Повышение эффективности управления оборотным капиталом ПАО «Татнефть»

Проведенный анализ финансового состояния ПАО «Татнефть» показал значительный объем и рост дебиторской задолженности в составе оборотных активов. Основные показатели дебиторской задолженности и их изменение в течение 2018 года приведены в таблице 6.
Таблица 6
Структура, состав и движение дебиторской задолженности ПАО «Татнефть» в 2018 году
Показатели 2017 год 2018 год Отклонение (+-) Темп роста, %
1. Выручка от продаж, млн. руб. 581 537 793 237 211 700 136,40
2. Валюта баланса, млн.руб. 751 137 840 920 89 783 111,95
3. Дебиторская задолженность, млн.руб. 267 691 332 675 64 984 124,28
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. (стр.1/стр.3) 2,17 2,38 0,21 109,68
5. Длительность оборота дебиторской задолженности, дни (360/стр.4) 166 151 -15 90,96
6. Удельный вес дебиторской задолженности в валюте баланса, % (стр.3/стр.2*100) 74,20 75,72 1,52 102,05
На конец 2017 года дебиторская задолженность составляла 267 691 млн.рублей, а на конец 2018 года – 332 675 млн.рублей. Таким образом, произошел рост задолженности на 24,28%. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса увеличилась на 1,52% и составила 75,72% активов на конец 2018 года.
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась, длительность ее оборота сократилась на 15 дней и составила 151 день. Динамика показателей положительная благодаря значительному росту выручки (на 36,40%) .
По данным финансовой отчетности в ПАО «Татнефть» преобладает долгосрочная дебиторская задолженность (203 640 млн.руб., или 61,2%). Просроченная дебиторская задолженность компании составила 604 млн.руб., или 0,18%. Задолженность поставщикам и подрядчикам составила 77 641 млн.руб, или 23,33%

. В связи с тем, что неплатежи оказывают очень сильное влияние на финансовое состояние организации, следует обратить внимание на просроченную задолженность и способы ее предотвращения.
Инструменты, направленные на уменьшение дебиторской задолженности, достаточно разнообразны. Наиболее эффективным инструментом является ее страхование.
При страховании той части задолженности, которая образована поставщиками и подрядчиками – 77 641 млн.руб, будет застраховано 23,33% задолженности.
Средняя стоимость страхования дебиторской задолженности – 0,4 процента от всего переданного оборота, покрытие риска страховщика – 90 процентов. Если дебитор своевременно расплатится за поставки, расходы ПАО «Татнефть» ограничатся оплатой услуг страховщика и составят 666 млн. руб. в год (66103 млн. руб. × 12 мес. × 90% ×0,4%×23,33%). При этом на организации останется риск потери 18 506 млн. руб. (66103 млн руб. × 12 мес. × 10%×23,33%). А сокращение дебиторской задолженности позволит увеличить сумму свободных денежных средств.
Предполагаемые изменения хозяйственных средств и источников их образования приведены в таблице 7.
Таким образом, в результате проведенных мероприятий общая сумма оборотных активов не изменится, а структура поменяется в сторону увеличения ликвидности баланса.
Таблица 7
Изменения структуры оборотных активов в результате преобразований, млн.руб.
Наименование показателя На 31.12. 2018 г. Плановый период Отклонения Темп роста, %
Сумма % Сумма % Сумма %
1. Запасы 65 782 14,97 65 782 14,97 0 - 100,00
2