Разработка рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками

Для компании «Great Wall Motors» основной проблемой, как и для любого другого предприятия, остается обеспечение свою хозяйственную и финансовую деятельность денежными средствами.
Как видно, на Рисунке 2.17, у компании ежегодно возрастают расходы на обеспечение хозяйственных операций, также как и управленческие расходы, что может стать некоторой проблемой ликвидности предприятия в будущем, поскольку за последние 2 года объем денежных средств компании, как наиболее ликвидной части ее активов, снизился на 55 %.
Рисунок 2.17 - Расходы компании на ведение операций, 2016-2019 гг.
Устранение этой проблемы возможно только при постоянном анализе движения денежных потоков.
Если учету поступления или расходования денежных средств на предприятии не уделяется должного внимания, то это может вызвать следующие проблемы:
Рисунок 2.18 - Проблемы управления денежными потоками
На Рисунке 2.18 представлены проблемы управления денежными потоками.
Неэффективное управление и планирование денежных расходов, которые с каждым годом растут у компании, может привести к кассовым разрывам, которые означают, что предприятие «Great Wall Motors» не сможет вовремя оплатить необходимые расходы. Это приводит к нехватке ликвидности, при этом становится неликвидным не только баланс компании, но и само предприятие.
Компания «Great Wall Motors» с 2018 г. начала продажу части своих основных средств. За год было продано основных средств на сумму 366300 юаней. Это также косвенно говорит о том, что компания испытывает некоторые трудности с ликвидностью своих средств. За два года вдвое сократилась сумма денежных средств в компании, как наиболее ликвидной части активов компании. На это также указывал расчет показателя абсолютной ликвидности предприятия, который оказался равен лишь 0,18 пункта.
Таким образом, кассовые разрывы на предприятии «Great Wall Motors» могут быть результатом неправильно организованных платежей или нарушения условий платежей компании.
Наличие дебиторской задолженности и нерациональная работа с ней могут приводить к недостатку денежных средств для оплаты текущей деятельности компании. Однако мы наблюдаем снижение дебиторской задолженности у компании за 4 года практические на 30%. В этом плане компания правильно организует свою работу с клиентами, которые являются также ей преданными на протяжении многих лет.
Таким образом, компания «Great Wall Motors» получала чистую прибыль в 2019-2020 гг., однако она реально располагала только малой частью этих денежных средств, что также может говорить о том, что компания направляла почти 90% своих полученных доходов на уплату различных расходов или на банковские депозиты. Такая ситуация также указывает на необходимость более оптимального управления своими денежными доходными потоками, и в целях обеспечения ликвидности, больше средств отправлять в кассу предприятия.
Предприятие «Great Wall Motors» должно стараться оптимизировать свои денежные потоки, выполняя следующие задачи:
сбалансировать объемы денежных потоков по разным видам своей деятельности: основная, инвестиционная и финансовая деятельность;
синхронизировать поступление и расходование денежных средств во времени;
максимизировать чистый денежный поток.
Направления оптимизация денежных потоков представлены на Рисунке 2.20.
Рисунок 2.20 - Направления оптимизации денежных потоков
Проанализируемтакже показательсбалансированности потоков от разных видов деятельности.
от операционной деятельности – 524;
от инвестиционной – 610;
от финансовой – 1460.
В принципе, размеры денежных потоков по текущей и инвестиционной деятельности компании «Great Wall Motors» можно признать сбалансированными, однако финансовая деятельность все же превалирует по сумме притока средств за счет эмиссии долговых ценных бумаг.
С одной стороны, это продуманная политика предприятия, не ведущего большие рискованные операции. Но, с другой стороны, малая доля инвестиций предприятия говорит об упущенных финансовых возможностях. Компания «Great Wall Motors» является слишком ориентированной на будущее развитие, поскольку все свои денежные потоки не концентрирует только на текущих операциях.
В 2018 г. компания «Great Wall Motors» расходовала практически все оставшиеся на конец 2017 г. денежные средства. На начало 2019 г. она обладала очень малой суммой денежных средств, однако на конец 2019 г. ей удалось увеличить их количество практически в 3 раза. Следовательно, можно сказать, что потоки денежных средств синхронизированы во времени и позволяют компании без особых затруднений осуществлять свою основную деятельность.
