Система показателей рентабельности ООО Хлебокомбинат «Юность» и оценка их динамики

Экономическая оценка рентабельности предприятия складывается из различных критериев, поэтому рентабельность производства — это не одна величина, а ряд показателей. Рассчитаем основные показатели рентабельности ООО Хлебокомбинат «Юность». Напомним, что показатели рентабельности рассчитываются на основании усредненных данных бухгалтерского баланса.
Результаты расчета представлены в таблице 2, с использованием данных бухгалтерского баланса (Приложения 1, 2), и показателей прибыли из отчета о финансовых результатах (Приложения 3, 4).
Таблица 2 - Анализ динамики показателей рентабельности ООО Хлебокомбинат «Юность» за 2016-2018 гг.
Показатели Значение показателя Абсолютное отклонение, (+,-) Темп прироста, %
2016 год 2017 год 2018 год 2018г. от 2016г 2018г. от 2017г 2018/
2016 2018/
2017
1 2 3 4 5 6 7 8
Исходные данные, тыс. руб.
Выручка 821 865 856 240 937 057 115 192 80 817 14,0 9,4
Чистая прибыль -13 683 169 7 037 20 720,0 6 868,0 -151,4 4064
Прибыль от продаж 80 003 95 829 116 764 36 761,0 20 935,0 45,9 21,8
Себестоимость продаж 358 456 335 344 342 971 -15 485 7 627 -4,3 2,3
Расходы по обычным видам деятельности 741 862 760 411 820 293 78 431,0 59 882,0 10,6 7,9
Совокупные расходы 846 471 862 414 959 883 113 412 97 469 13,4 11,3
Средняя величина имущества 234 263,5 247 898,0 245 712,0 11 448,5 -2 186,0 4,9 -0,9
Средняя величина оборотных активов 223 119,5 237 041,0 239 296,5 16 177,0 2 255,5 7,3 1,0
Средняя величина внеоборотного капитала 11 144,0 10 857,0 6 415,5 -4 728,5 -4 441,5 -42,4 -40,9
Средняя величина ОПФ и запасов 31 115,5 25 456,0 26 416,0 -4 699,5 960,0 -15,1 3,8
Средняя величина собственного капитала -33 763,0 -42 629,5 -41 136,0 -7 373,0 1 493,5 21,8 -3,5
Продолжение табл. 2
1 2 3 4 5 6 7 8
Средняя величина перманентного капитала -33 763,0 -42 629,5 -41 136,0 -7 373,0 1 493,5 21,8 -3,5
Средняя величина заемного капитала 268 026,5 290 527,5 286 848,0 18 821,5 -3 679,5 7,0 -1,3
Расчетные показатели рентабельности, %
Экономическая рентабельность
Общая рентабельность (убыточность) -5,84 0,07 2,86 8,70 2,80
Эффективность внеоборотного капитала -122,78 1,56 109,69 232,47 108,13
Рентабельность (убыточность) оборотных активов -6,13 0,07 2,94 9,07 2,87
Финансовая рентабельность
Рентабельность (убыточность) собственного капитала - -0,40 -17,11 -17,11 -16,71
Рентабельность (убыточность) перманентного капитала - -0,40 -17,11 -17,11 -16,71
Рентабельность (убыточность) заемного капитала -5,11 0,06 2,45 7,56 2,40
Рентабельность производства и реализации
Рентабельность производства и реализации 10,78 12,60 14,23 3,45 1,63
Рентабельность продаж 9,73 11,19 12,46 2,73 1,27
Рентабельность производства 22,32 28,58 34,04 11,73 5,47
Рентабельность (убыточность) производственных фондов -43,97 0,66 26,64 70,61 25,98
Рентабельность совокупных
расходов -1,62 0,02 0,73 2,35 0,71
Результаты таблицы 2 позволяют отметить, что в прошлом году ООО Хлебокомбинат «Юность» смогло преодолеть убыточность 2016г., что, безусловно, оценивается положительно, продолжая наращивать показатели рентабельности в 2018г. (рисунок 5).
