерации

Как известно, в нашей стране зарождение фондового рынка произошло после развала СССР. В течение двух десятилетий появлялось и функционировало множество бирж. Причем с годами, их число сокращалось, что вполне логично. В итоге, в 2011 году произошло объединение РТС и ММВБ, в результате чего сформировалась Московская биржа. С тех, пор, данная биржа стала главным игроком на рынке и именно с ее развитием и ростом ассоциируется рост фондового рынка России в целом.
Если говорить про динамику развития Мосбиржи, то она в последние годы достаточно высокая, несмотря на довольно сложную геополитическую и геоэкономическую ситуацию. Россия обладает пусть не самым крупным, но довольно динамично развивающимся фондовым рынком. Нужно понимать, что российский фондовый рынок является важным преимуществом российской экономики, способствующим ее развитию. Связано это в том числе с тем, что российский рынок демонстрирует высокий уровень дивидендов, по сравнению с другими развивающимися рынками.
Рисунок 4 – Дивидендная доходность развивающихся рынков
Если же акцентировать внимание на 2020 году, то он прошел под влиянием пандемии коронавируса. Падение индексов стало крупнейшим за последние годы, но в 2021 году ожидается возвращение котировок.
Тесно связаны с фондовым рынком товарный и срочный рынки. Если говорить про последние годы, то отечественные товарный и срочный рынки показывают довольно устойчивое развитие. При этом, структура торгов на них фактически целиком завязана на нефть, нефтепродукты и газ. По данным ЦБ РФ на данные категории приходится до 98% от общего объема торгов.
Рисунок 5– Динамика биржевых торгов млрд. руб.
Также рассматривая финансовые рынки нельзя не остановиться на анализе рынка облигаций

. В корпоративном сегменте объем размещений в 2020 г. составил 4,7 трлн руб., из которых 2,4 трлн руб. приходятся на рыночные выпуски. Это на 48,7% и 32% больше объемов размещений в 2019 г. соответственно. Совокупный объем корпоративных облигаций в обращении к концу 2020 г. вырос до 16,3 трлн руб. Ключевую роль играют нефтегазовая отрасль и банковский сектор. Они в совокупности занимают более 50% рынка. Российский рынок облигаций ассоциируется с крупными компаниями. Почти половина объема облигаций в обращении приходится на несколько крупнейших эмитентов.
Говоря про рынок облигаций нельзя не отметить также рынок государственных облигаций. Это традиционный инструмент для правительств по всему миру, который позволяет привлекать финансовые ресурсы в экономику путем выпуска облигаций. В России их существует множество различных видов, каждый из которых обладает рядом плюсов и минусов. Главным эмитентом государственных ценных бумаг можно назвать Министерство финансов РФ.
Ключевую роль играют облигации федерального займа, на которые приходится порядка 70% всех выпущенных гособлигаций в стране. Наглядно масштаб рынка государственных облигаций можно увидеть, если взглянуть на государственный долг, выраженный в облигациях, который в последние годы демонстрирует стабильный рост.

Рисунок 6 – Госдолг, выраженный в облигациях в млрд. рублей
Анализируя финансовый рынок России нельзя не упомянуть о валютном рынке. Россия является важным участником международных валютных отношений. Однако, при всем при этом, доля российского биржевого валютного рынка снизилась с 0,7% в 2016 году до 0,6% в 2019 году.
Рисунок 7 – Динамика валютного рынка по годам
С 2012 года произошло практически трехкратное увеличение объемов валютных торгов на Московской бирже