Рентабельность, виды рентабельности

Рентабельность как показатель эффективности использования прибыли позволяет оценить оптимальное использование всех ресурсов компании в сравнении с полученным финансовым результатом. Нерентабельное производства (отрицательная рентабельность) свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов в результате чего может привести к банкротству компании.
В основе классификации рентабельности заложены принципы соотнесения финансового результата и источников его формирования (активов, капитала).
В таблице 1 представлены виды рентабельности и методика расчета.
Таблица 1 – Виды рентабельности и методика расчета
Наименование показателя Формула расчета Значение
Рентабельность активов Прибыль / Средняя стоимость активов Эффективность использования вложенных в производство активов
Рентабельность собственного капитала Прибыль/Средняя стоимость капитала Отдачу во вложенный учредителями капитал
Рентабельность производственных фондов Прибыль/Средняя стоимость ОПФ или НМА Эффективность использования ОПФ и НМА
Рентабельность затрат Прибыль/Себестоимость Эффективность текущих затрат на производство
Рентабельность продаж Прибыль/Выручка Доходность реализованной продукции
Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность коммерческой деятельности и вложенных ресурсов в производственный процесс, выявить трудности в области управления активами и капиталом с позиции направленности экономической деятельности. Кроме того, в рамках оценки рентабельности коммерческой деятельности на практике применяют методы оценки безубыточности и производственной прочности компании.
На рисунке 4 представлены факторы, оказывающие влияние на рентабельность компании.
Рисунок 4 – Факторы, влияющие на рентабельность компании
Одним из методик эффективного управления производственными ресурсами любой компании является определение параметров безубыточности производства и запаса финансовой и производственной прочности оцениваемой компании. Данный метод является непосредственным способом управления расходными обязательствами компании как факторов внутреннего влияния на размер доходов и чистой прибыли компании.
Анализ безубыточности или анализ издержек, прибыли и объема производства (CVP-анализ) – это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства.
В основе теоретического понимания данного метода финансового анализа лежит определение точки безубыточности или того объема продаж (при условии неизменности цены и уровня постоянных и переменных издержек), при котором величина прибыли компании будет равен нулю. Точка безубыточности как индикативный показатель производственной деятельности позволяет управлять затратами на производство и ценой реализации тем самым повышая эффективность деятельности, совокупный финансовый результат, а также позволяет оценить эффективность капитальных вложений как способ определения окупаемости затрат.
Так, экономист Макарьева определяет безубыточность как состояние компании при котором производственная деятельность компании не обладает свойствами эффективности, позволяет только лишь окупить имеющиеся расходы на производство, реализацию и сбыт.
Практическая ценность анализа безубыточности состоит в том, что этот подход позволяет:
– оценить сравнительную прибыльность отдельных видов продукции, что дает основания для выбора оптимального портфеля продукции;
– спланировать объем реализации продукции, который обеспечивает желаемое значение прибыли.
Цель CVP-анализа – установить, что произойдет с финансовыми результатами, если изменится объем деятельности или объем производства.
Эта информация имеет существенное значение для руководства предприятия, так как одной из наиболее важных переменных, влияющих на общую выручку от реализации продукции, общие затраты и прибыль, является объем производства продукции.
Методика безубыточности производственной деятельности анализируемой компании направлен на проведение анализа текущих факторов и фактов хозяйственной жизни коммерческого субъекта

.
Так на рисунке 5 представлены цели и задачи методики безубыточности производства.
Рисунок 5 – Цели методологии определения безубыточности производства
Анализ безубыточности выполняется в краткосрочном периоде при соблюдении следующих условий в некотором диапазоне объемов производства, называемым приемлемым диапазоном:
- затраты и выпуск в первом приближении выражаются линейной зависимостью;
- производительность не меняется в пределах рассматриваемых изменений выпуска;
- цены остаются стабильными;
- запасы готовой продукции несущественны.
На рисунке 6 представлен графический метод анализа безубыточности производства в общем понимании методов финансового анализа.
Рисунок 6 – Графический метод интерпретации точки безубыточности
Графический метод является наиболее простым и понятным методом отражения точки безубыточности в соответствии с постоянными и переменными издержками, а также объемом фактического производства. Пересечение общих затрат и выручки от реализации образуют точку безубыточности, смещение точки влево показывает тот объем производства, который принесет компании отрицательный финансовый результат или иначе говоря убыток, и, наоборот, смещение точки безубыточности вправо – принесет прибыль компании.
Анализ безубыточности проекта позволяет выявить зависимость размера прибыли от определяющих факторов: объема продаж, изменения цены продукции, расходов на строительство предприятия, цен на сырье и т.д.
В рамках методов безубыточности производственной деятельности часто применяют понятие запас финансовой прочности как неотъемлемый компонент управления производственными компонентами и точкой безубыточности.
Запас финансовой прочности – это показатель финансовой устойчивости предприятия, который определяет до какого уровня предприятие может уменьшить свое производство, не неся при этом убытков.
Запас финансовой прочности показывает, насколько предприятие может сократить объем продаж, прежде чем понесет убытки