Система антиинфляционных методов

Государственная антиинфляционная политика представлена комплексом мер, направленных на подавление процессов обесценивания национальной валюты.
Выделяется два основных подхода в отборе и реализации мероприятий по снижению уровня инфляции: прямой и косвенный. Так, к первой группе относится метод денежно-кредитного регулирования, в условиях которого антиинфляционная политика осуществляется посредством:
-регулирование учётной ставки процента – ставки процента, под который национальный банк одалживает коммерческим банкам выпускаемые деньги. Естественным последствием в данном случае является синхронность изменения коммерческих ставок и учётной ставки. Таким образом, повышая последнюю, Центральный банк Российской Федерации (далее – ЦБ) уменьшает спрос на деньги, который предъявляется коммерческими банками, а они, в свою очередь, идут на повышение собственных ставок, благодаря такой операции происходит снижение спроса населения на деньги;
-регулирование норм обязательного резервирования – части активов коммерческих банков, потенциально обязанных храниться на корреспондентском счёте банка в ЦБ. Данный метод схож с регулированием учётной ставки, но обладает несколько меньшей силой;
-операции с ценными государственными бумагами – облигациями, казначейскими обязательствами и пр. – позволяют выводить из обращения реальную денежную массу из обращения путём её замены на менее ликвидные государственные обязательства.
По своим практическим и воздействующим потенциалам представленные инструменты кредитно-денежной политики могут быть охарактеризованы по следующим параметрам:
-время воздействия (долго- краткосрочные и единоразовые);
-характер воздействия (прямые и косвенные);
-избирательность применения (общие и селективные);
-способы и методы применения (рыночные и нерыночные).
Рассмотрим подробнее вышеуказанные инструменты кредитно-денежно-кредитной политики (далее – ДКП), благодаря которым государство в лице ЦБ координирует кредитно-финансовую деятельность кредитно-финансового учреждения (далее – КФУ).
Резервные фонды могут создаваться КФУ как депорты в ЦБ (коммерческие банки, страховые компании) или наличные деньги в кассе (кредитные, страховые, командатные общества, общества с полной ответственностью, кассы взаимопомощи и т.д.).
Они реализуют две базисные функции:
-обеспечение обязательств КФУ по страховым договорам и депозитам перед своими клиентами;
-инструмент ЦБ, выполняющий задачу регулирования денежной массы в государстве.
В отношении нормативов и способов образования резервных фондов для различных КФУ применимы избирательные и временные требования

. В разных ситуативных состояниях ЦБ управомочен изменять нормы формирования резервных фондов, о влияние на состояние и характер проводимых кредитно-финансовых действий.
Операции ЦБ с ценными бумагами направлены по двум основным параметрам: носят целенаправленное и регулирующее действие. Покупка ЦБ ценных бумаг на открытом рынке происходит за счёт собственных резервов, в результате чего возрастают оборотные средства и активы КФУ и получают возможность многократного увеличения своей кредитной деятельности, формируя необходимые резервные фонды.
Продажа ценных бумаг КФУ из резервов Центробанка способствует уменьшению их активов и резервных фондов. Активность кредитной деятельности снижается, ставки по кредитам пропорционально возрастают. По динамике эффективности воздействия операции, производимые ЦБ с ценными бумагами КФУ, являются наиболее гибким, быстрым и действенным инструментом ДКП по отношению к остальным.
По форме осуществления перечисленных действий ЦБ с ценными бумагами различаются следующие КФУ:
-прямые (обезличенная покупка-продажа посредством сети фондовых бирж);
-обратные (целевые, индивидуальные операции, заключаемые с обязательным условием последующего выкупа ценных бумаг его эмитентом по установленному заранее курсу).
Обратные операции с ценными бумагами КФУ являются гибким инструментом ДКП, который применяется ЦБ с целью регулирования ситуации на кредитно-финансовом рынке