Прогноз банкротства ООО «Точприбор»

Для того, чтобы точнее сказать о наличии или отсутствии кризиса в компании рассчитаем возможность ее банкротства согласно нескольким моделям:
- по модели Альтмана.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (4-факторная модель):
Z-счет=6,56T1+3,26T2+6,72T3+1,05T4
где:
T1 - Отношение оборотного капитала к величине всех активов
T2 - Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов
T3 - Отношение EBIT к величине всех активов
T4 - Отношение собственного капитала к заемному
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства
Для того, чтобы более правильно рассчитать вероятность банкротства приведем основные коэффициенты в таблице 2.7. [14]
Таблица 2.7 – Основные показатели для расчета вероятности банкротства для ООО «Точприбор»
Показатели тыс .руб. 2017 2018
1. Оборотный капитал -2335 -1717
2. Активы 10822 27642
3. Отношение оборотного капитала к величине всех активов, T1 -0.2158 -0.0621
4. Нераспределенная прибыль 337 295
5. Средняя величина активов 10060.5 19232
6. Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов, T2 0.0335 0.0153
7. Бухгалтерская прибыль (EBIT) 458 369
8. Отношение EBIT к величине всех активов, T3 0.0455 0.0192
9. Собственный капитал -1475 -1180
10. Заемный капитал 14081 28330
11. Отношение собственного капитала к заемному, T4 -0.1048 -0.0417
12. Выручка 58035 45345
13. Оборачиваемость активов, K2 5.77 2.36
В таблице 2.8 отразим прогноз банкротства согласно модели Альтмана, за 2018г. [14]
Таблица 2.8 - Прогноз банкротства по модели Альтмана за 2018
Коэффициент Множитель Значение Z-счет
T1 6,56 -0.0621 -0.41
T2 3,26 0.0153 0.05
T3 6,72 0.0192 0.13
T4 1,05 -0.0417 -0.04
Z-счет Альтмана -0.27
Для организации значение Z счета на 2018 составило -0.27

. Это означает, что вероятность банкротства предприятия высокая.
- 5-факторная модель Альтмана:
Z=3,3*К1+1,0*К2+0,6*К3+1,4*К4+1,2*К5
К1 – рентабельность активов по бухгалтерской прибыли
К2 – оборачиваемость активов
К3 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемным обязательствам
К4 – рентабельность активов по нераспределенной прибыли
К5 – доля оборотных средств в активах
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.8 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.8 до 3 – средняя вероятность банкротства
от 3 и выше – низкая вероятность банкротства
Таблица 2.9 - Прогноз банкротства по модели Альтмана за 2018 г. [14]
Коэффициент Множитель Значение Z-счет
K1 3,3 0.0192 0.06
K2 1 2.36 2.36
K3 0,6 -0.0417 -0.03
K4 1,4 0.0153 0.02
K5 1,2 -0.0621 -0.07
Z-счет Альтмана 2.34
Для организации значение Zсчета на 2018 составило 2.34. Это означает, что вероятность банкротства предприятия по пятифакторной модели Альмана является средней.
То есть при сравнении 4-х и 5-ти факторных моделей Альтмана для ООО «Точприбор» видно, что в компании существуют определенные проблемы, которые в будущем могут привести к ее банкротству.
- Прогноз банкротства по модели Таффлера.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является модель Таффлера, который рассчитывается по следующей формуле:
Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4
где:
K1 - Соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств
K2 - Соотношение оборотных активов с суммой обязательств
K3 - Соотношение краткосрочных обязательств с активами
K4 - Соотношение выручки от реализации с активами
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Таффлера составляет:
0.2 и менее – высокая вероятность банкротства
от 0.2 до 0,3 – средняя вероятность банкротства
от 0,3 и выше – низкая вероятность банкротства
Таблица 2.10- Прогноз банкротства по модели Таффлера за 2018 [14]
Коэффициент Множитель Значение Z-счет
T1 0,53 0.0153 0.008
T2 0,13 -0.0606 -0.008
T3 0,18 1.0249 0.184
T4 0,16 2.36 0.378
Z-счет Таффлера 0.562
Для организации значение Zсчета на 2018 составило 0.562