Состояние государственного долга РФ

Экономики России в данный период времени борется с последствиями финансового кризиса. Федеральный бюджет 2019 года сведен с профицитом 1,885 трлн. рублей или 1,8% ВВП, до этого все года после 2011 были только дефицитными. Правительство активно участвует в этой борьбе путем стимулирования экономики, в том числе и с помощью крупных государственных расходов.
Бюджет 2020 должен решить три основные задачи: сохранение темпов роста социальных расходов; продолжение модернизации экономики, инфраструктуры и финансирование новых технологий и инноваций; обеспечение мер по выходу экономики из кризиса.
Государственный долг РФ на сегодняшний момент включает в себя следующие долговые обязательства страны:
- перед международными организациями;
- перед иностранными государствами. [17, с. 45]
По оперативным данным Казначейства РФ в 2019 году объем расходов федерального бюджета составил 16,7% ВВП (табл. 2)
Таблица 2
Расходы федерального бюджета за 2015-2019 гг. [23]
2015 2016 2017 2018 2019
Расходы, % к ВВП 18,8 19,2 16,7 16,0 16,7
ВВП, млрд. руб. 83 087,4 85 616,1 91 843,2 104 335,0 109 361,5
На обслуживание государственного долга РФ в 2019 году было потрачено составили 730,8 млрд рублей. Расходы на обслуживание внутреннего долга в 2019 году составили 601,7 млрд. рублей. Расходы на обслуживание внутреннего государственного долга РФ за последние 5 лет увеличились на 243,4 млрд рублей или 68% (табл. 3).
Таблица 3
Расходы на обслуживание государственного долга РФ, млрд руб. [21]
Показатель 2015 2016 2017 2018 2019
Расходы на обслуживание государственного долга 518,7 621,3 709,2 806,0 730,8
Расходы на обслуживание государственного внутреннего долга 358,3 459,0 527,6 570,6 601,7
Расходы на обслуживание государственного внешнего долга Рос 160,4 162,3 181,5 235,4 129,1
Указанное увеличение обусловлено ростом объема государственного долга Российской Федерации.
В таблице 4 представлена структура и динамика государственного долга России.
Таблица 4
Динамика и структура государственного долга РФ, млрд. руб. [23]
Показатель 2015 2016 2017 2018 2019
Государственный долг – всего в том числе: 10951,9 11109,8 11559,7 12591,3 13567,4
к ВВП(%) 13,2 13,0 12,6 12,1 12,4
Государственный внутренний долг 7307,6 8003,5 8689,6 9176,4 10171,9
к ВВП(%) 8,8 9,3 9,5 8,8 9,3
Государственный внешний долг 3 644,3 3 106,3 2 870,1 3 414,9 3 395,4
к ВВП(%) 4,4 3,6 3,1 3,3 3,1
Согласно данным таблицы 3 за последние пять лет наблюдается рост внутреннего, и сокращение внешнего государственного долга. По состоянию на 1 января 2020 года объем государственного долга Российской Федерации составил 13567,4 млрд. рублей и по сравнению с предыдущим годом вырос на 7,8%. Государственный внутренний долг за этот период 2015-2019 гг. вырос на 2864,3 млрд. рублей или на 39,2%. С 2015 по настоящее время мы видим рост внутреннего государственного долга России.
За 2019 год доля государственного внутреннего долга Российской Федерации увеличилась с 72,9% до 75,0% (рис.3).
Рис. 3. Структура государственного долга РФ в 2016 году, % [23]
Рост государственного долга, с одной стороны, является причиной роста расходов по его обслуживанию в общем объеме всех расходов федерального бюджета, а с другой стороны, дополнительным фактором стабилизации и дальнейшего развития экономики является наличие значительного внутреннего долга.
На обязательства по государственным ценным бумагам Российской Федерации приходится основная доля государственного внутреннего долга Российской Федерации. В таблице предоставленна динамика и структура внутреннего долга России.
