Проведение анализа структуры и движения заемного капитала ПАО «Пигмент»

Оценка заемного капитала коммерчески организации используется в финансовом и инвестиционном анализе и проводится в несколько этапов. Анализ заемного капитала следует начать с изучения структуры обязательств по данным Бухгалтерского баланса :
Рис. 4 — Структура пассива Бухгалтерского баланса ПАО «Пигмент»
за период 2016-2018 гг., %
Исходя из представленного рисунка можно сделать вывод о том, что пассивы ПАО «Пигмент» на конец исследуемого периода на 61% состоят из заемного капитала и только лишь 39% принадлежит собственным источникам финансирования. Отметим, что доля собственных средств за 3 года исследования снизилась с 44% (-5%). Собственные средства на 29% сформированы за счет нераспределенной прибыли, 8% занимает переоценка внеоборотных активов. К тому по обеим позициям отмечается снижение. Уставный капитал за период 2016-2018 гг. занимал 1% в валюте баланса.
Структура заемного капитала изменилась с пользу долгосрочных обязательств (+13%), доля которых выросла с 37 до 50%. Одновременно с этим, удельный вес краткосрочных источников финансирования снизился с 18 до 11% (-7%). Причем, долгосрочные средства на протяжении всего рассматриваемого периода были сформированы в большей степени за счет заемных средств, доля которых имеет тенденцию к росту с 34 до 47%

. Отложенные налоговые обязательства в структуре баланса составляли 3%.
Краткосрочные обязательства практически полностью представлены кредиторской задолженностью. Если на начало исследуемого периода доля краткосрочных заемных средств составляла 1%, то к концу периода их удельный вес был менее 1%.
Таким образом, источники формирования имущества ПАО «Пигмент» только лишь на 39% сформированы за счет собственных средств, к тому же наблюдается тенденция к перераспределению структуры капитала в пользу долгосрочных заемных источников, доля которых под конец периода составила 50% против 11% краткосрочных обязательств.
Далее следует изучить динамику капитала ПАО «Пигмент» :
Таблица 2 — Динамика пассива Бухгалтерского баланса ПАО «Пигмент» за период 2016-2018 гг., тыс. руб.
Наименование показателя 2016 2017 2018 Изменение 2017/2016 Изменение 2018/2017
тыс. руб.(±) %(±) тыс. руб.(±) %(±)
Собственный капитал 1552953 1662748 1741701 109795 107 78953 105
Долгосрочные обязательства 1288357 1749312 2227788 460955 136 478476 127
Краткосрочные обязательства 659145 481154 494348 -177991 73 13194 103
Итого пассив 3500455 3893214 4463837 392759 316 570623 335
Как видно из представленной таблицы, валюта баланса ПАО «Пигмент» за 3 года исследования выросла на треть до величины 4 463 837 тыс