Компания также выполняет третью задачу по оптимизации денежных потоков, а именно, их максимизацию.
Таким образом, выделим основные проблемы в управлении денежными потоками компании:
у компании ежегодно возрастают текущие расходы, также как и управленческие расходы, что может стать некоторой проблемой ликвидности предприятия в будущем, поскольку за последние 2 года объем денежных средств компании, как наиболее ликвидной части ее активов, снизился на 55 %;
компания испытывает некоторые трудности с ликвидностью своих средств

. За два года вдвое сократилась сумма денежных средств в компании, как наиболее ликвидной части активов компании;
компания направляла почти 90% своих полученных доходов на уплату различных расходов или на банковские депозиты. Такаяситуация также указывает на необходимость более оптимального управления своими денежными доходными потоками, и в целях обеспечения ликвидности, больше средств отправлять в кассу предприятия.
Таким образом, несмотря на имеющиеся у компании «Great Wall Motors» проблемы по управлению денежными потоками (рост различного вида расходов, слабая дифференциация деятельности компании, незначительные процессы инвестирования), организация тем не менее рационально и эффективно управляет денежными средствами, о чем говорят многие итоговые показатели ее деятельности.
Из принципов управления денежными потоками компания «Great Wall Motors» имеет проблемы со сбалансированностью денежных потоков и низкой ликвидностью. Для совершенствования этих показателей компания должна улучшать следующие механизмы управления денежными потоками:
бюджетирование;
сбор информации о платежах;
проверка платежей клиентов по договорам;
планирование платежей.
Этапы управления денежными потоками представлены на Рисунке 2.21.
Рисунок 2.21 - Этапы управления денежными потоками
Бюджетирование будет подразумевать улучшение составления планов движения денежных средств по статьям доходов и расходов. Компании «Great Wall Motors» необходимо тщательнее учитывать рост своих расходов на ведение операционной деятельности, управленческих расходов, выплаты заработной платы. Ей необходимо выявлять потенциальные кассовые разрывы и принять необходимые меры по денежному управлению.
Статьи доходов, где обозначен больший рост в 2020 г., будут использоваться компанией для погашения управленческих расходов, погашение кредиторской задолженности.
Для планирования своих платежей от текущей деятельности компании «Great Wall Motors» необходимо обязательно составлять надежные платежные календари, в которых отражается информация о поступлениях и предстоящих расходах.
В платежном календаре отображаются также планируемые остатки денежных средств компании на начало и конец отчетного периода.
Для оптимизации своих денежных потоков предприятию «Great Wall Motors» может быть предложен ряд мероприятий, представленных на Рисунке 2.22.
Рисунок 2.22 - Мероприятия по совершенствованию денежных потоков «Great Wall Motors»
Таким образом, анализ движения денежных потоков «Great Wall Motors» должен быть направлен на определение моментов и размеров притоков и оттоков денежных средств на предприятии. Основной целью такого анализа является повышение рентабельности предприятии и его финансовой устойчивости в будущем.
Контрмеры проблем управления денежными потоками в компании «Great Wall Motors».
Оптимизация денежной структуры финансовой деятельности
Сбалансированная структура финансирования. Используя соответствующие карты масштабов китайских предприятий и показателей структуры финансирования, наблюдается очевидная тенденция в структуре корпоративного финансирования: долговое финансирование главным образом предназначено для финансирования долговых обязательств и имеет тенденцию к стабильности. Что касается внутренних источников, предприятия должны увеличить долю долевого финансирования в структуре корпоративного финансирования и увеличить внешние акционерные фонды в долевом финансировании. При внешнем финансировании необходимо расширять каналы финансирования, а также важно, чтобы компании совершенствовали свои собственные системы. Таким образом, Great Wall Co., Ltd. может улучшить свое собственное «совершенствование», улучшив свои собственные системы, которые будут играть важную роль в улучшении структуры финансирования предприятий.
Расширить каналы финансирования
Государственная политика по оказанию помощи корпоративному финансированию затруднена, особенно для крупных предприятий, которые вносят значительный вклад в налогообложение