Таблица 5
Структура государственногo внутрeннего дoлга РФ, млрд. рублей [23]
Категория долга 2015 2016 2017 2018 2019
Всего, из него 7307,6 8003,5 8689,6 9176,4 10171,9
облигации федеральных займов с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) 2688,9 2551,0 2710,3 4929,4 6474,7
облигации федеральных займов с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) - 1000,0 1347,3 1731,8 1713,9
облигации федеральных займов с амортизацией долга (ОФЗ-АД) 1046,0 1038,6 791,2 416,9 345,0
государственные сберегательные облигации (ГСО) 607,6 692,6 492,6 352,3 352,3
В структуре внутрeннего дoлга РФ наибольшую долю около 70% от всего объема занимают облигации федеральных займов с постоянным купонным, а наименьшая доля принадлежит облигации внутренних облигационных займов (рис

. 4).
Рис.4. Структура государственного внутреннего долга в 2019 году,% [23]
За 2019 год увеличение государственного внутреннего долга РФ, который выражен в государственных ценных бумагах РФ, составило 20,4%.
Министерством финансов России в 2019 году было проведено порядка 84 аукциона, на которых были инвесторам предложены выпуски ОФЗ-ИН со сроком обращения 9 лет, ОФЗ-ПД со сроками обращения 3, 5, 7, 10, 15 и 20 лет, ОФЗ-ПК со сроком обращения 3 года.
В структуре облигаций федеральных займов, размещенных в 2019 году, наибольший удельный вес занимают облигации со сроками от 5 лет до 10 лет – 45%, удельный вес облигаций со сроками свыше 10 лет – 41% (рис. 5).
Рис.5. Структура облигаций федеральных займов по срокам до погашения в 2019 году, % [23]
В структуре облигаций федеральных займов, размещенных в 2019 году, по типам облигаций наибольший удельный вес занимают облигации с фиксированным купоном – 73% (рис. 6).
Рис.6. Структура облигаций федеральных займов по типам облигаций в 2019 году, % [23]
На экономику страны трудно оценить влияние долга, используя только абсолютные величины, и более показательными в этом отношении будут относительные показатели, рассчитанные в процентах к ВВП. Государственный долг РФ за двадцатилетний период постоянно варьировался, так внешний долг РФ после распада Советского Союза постоянно возрастал и после финансового кризиса достиг своего максимума, так он в это время доходил до 146,4 % от ВВП, а в 2019 году же государственный долг РФ составил 12,4% от ВВП (табл. 6).
Таблица 6
Государственный долг в процентах к ВВП [24]
Страна 2016 2017 2018 2019
Австрия 81,6 80,8 84,3 86,2
Россия 13,0 12,6 12,1 12,4
Италия 123,3 129 132,5 132,7
Германия 79,6 77,2 74,7 71,2
Польша 54 56 50,5 51,3
Греция 159,6 177,7 180,1 176,9
Великобритания 85,3 86,2 88,2 89,2
Норвегия 29,1 29,7 27,3 31,6
Франция 89,6 92,4 95,4 95,8
Таким образом, на российском долговом рынке благоприятная конъюнктура сложилась, так на протяжении 2019 года инвесторы ожидали смягчения денежно-кредитной политики Банком России, что побуждало их «успеть» приобрести активы.
2.2. Проблемы государственного долга РФ и пути их решения
Проблема государственного долга среди проблем современной бюджетной политики занимает особое место, поскольку данная проблема является одной из основных проблем экономики России, которая непосредственно оказывает влияние и на бюджетную и финансовую политику государства, и, безусловно, в целом на темпы экономического роста страны.
Негативным фактором, который сдерживает экономической рост страны является кризис внешней задолженности. Большие средства федерального бюджета направляются на обслуживание государственного долга, и как следствие появляется необходимость снижения расходов на социальные нужды и развитие национального производства, что, в результате может оказать негативное влияние на жизненный уровень населения страны. [20, с. 82]
Прежде всего, на социально- экономические процессы негативные аспекты влияния государственного долга проявляются в следующем:
1. Значительному отвлечению бюджетных средств от нужд хозяйственного и социального развития способствует чрезмерное увлечение государства заемными операциями.
2. Правительство в народном хозяйстве ограничивает инвестиционные возможности при чрезмерном развитии рынка государственного долга.
3. Антиципированными являются мобилизуемые с помощью государственных заимствований средства, так как долги надо погашать и платить по ним проценты рано или поздно, и это перекладывается на будущие поколения в части долгосрочной задолженности