Особенности финансирования международных проектов

Обращая внимание на практику проектного финансирования международных проектов, можно говорить о том, что в мировой и отечественной практике существенная роль отводилась и отводится финансово-кредитным организациям и крупным корпорация. Это обосновывается тем, что такие компании чаще всего имеют необходимый уровень собственных ресурсов, которые могут быть использованы для целей реализации инвестиционного проекта.
При этом достаточно часто в рамках финансирования международных проектов привлекаются средства крупных финансовых организаций, среди которых:
Международный банк реконструкции и развития;
Международная финансовая корпорация;
Международная ассоциация развития;
Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций и т.д.
Данные организации прямо или косвенно участвуют в реализации международных инвестиционных проектов. При этом они могут выступать как гарантами реализации инвестиционного проекта, так и непосредственными участниками.
Важно также отметить, что многие компании, желающие принимать участие в международных инвестиционных проектах, или инициирующие их, особое внимание уделяют особенностям взаимодействия с государственными органами власти.
Это обосновывается как активным развитием собственных принципов корпоративной социальной ответственности, предполагающих решение тех или иных социальных проблем, так и пониманием всего потенциала государственно-частного партнерства.
Как уже отмечалось, деление рисков между участниками международного инвестиционного проекта, представляет собой одну из наиболее важных особенностей. Это обосновывается тем, что при отсутствии такой системы распределения рисков формируются условия для чрезмерного страхового (и рискованного) бремени для инициаторов и участников инвестиционных проектов

.
В связи с чем такие проекты становятся менее привлекательными, даже при условии высокого уровня потенциального экономического эффекта.
При этом практически все участники международного проектного финансирования активно используют инструменты страхования рисков, что снижает общий уровень рискованности вложения средств в международный инвестиционный проект.
В качестве еще одной особенности международного проектного финансирования следует выделить его зависимость от динамики основных мировых валют.
Данная особенность возникает в связи с тем, что иностранным кредиторам чаще всего не выгодно вкладывать деньги в проекты в национальной валюте той страны, откуда сам инициатор проекта, что обосновывается зависимостью практически всех современных иностранных валют от динамики доллара США и евро.
Таким образом, можно говорить о том, что большинство кредиторов могут и готовы вкладывать свои средства только на условиях использования ключевых мировых валют.
Сказанное выше позволяет сделать вывод о том, что все участники (не считая поставщиков и потребителей) международного инвестиционного проекта, а также их прибыль, находятся в прямой зависимости от динамики валютных курсов.
Проектное финансирование отличается от других видов финансирования (государственного или корпоративного) тем, что в ряду факторов, подлежащих предварительной оценке кредиторами, на первое место выходит оценка факторов, касающихся не заемщика, а предмета сделки и соответствующих рисков убытков для кредиторов.
В связи с этим анализ этих рисков и выбор правовых средств, позволяющих предотвратить (минимизировать) убытки, приобретает основополагающий характер еще до возникновения собственно кредитных правоотношений.
Необходимым является выделение и следующих особенностей международного проектного инвестирования:
имеет адресно-целевой характер;
не сопровождается большими рисками;
ориентировано на известные технологии и продукты;
присутствуют риски, обусловленные задачами реализации проекта;
высокая доля долга по отношению к акционерному капиталу.
С целью наиболее качественного исследования особенностей проектного финансирования, необходимо провести сравнение и его основных черт в отечественной и зарубежной практике