Портфель как метод диверсификации инвестиций

Термин «портфель» относится к любой комбинации финансовых активов, таких как акции и облигации. Портфели могут удерживаться отдельными инвесторами или управляться финансовыми специалистами, хедж-фондами, банками и другими финансовыми учреждениями. Общепризнанным принципом формирования инвестиционного портфеля является учёт толерантности к риску, сроков и инвестиционных целей инвестора. Денежная стоимость каждого актива может влиять на соотношение риск/доходность портфеля. При определении надлежащего распределения активов цель состоит в максимизации ожидаемой доходности и минимизации риска. Это пример проблемы многокритериальной оптимизации: более «эффективные решения» доступны, и предпочтительное решение должно выбираться с учетом компромисса между риском и доходом. [7]
Как уже было сказано выше, при формировании инвестиционного портфеля крайне важно принимать во внимание риск, а также различать его типы. В сфере финансов под систематическим риском понимают риск краха всей финансовой системы или всего рынка. [6]
Несистематический риск, также известный как диверсифицируемый или остаточный риск, — это тип неопределенности, который влечёт за собой инвестирование в ценные бумаги конкретных компаний или отраслей. Несистематический риск, в отличие от систематического, можно уменьшить путем диверсификации. Систематический же риск можно смягчить только путем хеджирования

.
Хеджирование — это инвестиционная позиция, призванная компенсировать потенциальные потери, которые могут быть понесены сопутствующими инвестициями. Другими словами, под хеджированием понимают совершение сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых или неценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. На простом языке хеджирование используется для сокращения любых существенных потерь или прибыли, понесенных отдельным лицом или организацией.
Хеджирование может быть построено на основе многих типов финансовых инструментов, включая акции, биржевые фонды, страхование, форвардные контракты, свопы, опционы, многие виды внебиржевых и деривативных продуктов, однако особую роль здесь играют фьючерсные контракты. [8]
Публичные рынки фьючерсов были созданы в XIX веке, чтобы обеспечить прозрачное, стандартизированное и эффективное хеджирование цен на сельскохозяйственные товары; С тех пор они расширились и включают фьючерсные контракты для хеджирования стоимости энергии, драгоценных металлов, иностранной валюты и колебаний процентных ставок.
В сфере финансов диверсификацией принято называть процесс распределения капитала с целью уменьшить подверженность вложений риску. Диверсификация заключается в уменьшении риска или волатильности путем инвестирования в различные активы