Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей оборачиваемости, основанных на понятии об операционном цикле предприятия. Начало операционного цикла совпадает с моментом поступления товаров на склад предприятия. Окончание операционного цикла – с моментом получения оплаты покупателями готового товара.
Операционный цикл представляет собой сумму периода обращения запасов и периода отсрочки дебиторской задолженности либо как сумму периода отсрочки кредиторской задолженности и цикла обращения денежных средств. Каждый из этих периодов может быть разложен на более мелкие составляющие. Так, к примеру, период обращения запасов можно разложить на:
– период оборота запасов сырья и материалов;
– период оборота незавершенного производства;
– период оборота готовой продукции.
Для оценки эффективности рассчитываются следующие общие показатели оборачиваемости:
– коэффициент оборачиваемости оборотных активов, показывающий количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период:
Коб =ВРнОБср,
(1.1)
где Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
ВРн – выручка (нетто) от продаж;
ОБср – средние остатки оборотных активов за период.
– средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях), демонстрирующая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях:
Тоба =ОБср x ДВРн=ОБсрВРд,
(1.2)
где Тоба – средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях);
ВРн – выручка (нетто) от продаж;
ОБср – средние остатки оборотных активов за период;
Д – число дней в периоде;
ВРд – среднедневная выручка (нетто) от продаж.
Также рассчитываются следующие частные показатели оборачиваемости оборотных активов:
– оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам, поскольку являются своеобразным их резервом) в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам (1.3) и (1.4):
Одс,кфв = ВРнДС + КФВ,
(1.3)
Тдс,кфв = (ДС + КФВ) xДВРн,
(1.4)
где Одс,кфв – оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
Тдс,кфв – оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
ВРн – выручка (нетто) от продаж;
(ДС + КФВ) – средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период;
Д – число дней в периоде (как правило, применяются периоды длительностью 30, 90, 180, 360 дней);
– оборачиваемость запасов (в разах и днях) показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам (1.5) и (1.6):
Оз =СПРЗср,
(1.5)
Тз = Зср xДСПР,
(1.6)
где Оз – оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) запасов;
Тз – оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов;
СПР – себестоимость товаров, работ или услуг;
Зср – средние остатки запасов за период;
– оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность ее оборота и определяется по формулам (1.7) и (1.8):
Одз =ВРнДЗср,
(1.7)
Тдз = ДЗср xДВРн,
(1.8)
где Одз – оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) дебиторской задолженности;
Тдз – оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности;
ДЗср – средние остатки дебиторской задолженности за период;
– оборачиваемость кредиторской задолженности в разах (1.9) и днях (1.10):
Окз =ВРнКЗср,
(1.9)
Ткз = КЗср xДВРн,
(1.10)
где Ткз – оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности;
КЗср – средняя величина кредиторской задолженности за анализируемый период.
Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности используются для расчета операционного (1.11) и финансового циклов (1.12):
Тоц = Тз + Тдз,
(1.11)
Тфц = Тоц - Ткз,
(1.12)
где Тоц – длительность операционного цикла (в днях);
Тфц – длительность финансового цикла (в днях).
Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями