Принципы оценки стоимости бизнеса
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Данная работа представляет собой исследование в области оценки бизнеса и направлена на рассмотрение принципов. Актуальность темы объясняется тем, что сегодня многие компании при возникновении кризисных ситуаций или при поиске инвесторов должны проводить оценку своего бизнеса. А как это делать, чем пользоваться, кого привлекать и на что опираться при проведении данной процедуры известно далеко не всем. Поскольку принципов оценки бизнеса достаточно много, то все они делятся на категории в зависимости от оснований и на их основе сформированы методы проведения оценки. Целью данной работы стало исследование принципов оценки бизнеса. Предмет работы- принципы оценки бизнеса. Объект работы – оценка стоимости бизнеса на примере ООО «Стороймашсервис СПб». К задачам исследования возможно отнести: - рассмотрение теоретических основ оценки бизнеса и ее принципов, - проведение оценки бизнеса на примере ООО «Строймашсервис СПб». Теоретическую базу работы составили: - НПА РФ: федеральный закон, приказ Минфина, - труды авторов по теме исследования: А.А. Беляева, Косоруковой И. В., С.В. Валдайцева, Н.А. Абдулова, Г.К. Таль и др. - Статьи периодической печати: Виноградовой А. А., Шария М. Б. и др. - Электронные ресурсы. Структуру работы составили 2 главы, введение и заключение, список литературы и приложения. Теоретические основы оценки бизнеса Понятие бизнеса и его оценки Термин «бизнес» довольно широк в понимании и содержит как деловые отношения, так и предпринимательство, область работы, определенные сферы общества и пр. Самым частым определением бизнеса стала деятельность, в результате которой будет получена прибыль. Самое близкое по значению слово - «предпринимательство». Предпринимательство же является самостоятельной, осуществляемой субъектами, прошедшими регистрацию, деятельностью, которая сопряжена с некоторыми рисками и направлена на извлечение прибыли при продаже товаров, пользовании имущества, оказании услуг или работ. Поскольку предпринимательство и бизнес - синонимичные понятия, то возможно выделить присущие им признаки, представленные на рисунке 1.1. [5, с. 82] Рисунок 1.1 – Общие черты предпринимательства и бизнеса Законодательно были закреплены определенные принципы для ведения бизнеса в России. Они представлены на рисунке 1.2. [3, с. 26] Рисунок 1.2- Принципы осуществления бизнеса в РФ Но и бизнес бывает разный и принято выделять его виды. По способам получения доходов и специфики деятельности выделены такие виды бизнеса, которые представлены на рисунке 1.3. [11, с. 76] Рисунок 1.3 – Виды бизнеса При выборе определенного вида бизнеса, требуется тщательное изучение спроса, степени конкуренции, рисков, а еще возможностей и способностей для ведения этой предпринимательской деятельности. В тех ситуациях, когда бизнес уже налажен и стабильно работает, или при кризисных обстоятельствах, требуется его оценка. Цель при проведении оценки бизнеса - определить стоимость объекта для целей, в которых она проводится. Стоимость объекта представляет собой денежное выражение для будущих доходов, приносимых объектом, или же расходов, при создании этого объекта. Чтобы провести оценку бизнеса пользуются следующими видами стоимости, представленными на рисунке 1.4. [9, с. 11] Рисунок 1.4 – Виды стоимости, используемые при оценке бизнеса Оценка рассматривается как вид профессиональной деятельности и представляет собой деятельность оценщиков, которая направлена на установление стоимости объектов оценки. К объектам оценки могут относиться следующие, представленные на рисунке 1.5. [9, с. 14] Рисунок 1.5 – Объекты оценки Оценку бизнеса проводят в добровольной или обязательной форме. При этом обязательная оценка проводится при: - сделках с имуществом; - спорах по стоимости предметов ипотеки; - спорах по изъятию имущества или его национализации; - спорах об исчислении налогооблагаемых баз; - требовании сторон в заключении брачного договора или при разделе имущества при разводе супругов. К целям осуществления оценки имущества относятся следующие, представленные на рисунке 1.6. [16, с. 43] Рисунок 1.6 – Цели оценки имущества В РФ к субъектам оценки (или оценщикам) относятся лишь физические лица, соответствующие установленным в законодательно требованиям. Принципы оценки бизнеса Комплексная основа при проведении оценочной деятельности - её принципы. Эти принципы возможно выделить в 3 специализированные группы. Такие как: [8, с. 14] - основанные на субъективном мнении собственника; - акцентирующие внимание на особенностях объекта оценки и эксплуатации; - порождаемые условиями рыночной среды. К принципам оценки бизнеса, опирающихся на субъективное мнение собственника, относятся следующие, представленные на рисунке 1.7. [16, с. 57] Рисунок 1.7 – Принципы оценки бизнеса, опирающиеся на субъективное мнение собственника Во второй группе включены принципы оценки, которые связаны с особенностями объектов оценки и их эксплуатации. Они представлены на рисунке 1.8. [19] Рисунок 1.8 – Принципы оценки, связанные с особенностями объектов и эксплуатации Доходность для каждой экономической деятельности определяют 4 фактора производства: - землей, - рабочей силой, - капиталом, - управлением. Доходность