Разработка путей оптимизации применения факторинга для ООО «Люрсан»

Целесообразность и эффективность факторинга определяется условиями деятельности коммерческих субъектов. Для бизнеса, торгующего денежной дебиторской задолженностью, факторинг - это способ ускорить движение денежных средств путем получения аванса за поставленные товары (работы, услуги). Низкая осведомленность руководителей предприятий о природе факторинга и методах анализа его эффективности и целесообразности, отсутствие достаточного количества научной литературы по этой теме делают задачу выработки рекомендаций по использованию факторинга более значимой.
Поэтому компания должна выбрать факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью, если:
- Значительная часть оборотных активов "заморожена в претензиях компании;
- Расчетный период с поставщиками короче расчетного периода с покупателями;
- Компания не имеет достаточных собственных средств для покрытия текущих финансовых потребностей, и невозможно использовать товарный кредит от поставщика;
- Невозможно применять более дешевые инструменты для управления кредитами: интегрированная кредитная политика; спонтанные методы финансирования; краткосрочные кредиты на поставку оборотных средств в необходимом количестве;
- Затраты на содержание дебиторской задолженности в виде упущенной выгоды превышают затраты на услуги факторинга. При расчете «упущенной выгоды» (скрытых затрат) следует учитывать: доход от альтернативных капиталовложений; потери от инфляции; скидки от поставщика при досрочной оплате.
- Компания имеет возможность использовать полученные ресурсы с доходностью, превышающей норму затрат на факторинговые услуги, т.е. рост валовой прибыли должен покрывать расходы:
∆ВПф Рф, (1) где
∆ВПф-прирост валовой прибыли за счёт факторинга,
Рф-совокупные расходы по факторингу.
Прирост валовой прибыли определяется по формуле:
∆ВПф= d*СП*Квп/с, где
СП - сумма поставки или выручка по отгрузке;
d - размер финансирования по факторингу в долях;
Квп/с – коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции.
При этом, оптимальный лимит финансирования финансирования определяется по формуле:
Лопт=(Дт-Кт)*dmax,(2) где
Дт-текущая дебиторская задолженность;
Кт-текущая кредиторская задолженность;
dmax- максимальный возможный объём финансирования по факторингу.
Эта модель достаточно проста и позволяет быстро рассчитать экономический результат факторинга на предприятии (увеличение валовой прибыли).
С другой стороны, он не учитывает изменения, которые происходят на предприятии, а именно: уменьшение кредиторской и дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости оборотных средств, увеличение рентабельности, платежеспособности и ликвидности предприятия

. Поэтому эта модель подходит для первой оценки эффективности от введения факторинга. Для более детального анализа необходимо рассмотреть динамику соответствующих показателей и показателей (ликвидность, продажи, финансовая устойчивость) в модели.
Убытки в результате вероятного дефолта должников (возникновение безнадежных долгов) сопоставимы с продуктом компании. В случае обычного факторинга с правом регресса, в случае значительной задержки (в течение периода ожидания), долг возмещается клиентом. Соответственно, он должен быть в состоянии покрыть задержку из-за других денежных поступлений. Если высока вероятность возникновения безнадежных долгов, целесообразно использовать факторинг без права регресса или гарантии для должников.
Дополнительные услуги, предоставляемые факторинговой компанией в дополнение к финансированию, могут значительно повысить эффективность компании