Понятие жизненного цикла предприятия

Формирование финансовой стратегии как составной части общей стратегии хозяйствующего субъекта, наполнение ее конкретным содержанием, временными рамками, механизмами реализации зависит от многих факторов, в частности от этапов жизненного цикла предприятия. Каждое предприятие развивается циклично и с соответствующими изменениями. Развитие можно трактовать как "необратимый процесс, направленный на изменение материальных и духовных объектов с целью их совершенствования".
Жизненный цикл предприятия - это совокупность конкретных целей и задач предприятия, определенных организационно-управленческими решениями, реализация которых и обеспечивает его рост. Проанализировав работы экономистов, можно выделить две основные теории жизненного цикла предприятия, которые широко освещаются в научной литературе.
Например, Ларри Грейнер в 1972 году разработал эволюционную концепцию развития предпринимательства. Он отметил, что преодоление кризиса, характерного для данного этапа, осуществляет переход от одной фазы к другой.
Модель организационного развития Л. Грейнера показывает, что потребность в изменениях на предприятиях рано или поздно возникает независимо от идеологии развития, которой они следуют, и парадигмы управления, доминирующей в их функционировании.
Однако то, как будут осуществляться эти изменения на предприятии, зависит не только от продолжительности, но и от эффективности его функционирования. Вторая по распространенности концепция жизненного цикла предприятия принадлежит И. Адизесу (1998).
В основе разделения фаз цикла лежит соотношение двух параметров: гибкости (способность предприятия быстро адаптироваться к внутренним и внешним изменениям) и управляемости (степень регулирования деятельности предприятия и его членов, а также жесткость механизмов координации и управления).
Согласно модели жизненного цикла предприятия, предложенной Адизесом, компании „переживают" свое детство, юность, бурный рост, период стабилизации и старости. Адизес утверждает, что вначале они в основном не задумываются о стратегических ориентирах, действуют по спонтанной стратегии, отсутствует система планирования; собственники стараются сосредоточиться на эффективности.
А если предприятие начинает интересоваться стратегией, то это значит, что оно прошло стадию своего детства. Каждый из этапов жизненного цикла характеризуется присущими ему проблемами и приоритетами, которые накладывают отпечаток на финансовую деятельность.
Мы трактуем финансовую деятельность как:
* деятельность, направленную на формирование капитала предприятия;
• деятельность по управлению финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов;
• деятельность по созданию необходимых условий для развития бизнеса;
• систему использования различных форм и методов финансового обеспечения функционирования предприятий.
Сравнивая предприятие с живым организмом, можно сказать, что финансы являются кровеносной системой предприятия и обеспечивают формирование и ”транспортировку" активов в соответствующие системы жизнедеятельности предприятия.
В целом, соглашаясь с кризисной теорией развития предприятия, как живого организма или системы, мы считаем целесообразным выделить специфику финансовых решений, которые принимаются на каждом этапе жизненного цикла предприятия, а именно на этапах зарождения, устойчивости и упадка.
На стадии зарождения принимается инвестиционное решение ‒ одна из важнейших бизнес-инициатив собственников и менеджеров, поскольку инвестиции определяют распределение финансовых ресурсов на относительно длительный период

.
На данном этапе предприятие определяется стратегией финансирования основного капитала ‒ от Консервативной (когда основной капитал финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов) до агрессивной (когда в финансировании основного капитала участвуют краткосрочные кредиты).
Основными источниками финансирования являются частные источники ‒ средства собственников. На стадии зарождения доходы предприятия невелики, прибыль минимальна или вообще отсутствует. Зачастую основным инструментом управления на этом этапе является финансовый план, который занимает особое место в бизнес-плане. Рост характеризуется стабильной положительной динамикой доходных показателей, однако и затраты предприятия значительны, особенно на маркетинговое стимулирование продаж.
На данном этапе необходим поиск дополнительных ресурсов для увеличения объемов производства. Однако привлечение заемных средств не должно вызывать чрезмерного увеличения финансового риска, что сделает предприятие чувствительным к воздействию негативных внутренних и внешних факторов.
На стадии зарождения и роста предприятие стремится достичь и превысить порог рентабельности, окупить первоначальные затраты и перейти в зону рентабельности.
Стабильность характеризуется относительной стабильностью продаж в течение длительного периода, что обеспечивает предприятию стабильную прибыль. На данном этапе приоритетными задачами должны стать оптимизация собственных и заемных источников для поддержания финансовой устойчивости, разработка рациональной дивидендной политики, которая бы, с одной стороны, удовлетворяла собственников, а с другой – способствовала накоплению средств на модернизацию, технологическое перевооружение, диверсификацию деятельности.
Поскольку стабильные финансовые результаты положительно влияют на кредитоспособность и инвестиционную привлекательность предприятия, данный этап является наиболее благоприятным для привлечения заемного капитала, осуществления инвестиционной и инновационной деятельности.
На этапе стабильности важно обеспечить стабильно высокую доходность инвестиций, уровень которой не может быть ниже среднего, иначе начнется процесс оттока инвесторов, который будет сигнализировать о начале последнего этапа-спада.
Снижение в первую очередь обусловлено снижением динамики продаж и прибыли, а также проблемами с финансированием текущей деятельности. Существуют различные сценарии развития событий в зависимости от стратегических целей предприятия ‒ от трансформации, принятия нестандартных управленческих решений до санации, реорганизации или ликвидации.
В конечном счете спад может закончиться либо крахом бизнеса, либо его возрождением. В любом случае развитие событий потребует взвешенных и обоснованных финансовых решений