Российские и зарубежные методы прогнозирования банкротства

Любая компания, независимо от масштабов ее деятельности вступает в отношения с контрагентами, которые готовы давать и забирать (поставщики - покупатели, инвесторы - кредиторы, налоговые органы, различные фонды), то есть все те, с кем у нее возникают различного рода обязательства.
Данные обязательства со временем могут привести к тому, что субъект хозяйствования в определенный момент будет обязан доставить товар, предоставить какую-то услугу или совершить платеж в пользу другого лица. Но может случиться и так, что организация, которая еще вчера выполняла свои обязательства на все 100%, сегодня войдет в зону ненадежного партнера («зону финансового риска») или еще проще, будет на грани банкротства.
Институт банкротства это часть правовой системы, и как понятие многогранное оно следующий смысл: «разорение, приводящее к несостоятельности, делающее банкротом» [17].
Адрианова Д.Е. рекомендует разграничивать такие понятия как, несостоятельность и банкротство. Она определяет несостоятельность, как «степень неэффективности бизнеса – резкое снижение объемов генерируемых денежных средств, а также накопленных за весь период существования бизнеса ликвидных активов и их недостаточность для удовлетворения всех внешних требований» [6].
В общепринятом понятии и в соответствии с законодательством под банкротством понимается неспособность контрагента - должника удовлетворить требования оппонента по денежным обязательствам [3].
Под банкротством принято понимать финансовый кризис и, несмотря на то, что банкротство является юридическим фактом, так как только арбитражный суд может признать факт банкротства, в основе его лежат в основном финансовые причины (рисунок 1).
Рисунок 1 – Основные финансовые причины банкротства
Все это приводит к отрицательным последствиям не только для самой организации, но и:
существенно снижает экономический потенциал страны, нанося ущерб своей деятельностью партнерам по бизнесу, государственным фондам, в части формирования доходов от обязательных платежей;
неэффективно используя предоставленные ему кредитные ресурсы, предприятие влияет на снижение общей нормы прибыли на капитал;
сокращая объем своей деятельности, предприятие сокращает численность работников, усиливая безработицу в стране.
Для того чтобы вышеперечисленные причины не затрагивали организацию, необходимо использовать постоянный мониторинг всех ресурсов организации: от необходимой численности персонала до систематического мониторинга финансовых показателей, в том числе и главного интегрального признака успешности бизнеса – прибыли, которая включает ряд ее составляющих.
Самая простая систематическая оценка производится на основании годовой бухгалтерской отчетности, которая дает минимальные, но полные данные об организации

. Здесь имеется в виду отсутствие более расширенных данных управленческого учета.
Первые оценочные модели показателей финансового состояния организации были разработаны на Западе и характеризовали одну из составляющих прибыли – это затраты, рассматривалась их эффективность, вторые расчеты были представлены показателями оплаты текущих обязательств, то есть ликвидности.
В наше время разработано множество моделей оценивающий финансовый потенциал по бухгалтерской отчетности. Существует несколько подходов к такой оценке. Выделим несколько.
Школа эмпирических прагматиков – представитель Роберт Фоулк.
Область изучения и направления: кредитоспособность компании.
Цель: отбор оценочных индикаторов, характеризующих оборотные средства и оборотный капитал, кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде.
Достижение: набор полученных аналитических коэффициентов используется до сих пор и принимает участие в решении вопросов управленческо-финансового характера.
Школа статистического финансового анализа – представитель Александр Уолл.
Область изучения и направления: кредитоспособность компании.
Цель: разработка нормативов и определенного диапазона коэффициентов в разрезе отраслей, однотипных компаний на основе статистических методов.
Достижение: коэффициентам свойственна взаимообусловленность в пространственно-временном периоде, что определило необходимость классифицировать оценочные показатели по группам: в одной показатели коррелируют между собой, в другой группе – они независимы.
Школа мультивариантных аналитиков – представитель Джеймс Блисс.
Область изучения: финансовое состояние компании и эффективность текущей деятельности.
Цель и задача: построение пирамиды финансовых показателей и на основе этого, разработка имитационных моделей.
Достижение: взаимосвязь частных коэффициентов
Школа аналитиков диагностики банкротства – яркий представитель Э