Понятие и сущность стартапов и венчурного инвестирования

Под венчурными инвестициями понимают финансовые вложения в какое-либо предприятие на стадии его формирования и роста. Иначе говоря, венчурное инвестирование представляет собой финансирование перспективных стартапов.
С правовой точки зрения, венчурное инвестирование – это подлежащая правовому регулированию разновидность предпринимательской деятельности венчурных инвесторов по приобретению акций (долей в уставных капиталах) организаций, занимающихся инновационной деятельностью на ранней стадии инновационных проектов, направленной на систематическое получение прибыли от реализации данных акций (долей), характеризующейся долгосрочностью и высоким уровнем риска.
Термин "стартап" в переводе с английского означает "стартующий", "начинающий". В бизнесе это понятие обозначает новую компанию, проект, бизнес, нацеленный на получение прибыли. Отличительной особенностью стартапов, как правило, является наличие уникальной идеи, инновации, которую ранее никто не реализовал. При этом нет гарантии, что новый бизнес окажется успешным и его продукт станет востребованным на рынке. В связи с высоким уровнем риска стартапы ограничены в выборе источников финансирование и главным источником выступает венчурный капитал.
Инвестор, готовый на свой страх и риск вложить средства в новый проект, получает в обмен определенную долю данной компании. Так, например, такие успешные компании, как Apple, Intel и другие смогли развить свою деятельность благодаря венчурному финансированию.
В зависимости от того, на какой стадии находится стартап, различают следующие виды венчурного инвестирования (рисунок 1).
Венчурное инвестирование связано с различными видами рисков, от неправильного распределения денежных потоков до ошибок в прогнозировании прибыли

. В связи с этим венчурное инвестирование, как правило, осуществляют в те проекты, которые в перспективе могут принести очень высокую прибыль, которая компенсирует риски.
Виды венчурного инвестирования
1. На запуск бизнеса/производства
Это наиболее рискованный вид инвестирования, так как вложения осуществляются на стадии, когда есть только идея, а компания ещё не зарегистрирована или находится в процессе оформления. Согласно статистике 50% стартапов закрываются в первые 5 лет.
2. На расширение/развитие
Финансирование нового стабильно работающего, прибыльного бизнеса, для реализации новых идей, расширения площади, запуска новых продуктов. Банки редко выдают кредиты новым компаниям, не имеющим особых достижений, поэтому им приходится привлекать венчурное финансирование
3. Таргетированные инвестиции
В определенных случаях венчурные инвестиции привлекают уже работающие компании, производящие товары/услуги. Например, при возникновении каких-либо незапланированных расходов (кассовый разрыв, поломка дорогостоящего оборудования и др.). Целевая поддержка работающей компании может быть оказана в обмен на место в совете директоров или предоставление крупного пакета акций.
4. Антикризисное инвестирование
Венчурный инвестор спасает стартап от банкротства, получая при этом ключевую должность в компании или контрольный пакет акций.
Рисунок 1 – Виды венчурного инвестирования
Главными источниками венчурных инвестиций являются:
– инвестиционные фонды;
– венчурные фирмы;
– бизнес-ангелы (частные инвесторы).
Венчурные инвесторы не просто оказывают финансовую поддержку молодому проекту, они могут участвовать в планировании, проводить консультации и экспертизы, то есть принимать непосредственное участие в рабочем процессе компании