Понятие риска

Понятие риска используется во многих науках, таких как философия, право, экология, медицина и др. Подходы к определению риска основываются на предмете конкретной науки.
Под риском вообще понимают вероятность какого-то события, негативно влияющего на результат или процесс проекта. Такое негативное влияющее событие называется рисковым [12].
Общеэкономический и экономико-математический объяснительный словарь Лопатникова дает следующее определение рискам: риски – это затраты или потери экономического эффекта, связанные с реализацией определенного экономического решения в условиях, иных по сравнению с теми, при которых решение было бы оптимальным [13].
В настоящее время в российской экономической науке не существует единой общепризнанной теории об инвестиционном риске. Разные исследователи и ученые дают свое определение инвестиционного риска и, соответственно, исходя из этого определяют методы его оценки. Таким образом, ни в теории, ни в практической деятельности предприятий нет единого универсального метода, подходящего для оценки риска любого инвестиционного проекта. Более того, для получения полной и объективной картины рисков в каждом конкретном случае необходимо использовать сочетание различных методов как качественного, так и количественного анализа.
В одном из последних изданных учебников для вузов «Инвестиции», под редакцией Л.И. Юзвовича, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой (2016 года издания) дается следующее определение инвестиционного риска: «Это возможность недополучить запланированную прибыль в ходе реализации инвестиционного проекта» [3]. В этом случае объектом риска выступают имущественные интересы инвестора.
Иными словами, инвестиционный риск – это вероятность отклонения реального инвестиционного дохода от запланированного.
Под риском инвестиционного проекта также понимают возможность изменения условий реализации проекта, которые будут оказывать влияние на его показатели [3].
Инвестиционные риски являются составной частью любого проекта или объекта инвестиций. Стремясь к получению максимальной прибыли и реализации рискованных планов, нельзя недооценивать инвестиционные риски.
Независимо от вида инвестиционного проекта инвестирование неизбежно связано с неопределенностью. Потенциальные угрозы сопровождают каждый инвестиционный проект: это любые инновации в бизнесе, внедрение непроверенных технологий, появление на рынке новых игроков, нехватка ресурсов и т.д. Вероятность нежелательных событий существует всегда. Избегать потерь и уменьшать убытки помогает управление инвестиционными рисками.
Потери инвесторов могут быть вызваны изменением политической и/или экономической ситуации в стране, в регионе или в мире; неисполнением третьими лицами принятых на себя обязательств; форс-мажорными обстоятельствами и т.д

. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный риск, схематично изображены на рисунке 3. Все виды рисков, как правило, взаимосвязаны, поэтому изменение одного риска может оказывать влияние и на большинство остальных.
Риск может быть предполагаемым и реальным. Предполагаемым риском называют ожидание события, которое может произойти, или результата какого-либо события. Реальный риск непосредственно связан с конкретным проектом, такой риск требует контроля и эффективного управления [3].
Рисунок 3. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный риск
Так как риск – это постоянный элемент любой инвестиционной деятельности, то любое инвестиционное решение должно быть основано на оценке следующих факторов:
- Собственного финансового состояния;
- Размера требуемых инвестиций;
- Целесообразности инвестирования;
- Отдачи от инвестиций;
- Источников финансирования (заемные или собственные);
- Методов управления инвестиционными рисками
- Уровня риска.
Классификация рисков производится в зависимости от различных факторов:
- времени возникновения;
- основных причин возникновения;
- характера учета;
- характера последствий;
- сферы возникновения и т.д.
1) По времени возникновения различают текущие риски, ретроспективные риски и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, помогает более точно прогнозировать перспективные риски и развитие текущих.
2) По причинам (факторам возникновения) риски разделяются на политические (например, запрет на ввоз или вывоз товаров, закрытие границ и др.) и экономические (или коммерческие) риски – вызванные неблагоприятными изменениями в экономике страны или отдельного предприятия. Наиболее частные экономические риски – это изменения конъюнктуры рынка, рост инфляции, несбалансированная ликвидность и т.д.
3) По характеру учета выделяют внешние и внутренние риски. Внешние риски не связаны непосредственно с деятельностью предприятия. На их уровень большое влияние оказывают экономические, политические, социальные, демографические и другие внешние факторы.
Внутренние риски обусловлены деятельностью самого предприятия или его контактной аудитории. Их уровень зависит от деловой активности руководства предприятия, выбора маркетинговой стратегии и тактики, а также производственный потенциал, уровень производительности труда, техническое оснащение предприятия и другие факторы.
4) По характеру последствий риски подразделяются на:
- Чистые риски (иначе их называют статические или простые риски) практически всегда приносят потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, преступные действия, войны и т.д.
- Спекулятивные риски (иначе их называют коммерческими или динамическими) для предпринимателя могут приносить как потери, так и дополнительную прибыль по отношению к планируемому результату