Пути улучшения платежеспособности и укрепления финансовой устойчивости ПАО «Татнефть»

Проведенный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Татнефть» показал значительный объем и рост дебиторской задолженности в составе оборотных активов. Основные показатели дебиторской задолженности и их изменение в течение 2018 года приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Структура, состав и движение дебиторской задолженности ПАО «Татнефть» в 2018 году
Показатели 2017 год 2018 год Отклонение (+-) Темп роста, %
1. Выручка от продаж, тыс. руб. 581 537 793 237 211 700 136,40
2. Валюта баланса, тыс.руб. 751 137 840 920 89 783 111,95
3. Дебиторская задолженность, тыс.руб. 267 691 332 675 64 984 124,28
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. (стр.1/стр.3) 2,17 2,38 0,21 109,68
5. Длительность оборота дебиторской задолженности, дни (360/стр.4) 166 151 -15 90,96
6. Удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса, % (стр.3/стр.2*100) 74,20 75,72 1,52 102,05
На конец 2017 года дебиторская задолженность составляла 267 691 млн.рублей, а на конец 2018 года – 332 675 млн.рублей. Таким образом, произошел рост задолженности на 24,28%. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса увеличилась на 1,52% и составила 75,72% активов на конец 2018 года.
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась, длительность ее оборота сократилась на 15 дней и составила 151 день. Динамика показателей положительная благодаря значительному росту выручки (на 36,40%) .
По данным финансовой отчетности в ПАО «Татнефть» преобладает долгосрочная дебиторская задолженность (203 640 млн.руб., или 61,2%). Просроченная дебиторская задолженность компании составила 604 млн.руб., или 0,18%. Задолженность поставщикам и подрядчикам составила 77 641 млн.руб, или 23,33%. В связи с тем, что неплатежи оказывают очень сильное влияние на финансовое состояние организации, следует обратить внимание на просроченную задолженность и способы ее предотвращения.
Инструменты, направленные на уменьшение дебиторской задолженности, достаточно разнообразны. ПАО «Татнефть» может воспользоваться следующими:
1. Своевременное отслеживание и контроль за дебиторской задолженностью в рамках документооборота с контрагентами. Необходимо обратить внимание на процедуру выставления счетов организациям, которые получили товар или услугу и должны оплатить ее в ближайшее время в соответствии с условиями договора, а также на осуществление контроля оплаты указанных счетов. Данные обязанности следует возложить на определенных работников финансового отдела АО. Данный специалист, будучи ответственным за данный блок работ, должен отметить, что выставленный счет не оплачен в срок, отведенный для перечисления денежных средств, затем выяснить причины отсутствия платежа и согласовать новый срок поступления денег, проинформировав при этом руководство организации об изменении планируемых финансовых потоков.
Данная работа должна стать неотъемлемой частью текущей финансовой деятельности компании. Ее своевременное осуществление особенно важно в случае, если речь идет о долгосрочных коммерческих взаимоотношениях с контрагентом, так как в подобной ситуации сформировавшаяся задолженность организации может тянуться в течение длительного времени. Будут создаваться проблемы не только финансового, но и бюрократического характера, поскольку формирование такого рода долгов организации будет требовать от специалистов компании документального оформления.
Разработанная система управления денежными потоками в ПАО «Татнефть» сопряжена с обеспечением своевременного документооборота и должна включать анализ денежных потоков и планирования дебиторской задолженности на перспективу, включающую короткий, средний и длительный временной горизонт

. Осуществление такого анализа предполагает ведение реестра старения дебиторской задолженности, который, позволит составить не только план работы с контрагентами по взысканию имеющейся дебиторской задолженности, но и обеспечить большую эффективность работы компании в этом аспекте посредством составления представления о платежной дисциплине каждого контрагента. Впоследствии информацию из реестров старения дебиторской задолженности можно использовать при заключении новых договоров с ними: так, контрагенты, отличающиеся высокой дисциплиной, могут получить более благоприятные условия, чем те, кто допускал просрочку платежей.
2. Страхование дебиторской задолженности. В ПАО «Татнефть» уже есть опыт формирования дебиторской задолженности, которая впоследствии была признана безнадежной. В данном случае, возможно, прибегнуть к страхованию суммы денежных средств, подлежащих получению от контрагента.
Застраховать дебиторскую задолженность могут предприятия, годовая выручка которых составляет не менее 350 млн руб. Выручка ПАО «Татнефть» за 2018 год составила 793 237 млн. рублей, значит она может воспользоваться данной услугой. При этом на обслуживание необходимо будет передать всю дебиторскую задолженность или ее большую часть – не менее 80 процентов всего торгового оборота. Страховая компания сама решит, долги каких именно контрагентов она готова страховать.
Данное решение требует привлечения дополнительных денег из текущего оборота компании, поэтому следует тщательно взвесить риски невозврата дебиторской задолженности в конкретном случае, сопоставив их со стоимостью страховки. К данной процедуре следует прибегнуть, если предоставленная покупателю возможность формирования дебиторской задолженности связана с достаточно крупной суммой, а сделка с предприятием осуществляется впервые, то есть у руководства организации нет четкой уверенности в платежной дисциплине контрагента, использование страховых инструментов может быть вполне оправданно.
3. Продажа дебиторской задолженности. К данной процедуре следует прибегать в случае, если компания-должник злостно уклоняется от выполнения принятых на себя финансовых обязательств, является неплатежеспособной или близка к стадии ликвидации.
Самостоятельное взыскание необходимой суммы может оказаться весьма затруднительным и потребовать привлечения значительных временных, организационных и человеческих ресурсов в объеме, превышающем возможности организации. Дебиторская задолженность продается специализированной организации, профессиональной деятельностью которой является взыскание долговых обязательств.
Существуют две финансовые операции по реализации долгов, с помощью которых можно решить проблему, как получить дебиторскую задолженность: цессия и факторинг. Обе эти операции заключаются в том, что кредитор уступает другой организации неполученные обязательства за определенную плату