Риски, характерные для финансирования международных проектов, и инструменты их минимизации

Исследование практики развития финансирования международных проектов позволяет сделать вывод о том, что сегодня его активно используют только крупные компании, которые могут опереться на свои ресурсы в процессе реализации проекта, имеют достаточно большой объем информации о клиентах и т.д. При этом отраслевая принадлежность таких компаний абсолютно не имеет никакого значения.
В связи с этим можно говорить о существенной роли эффективного управления рисками для таких компаний, поскольку при отсутствии качественного механизма риск-менеджмента компания может понести существенные убытки.
Одним их наиболее важных рисков, характерных для проектного финансирования, является риск недофинансирования. В связи с чем основные инструменты, связанные с его предупреждением, реализуются на прединвестиционной стадии. Чаще всего ключевой задачей компании, привлекающей инвестиции, для недопущения данного риска, проводится детальная, качественная и всесторонняя проработка всех разделов инвестиционного плана.
Остальные риски, характерные для международных проектов, финансирование которых осуществляется на основе проектного финансирования, могут быть подразделены на риски, связанные с операционной деятельностью по проекту, и риски, связанные с продуктами проекта.
Первая группа рисков характерна только для уже завершенных проектов, в связи с чем потенциально приводит к существенному объёму затрат для его участников. С целью минимизации данного типа рисков чаще всего применяются следующие методы:
внедрение спонсорских гарантий для заемщиков, позволяющих обеспечить возврат средств инвесторам даже при не завершении строительства;
создание условий для высокого уровня заинтересованности инвесторов в реализации проекта;
установление твердых цен на реализацию проекта;
проведение независимой экспертизы инвестиционных проектов.
Операционные риски связаны с недооцененностью отдельных аспектов производственно-хозяйственной деятельности, связанной с проектом. Чаще всего данные риски возникают в связи с тем, что при проектировании не учтены особенности поставки сырья, формирования запасов и т.д

. Минимизация данного риска осуществляется через реализацию следующих мероприятий:
проведением экспертных оценок качества реализации проекта;
формирование долгосрочных договоров, устанавливающих необходимый объем поставок продукции по проекту;
применение системы, при которой сам клиент частично оплачивает поставку товаров и т.д.
Также нельзя не отметить, что для многих проектов характерен и рыночный риск, связанный с отсутствием фактического спроса на продукцию компании, роста долговой нагрузки и т.д. С целью снижения данных рисков используется система гибких маркетинговых инструментов, гарантирующая необходимый объем спроса на продукцию предприятия.
Также выделяется и ряд других рисков, характерных для финансирования международных проектов:
риски спонсорства, связанный с изменением конкурентоспособности проекта, минимизируемый за счет качественной финансовой, технической и кадровой политики спонсоров и самих заинтересованных в проекте лиц;
технические риски, возникающие из-за наличия определенных трудностей в производстве продукции предприятия, а также определенных проблем в обеспечении качественной операционной деятельности. Сокращение влияния данных рисков на деятельность, связанную с проектом, применяются инструменты экспертной оценки качества технологии производства предполагаемой продукции, а также формирование определенных резервов финансовых ресурсов, которые могут быть использованы с целью ликвидации данных рисков;
политические риски, связанные с нестабильностью внешне и внутренне политической ситуации в стране, где реализуется проект. Данный риск может быть минимизирован через проведение различных консультаций по вопросам организации предпринимательской деятельности, страхования, использования услуг международных кредитных организаций и т.д.;
риск форс-мажорных ситуаций связан с возникновением таких рисков, которые достаточно сложно прогнозируются в текущей деятельности компании