Так, например, общая убыточность ООО Хлебокомбинат «Юность» в 2016г. составила -5,8%, т.е. на каждый рубль имущества организации приходилось почти 6 коп. убытка. Тогда как уже в 2018 г. ООО Хлебокомбинат «Юность» с каждого рубля вложенного имущества получает почти 3 коп. чистой прибыли, что свидетельствует об увеличении прибыльности и об эффективности производственно-хозяйственной деятельности ООО Хлебокомбинат «Юность» в целом.
Рисунок 5 - Показатели рентабельности ООО Хлебокомбинат «Юность»
за 2016-2018 гг.
Эффективность использования внеоборотного капитала растет на протяжении всего периода исследования – на 233% в сравнении с 2016г. и на 108% в сравнении с 2017г., составив на конец 2018г. почти 110%, что может свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования ООО Хлебокомбинат «Юность».
Положительная динамика рентабельности оборотных активов – на 9,1% в сравнении с 2016г. и на 2,9% в сравнении с 2017г. свидетельствует об эффективном использовании ООО Хлебокомбинат «Юность» своих мобильных активов, уменьшении вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, снижении степени коммерческого риска, в результате чего исследуемое предприятие на конец 2018г. получает почти 3 коп. чистой прибыли с одного рубля вложенных оборотных средств.
Особого внимания заслуживает показатель рентабельности собственного капитала ООО Хлебокомбинат «Юность», т.к. значения данного коэффициента имеет отрицательное значение – в результате того, что на предприятии отсутствуют собственные средства (собственный капитал имеет отрицательное значение, в ООО Хлебокомбинат «Юность» в балансе на протяжении всего периода отражен непокрытый убыток), что делает анализируемое предприятие абсолютно непривлекательным для инвесторов.
Показатели рентабельности перманентного капитала соответствуют показателям рентабельности собственных средств, т.к. анализируемое предприятие не привлекает долгосрочных кредитов и займов для финансирования своей деятельности, что можно оценить отрицательно. Так как в сложившихся условиях на предприятии, также учитывая вид производственной деятельности ООО Хлебокомбинат «Юность», а также с учетом высоких темпов инфляции можно считать целесообразным привлечение кредитов и займов на долгосрочный период.
Таким образом, результаты анализа финансовой рентабельности в ООО Хлебокомбинат «Юность» свидетельствуют не только о положительной динамике эффективности использования краткосрочных заемных средств, но и об отсутствии в организации собственных средств и перманентного капитала, что вызвано накоплением непокрытого убытка и отсутствием долгосрочных кредитов и займов

.
В 2018г. наблюдается рост эффективности использования текущих затрат живого и прошлого труда - на 11,73% в сравнении с 2016г. и на 5,47% в сравнении с 2017г., а также степень прибыльности работы исследуемого предприятия на рынке - на 2,73% по сравнению с 2016г. и на 1,3% по сравнению с 2017г., что свидетельствует об увеличении спроса на продукцию ООО Хлебокомбинат «Юность».
Окупаемость совокупных расходов ООО Хлебокомбинат «Юность» растет на протяжении всего периода исследования: на 2,35% в сравнении с 2016г. и на 0,71% в сравнении с 2017г., составив на конец 2018г. 0,73 коп. чистой прибыли на рубль совокупных затрат.
Увеличение рентабельности производственных фондов свидетельствует об эффективном использовании ООО Хлебокомбинат «Юность» своих товарных запасов и производственных фондов – на 70,6% в сравнении с 2016г. и на 26% в сравнении с 2017г.
Обобщая данный пункт курсовой работы можно резюмировать, что результаты анализа рентабельности деятельности ООО Хлебокомбинат «Юность» свидетельствуют не только о положительной динамике эффективности использования ресурсов от основного вида деятельности, но и о росте эффективности использования средств, привлекаемых для осуществления финансово-хозяйственной деятельности ООО Хлебокомбинат «Юность».
5. Факторный анализ рентабельности
ООО Хлебокомбинат «Юность»
Используя результаты аналитического исследования, представленные в предыдущем пункте курсовой работы, проведем факторный анализ наиболее информативных показателей из каждой группы рентабельности, а именно, рентабельности совокупных активов из группы экономической рентабельности, рентабельности собственного капитала из второй группы и рентабельности продаж из последней группы показателей эффективности деятельности ООО Хлебокомбинат «Юность».