бизнеса представляет собой итог действий всех 4-х факторов, потому стоимость фирмы как системы определяют на основе оценки дохода. При оценке бизнеса требуется знать вклад любого фактора в создание ее дохода. Третья группа - принципы оценки, которые обусловлены воздействием факторов из рыночной среды. Рисунок 1.9. [16, с. 34] Рисунок 1.9 – Принципы оценки бизнеса, основанные на факторах воздействия рыночной среды Основной фактор, влияющий на ценообразование при рынке – соотношение в спросе и предложении. Когда спрос и предложение уравновешены, то цены стабилизируются и совпадают со стоимостью, особенно при современной рыночной экономике. Когда же рынком предлагается мало прибыльных фирм, т. е. спрос ни них выше предложения, то цена может превышать их стоимость. При избытке в рыночной среде компаний-банкротов, цена их имущества окажется ниже реальной стоимости. В долгосрочном периоде спрос и предложение - довольно эффективные факторы при определении направления в изменении цен. Однако в маленьких временных интервалах данные факторы не имеют возможности эффективно функционировать на рынке имущества компаний. Эти искажения возможны как следствие в монопольном положении собственников. На рынок могут влиять и государственные механизмы для контроля - органы власти устанавливают контроль над продажами фирм.
Методология оценки стоимости бизнеса при применении принципов оценки
Так как итог оценки стоимости объекта - выявление его стоимости, то при выборе методологии формировании данного показателя учитывается оценщиками определение полезности этого объекта опираясь на условия задания его оценки. Принцип полезности закладыв...
Открыть главуОрганизационно экономическая характеристика компании
Гидрооборудование является достаточно сложными устройствами, которые требуют бережности в эксплуатации, постоянности в уходе и своевременности в техобслуживании. Даже при соблюдении всех требований, когда-нибудь самой дорогостоящей технике потребуетс...
Открыть главуОценка финансового состояния компании
В первую очередь нужно проанализировать источники финансирования ООО «Строймашсервис СПб». Проводится анализ предприятия по следующим направлениям, как анализ балансовых отчётов в горизонтальном и вертикальном разрезе, посмотрим на ликвидность и фина...
Открыть главуОпределение рыночной стоимости компании
Определение стоимости бизеса с помощью доходного подхода, ставит перед собой задачу расчёта приведённых ожидаемых доходов к определенной дате оценки. Этим подходом пользуются, если требуется аргументировано обосновать его будущие доходы. Основными ме...
Открыть главуЗаключение
Термин «бизнес» довольно широк в понимании и содержит как деловые отношения, так и предпринимательство, область работы, определенные сферы общества и пр. Самым частым определением бизнеса стала деятельность, в результате которой будет получена прибыль. Самое близкое по значению слово - «предпринимательство». Стоимость объекта представляет собой денежное выражение для будущих доходов, приносимых объектом, или же расходов, при создании этого объекта. Оценка рассматривается как вид профессиональной деятельности и представляет собой деятельность оценщиков, которая направлена на установление стоимости объектов оценки. Комплексная основа при проведении оценочной деятельности - её принципы. Эти принципы возможно выделить в 3 специализированные группы. Такие как: - основанные на субъективном мнении собственника; - акцентирующие внимание на особенностях объекта оценки и эксплуатации; - порождаемые условиями рыночной среды. Так как итог оценки стоимости объекта - выявление его стоимости, то при выборе методологии формировании данного показателя учитывается оценщиками определение полезности этого объекта опираясь на условия задания его оценки. ООО «Строймашсервис СПб» представляет собой компанию, специализирующуюся на продаже комплектующих по данному оборудованию, куда входит сельскохозяйственная, строительная, коммунальная и дорожная техника. Почти 20 лет фирма успешно осуществляет этот вид деятельности и предлагает широкий ассортимент запчастей как отечественных, так и иностранных торговых марок. ООО "Строймашсервис СПБ" ИНН 7816193462 ОГРН 1037835036315 зарегистрировано 22.11.2001 по юридическому адресу 192289, город Санкт-Петербург, Софийская улица, дом 76 помещение 21н, офис 501-507. Статус организации: действующая. Руководителем является генеральный директор Ахмедов Александр Николаевич (ИНН 780603136178). Размер уставного капитала - 12 000 рублей. Проведенные анализы баланса компании продемонстрировали нестабильность в тенденциях ее развития. рисутствуют проблемы в ликвидности и платежеспособности. при этом компания обладает финансовой устойчивостью и положительной динамикой показателей рентабельности. Выручка от реализации товаров повышается в 2019 г. на 314 880 т. р. при сравнении с 2018г., то есть увеличиваются темпы прироста с/с. Валовая прибыль растет в совокупности с коммерческими расходами. Чистая прибыль в 2019г. увеличивается, вместе с выручкой от реализации, на 34 482 т. р. Рыночная стоимость 100% СК компании, рассчитанная доходным подходом, составила 160 551 т. р. Рыночная стоимость 100% СК ООО «Строймашсервис СПб», рассчитанная по сравнительному подходу составила 480 017 т. р.
