Планирование прибыли на основе эффекта операционного и финансового левериджа

Спрогнозируем прибыль ООО «Блеск» на 2019 год, для этого:
– оценим динамику выручки организации за 2016-2018 гг.;
– спрогнозируем объем выручки организации на 2019 г.;
– рассчитаем темп прироста выручки организации за 2019 г.;
– спрогнозируем объем прибыль от продаж в 2019 г. на основе операционного риска (эффекта финансового рычага) в 2018 г.;
– спрогнозируем объем чистой прибыли в 2019 г. на основе финансового риска (эффекта финансового рычага) в 2018 г.;
– спрогнозируем объем чистой прибыли в 2019 г. на основе совокупного риска (эффекта совокупного рычага) в 2018 г.
В первую очередь для прогнозирования прибыли необходимо спрогнозировать объем выручки ООО «Блеск» на 2019 г. Оценим динамику выручки ООО «Блеск» за 2016-2018 гг.
В таблице 3.2.1 представлена оценка динамики выручки ООО «Блеск» за 2016-2018 гг.
Таблица 3.2.1
Оценка динамики выручки ООО «Блеск» за 2016-2018 гг.
Период Объем выручки,
тыс. руб. Абсолютный прирост выручки
за год, тыс. руб. Темп прироста выручки за год, %
2016 г. 103232 х х
2017 г. 157309 +54077 +52,38
2018 г. 157136 -173 -0,11
Как видно из таблицы 3.2.1 динамика выручки организации неоднозначна. Изменение выручки в 2018 году было намного меньше, чем в 2017 году.
Спрогнозируем объем выручки ООО «Блеск» на 2019 г. трендовым методом при помощи табличного процессора «MS Excel». Прогноз выручки представлен на рисунке 3.2.1.
Рисунок 3.2.1 - Прогноз выручки ООО «Блеск» на 2019 год
Как видно из рисунка 3.2.1 прогнозная выручка ООО «Блеск» в 2019 г. составит 193130 тыс. руб. Рассчитанный по исходным данным табличным процессором «MS Excel» коэффициент линейной корреляции R2 = 0,7476 говорит о довольно высокой точности прогноза.
Для прогнозирования прибыли необходимо найти темп прироста выручки в 2019 г. В таблице 3.2.2 представлена оценка динамики прогнозной выручки ООО «Блеск» в 2018-2019 гг.
Таблица 3.2.2
Оценка динамики прогнозной выручки ООО «Блеск» в 2018-2019 гг.
Период Объем выручки,
тыс. руб. Абсолютный прирост выручки
за год, тыс. руб. Темп прироста выручки за год, %
2018 г. 157136 -173 -0,11
2019 г. 193130 +35994 +22,91
Как видно из таблицы 3.2.2 темп прироста прогнозной выручки ООО «Блеск» в 2019 г. составит +22,9063%.
Спрогнозируем объем прибыли ООО «Блеск» в 2019 г.:
1. Спрогнозируем операционную прибыль ООО «Блеск» (прибыль от продаж) на 2019 г

. на основы операционного риска с учетом неизменности структуры расходов по текущей деятельности в 2019 г.
Пп2019=Пп2018×(1+ЭОР2018×ТВ2019),(3.2.1)
Пп2019 = 12311 × (1 + 2,738× 22,9063%) = 20035 тыс. руб.
Таким образом, при сложившейся структуре расходов по текущей деятельности в 2019 году прибыль от продаж ООО «Блеск» составит 20035 тыс. руб.
2. По формуле спрогнозируем чистую прибыль ООО «Блеск» на 2019 год на основе финансового риска с учетом неизменности структуры капитала организации в 2019 г.
2.1. По формуле спрогнозируем темп прироста операционной прибыль:
ТНРЭИ2019= ЭОР2018×ТВ2019= 2,738 × 22,9063% = 62,7174%.
2.2. По формуле (3.2.2) спрогнозируем чистую прибыль организации на 2013 г.:
ЧП2019=ЧП2018×(1+ЭФР2018×ТНРЭИ2019) ,(3.2.2)
ЧП2019 = 13986 × (1 + 2,701 × 62,7174%) = 37678 тыс. руб.
Таким образом, при сложившейся структуре капитала и расходов по текущей деятельности в 2019 году чистая прибыль ООО «Блеск» составит 37678 тыс. руб.
3. Для проверки результатов по формуле на основе совокупного риска спрогнозируем чистую прибыль ООО «Блеск» в 2019 г.
ЧП2019=ЧП2018×1+ЭПФР2018×ТВ2019,(3.2.3)
ЧП2019 = 13986 × (1 + 7,3953 × 22,9063%) = 37678 тыс. руб.
Таким образом, при сложившейся структуре капитала и расходов по текущей деятельности в 2019 году чистая прибыль ООО «Блеск» составит 37678 тыс. руб.
Далее на основе прогнозных показателей выручки, а также прибыли от продаж и чистой прибыли спрогнозируем объем валовой прибыли, прибыли до налогообложения и посмотрим прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Блеск» на 2019 год.
Трендовым методом в табличном процессоре «MS Excel» спрогнозируем объем себестоимости продаж ООО «Блеск» на 2019 год (рисунок 3.2.2).
Рисунок 3.2.2 - Прогноз себестоимости ООО «Блеск» на 2019 год
Как видно из рисунка 3.2.2 прогнозный объем себестоимости ООО «Блеск» в 2019 году составит 151084 тыс. руб. Рассчитанный по исходным данным табличным процессором «MS Excel» коэффициент линейной корреляции R2 = 0,6848 говорит о довольно хорошей точности прогноза. Исходя из прогнозов выручки и себестоимости рассчитаем прогнозный объем валовой прибыли ООО «Блеск» на 2019 г.:
ВП2019 = В2019 – С2019 = 193130 – 151084 = 42046 тыс. руб.
Таким образом, прогнозный объем валовой прибыли организации в 2019 году составит 42046 тыс