Проведем факторный анализ показателей экономической рентабельности и рентабельности собственного капитала, используя двухфакторную и трехфакторную модели Дюпона, что позволит выявить - какой из факторов оказал наибольшее положительное и (или) отрицательное влияние на результативный показатель.
Двухфакторная модель Дюпона выглядит следующим образом:
RЭК = ПЧА × ВВ = ПЧВ × ВА = RП × КО , (3)
где RЭК - экономическая рентабельность (рентабельность совокупных активов, общая рентабельность);
ПЧ – чистая прибыль;
А – средняя величина активов;
В – выручка;
RП – рентабельность продаж (по чистой прибыли) – качественный фактор;
КО – капиталоотдача – количественный фактор.
Факторный анализ экономической рентабельности ООО Хлебокомбинат «Юность» представлен в аналитической таблице 3, расчет влияния факторов в которой произведен методом абсолютных разниц.
Таблица 3 - Анализ двухфакторной модели рентабельности активов ООО Хлебокомбинат «Юность» за 2017-2018 гг.
Формула рентабельности и факторы Алгоритм расчета Результат расчета влияния факторов на изменение рентабельности, %
1. Модель рентабельности отчетного года
стр.2400 2018 отчета о ФР
0,5 (стр.16002017 + стр.16002018) бухгалтерский баланс
0,07
2. Модель рентабельности предшествующего года
стр.2400 2017 отчета о ФР
0,5 (стр.16002016 + стр.16002017) бухгалтерский баланс
2,86
Отклонение экономической рентабельности RЭК2018 - RЭК2017 2,8
3. Факторы:
а) капиталоотдача
б) рентабельность продаж (по чистой прибыли)
ΔКО × RП2017
ΔRП × КО2018
0,36 × 0,02 = 0,01
0,73 × 3,81 = 2,78
Результаты анализа рентабельности активов ООО Хлебокомбинат «Юность» свидетельствуют о положительной динамике (увеличение экономической рентабельности на 2,8%).
Увеличение рентабельности активов обусловлено, главным образом, положительным влиянием рентабельности продаж (рассчитанной на базе чистой прибыли). Эффективность продаж в ООО Хлебокомбинат «Юность» увеличивается с 0,02% до 0,75%, что привело к росту рентабельности активов на 2,78%.
Незначительное положительное влияние оказало увеличение капиталоотдачи ООО Хлебокомбинат «Юность» - с 3,45 до 3,81, что привело к росту экономической рентабельности на 0,01%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО Хлебокомбинат «Юность» пошло по интенсивному пути развития, что заслуживает положительной оценки.
Далее проведем анализ влияния факторов на изменение рентабельности активов по трехфакторной модели Дюпона. Расчеты оформим в виде таблицы 4.
Таблица 4 - Факторный анализ рентабельности активов ООО Хлебокомбинат «Юность» за 2017-2018 гг.
Показатель
2017 год 2018 год Изменение, (±)
Чистая прибыль, тыс. руб., (ПЧ)
169 7 037 6 868
Среднегодовая балансовая величина активов, тыс. руб., (А)
247 898,0 245 712,0 -2 186,0
Выручка, тыс. руб., (В)
856 240 937 057 80 817
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб., (СК)
-42 629,5 -41 136,0 1 493,5
Рентабельность активов, % (RА)
0,07 2,86 2,80
Рентабельность продаж, % (RП)
0,02 0,75 0,73
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, об. (КОСК) -20,09 -22,78 -2,69
Коэффициент автономии (финансовой независимости), (КФН) -0,172 -0,167 0,005
Влияние на изменение рентабельности активов – всего, %
в том числе:
а) коэффициента финансовой независимости, (КФН)
б) коэффициента оборачиваемости капитала, (КОСК)
в) рентабельности продаж, (RП)
х
х
х
х
х
х
-0,002
0,009
2,789
Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов рекомендуется использовать следующую трехфакторную модель:
RА= ПЧА × ВВ × СКСК = ПЧВ × ВСК × СКА = RП × КОСК × КФН (4)
Результаты факторного анализа рентабельности активов ООО Хлебокомбинат «Юность» за 2017-2018 гг