Рекомендации по улучшению финансового состояния компании как элемента инвестиционной политики предприятия

В рамках проведенного финансового анализа компании ООО «Акведук» были выявлены следующие проблемы реализации инвестиционной политики компании:
- неэффективность системы управления оборотными активами, недостаток оборотного капитала, высокая доля иммобилизованных активов в общей структуре компании;
- низкая рентабельность коммерческой деятельности компании, в частности падение показателей рентабельности активов, совокупного капитала, рентабельности продаж компании в динамике за анализируемый период с 2016 по 2018 гг.;
- низкий уровень ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, падание в динамике, наблюдаются тенденции к утрате компанией достаточного уровня платежеспособности и кредитоспособности;
- усиление долговой нагрузки, снижение уровня маневренности собственного капитала компании;
- падение показателей, отражающие финансовый результат, а именно: выручка, прибыль, увеличение себестоимости производимой продукции.
Одной из главных проблем компании на сегодняшний день является неоптимальная кредитная политика как составная часть общей финансовой политики компании.
Анализ обязательств должен включать следующие обязательные элементы: 
1. Анализ динамики обязательств. В анализируемой компании мы наблюдаем превышение темпов роста долговой нагрузки над темпами роста совокупных активов компании и темпов роста показателей рентабельности;
2. Оценка и анализ темпов роста собственного капитала и заемного, в оцениваемой организации наблюдается резкое увеличение заемного финансирования и снижение уровня финансирования за счет собственного капитала, например, прибыли; 
3. Анализ структуры обязательств по срокам (долгосрочные и краткосрочные), а также по их экономическому содержанию. В структуре обязательств оцениваемой компании преобладают краткосрочные обязательства, доля долгосрочных обязательств незначительна. Данный факт обусловлен нехваткой собственных источников финансирования для оперативного финансирования оборотного капитала.
4. Анализ стоимости заемного капитала, которую можно оценить через соотношение процентов к уплате (форма № 2) к среднегодовой величине кредитов и займов. Полученную таким образом величину следует сопоставлять со среднерыночной процентной ставкой по кредитам.
В рамках направлений по совершенствованию системы управления финансами компании финансовой службе предприятия необходимо:
- рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии возможную выгоду от их привлечения)

. На данном этапе предприятию требуется краткосрочный кредит в размере 178808,535 руб.
- правильно выбрать кредитную организацию
- составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.
В настоящих условиях предприятие может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:
- увеличение доли ликвидных активов;
- удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.
Важно отметить, что расчет оптимальных источников внешнего финансирования определяется внутренними целями и возможностями компании и какой бы вариант финансирования компания не выбрала - он должен быть эффективным, четко продуманным, соответствовать потребностям компании, ее финансовой стратегии и общей миссии развития.
Проведем сравнительную оценку двух вариантов краткосрочного финансирования компании ООО «Акведук» с учетом двух вариантов финансирования оборотного капитала:
-   первый вариант включает предоставление скидки за поставленный товар или услуги;
- второй вариант предусматривает получение кредита без использования скидки.
На основании прогнозируемых расчетных данных найдем наиболее оптимальный вариант финансирования оборотного капитала и оценим степень влияния выбранного метода на совокупный финансовый результат с целью повышения уровня финансовой устойчивости компании.
Предположим, что условные данные по компании, следующие: 
- среднегодовая инфляция: 12% (1% в месяц); 
- договорный срок оплаты, P: 30 месяц; 
- скидка при оплате по факту отгрузки в начале месяца, D: 3% действует в течение 10; 
- банковская ставка по краткосрочному кредиту: 20% годовых; 
-рентабельность альтернативных вложений капитала (например, доходность обыкновенной акции от участия в управлении сторонней организации): 10% годовых; 
- поставщики сырья и материалов предоставляют скидку 5% при оплате в момент отгрузки, либо отсрочку платежа на 45 дней. 
Таблица 12 – Прогноз финансового результата компании. 
Показатель Предоставление скидки Кредит
Индекс цен 1,01 1,01
Коэффициент дисконтирования 0,9901 0,9901
Потери от скидки с каждой 1000 руб