Список литературы
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 28.11.2019) 2. Приказ Минфина РФ "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации" (ПБУ 4/99)» от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2019) 3. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2010. - 288 с. 4. Антикризисное управление: Учебник / А.А. Беляев, Э.М. Коротков. - 2-е изд. - ЮНИТИ-ДАНА , 2015. - 311 с. 5. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта / А.И. Богатко. - М: Финансы и статистика, 2016. - 207 с. 6. Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика / В.А. Богомолов, А.В. Богомолова. - М.: Академкнига, 2017. – 412 с. 7. Косорукова И. В. Методологические проблемы оценки стоимости бизнеса: теория и практика: монография / И. В. Косорукова. — М.: ООО «СинергияПРЕСС», 2012 — 384 с. ISBN 9785944161499 8. Практические аспекты применения доходного подхода к оценке российских предприятий: Учебное пособие / Г.В. Булычева, В.В. Демшин. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2018.–14с. 9. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов / С.В. Валдайцев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 98с. 10. Экономика предприятия: Учебное пособие / В.П. Грузинов, В.Д. Грибов. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 208 с. 11. Стратегия развития предприятий / Ю.В. Гусев. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 2012. – 260 с. 12. Экономика: Микро- и макроанализ: Учебно-практическое пособие / С.Н. Ивашковский. - М.: Дело, 2013. – 360с. 13. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2016. – 486 с. 14. Финансы в управлении предприятием / А.М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 339 с. 15. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова / Под ред. Проф. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 368 с. 16. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / Под ред. Н.А. Абдулова. - М.: ЭКМОС, 2018. – 148с. 17. Антикризисный менеджмент / Н.В. Родионова. - М.: ЮНИТИ, 2017. – 349 с. 18. Оценка предприятий: доходный подход / Г.К. Таль, В.В. Григорьев, Н.Д. Бадаев, В.И. Гусев, Г.Б. Юн. - М., 2016. 19. Руководство по оценке стоимости бизнеса: Пер. с англ. / Д. Фишмен, Ш. Пратт, К. Гриффит, К. Уилсон. - М.: Квинто-Консалтинг, 2000. 20. Виноградова А. А. Риск и доходность инвестиций в отраслях российской экономики // Молодой ученый. — 2016. — №27. — С. 377-381. — URL https://moluch.ru/archive/131/36642/ (дата обращения: 04.02.2020). 21. Шария Милана Бадриевна Особенности применения понятий и принципов оценки стоимости недвижимости в современных условиях // Управление и экономика в XXI веке. 2017. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-primeneniya-ponyatiy-i-printsipov-otsenki-stoimosti-nedvizhimosti-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 03.02.2020). 22. Финансовые итоги 2019г./ Ресурсы интернет:- https://activeinvestor.pro/finansovye-itogi-2019/(Дата обращения 03.02.2020) 23. Официальный сайт компании ООО «Строймашсервис СПб»/Ресурсы интернет: – https://smsspb.com/o-kompanii/ (дата обращения 04.02.2020) 24. Отчетность ООО «Строймашсервис СПб» на руспрофиль/ Ресурсы интернет:- https://www.rusprofile.ru/id/2905731 (Дата обращения 03.02.2020)
