Особенности экономических кризисов в России

Рассмотрим причины возникновения и проявления экономических кризисов 2008 и 2014 годы. Особенности развития экономического кризиса нужно начинать рассматривать с кризиса 2008 года.
Этот кризис один из самых значимых в истории. По своей глубине он уступает Великой Депрессии, но вполне сопоставим по последствиям. В западной литературе его также называют Великой Рецессией, которая по некоторым мнениям до сих пор не завершилась. Как известно, данный кризис начался с проблем на рынке ипотечного кредитования США. Данный кризис был вызван как кредитном циклом, так и простой человеческой жадностью. Начиная с 2000 года количество выданных ипотечных кредитов росло, причем с огромной скоростью. Начиная с чуть более 1 триллиона в 2000 году до почти 4 триллионов долларов в 2003 году.
Особую актуальность имеет анализ формирования кризиса ликвидности на внутреннем денежном рынке в условиях мирового экономического кризиса, который негативно повлиял на все ведущие государства мира. В новых экономических условиях финансовый сектор действовал непосредственно как основной источник риска и возможной паники. Затем из-за падения цен на рынке жилья и обострения насущных проблем так называемых «некачественных» кредитов финансовые фирмы и банковские учреждения начали закрывать свои позиции друг против друга, отказывались возобновлять кредиты, и это оказало кумулятивный эффект «мультипликатора», что приводит к сжатию финансовых ресурсов (делевереджу), повышению уровня риска неплатежей и банкротств. В такой ситуации кредитный сектор сам по себе стал прямым объектом мер по обеспечению бесперебойной работы рынков. Степень риска была настолько высока, что некоторые ведущие государства предприняли беспрецедентные по своим масштабам и скорости вмешательства регуляторов в национальную валютную систему. На ранних этапах, как снижение процентных ставок, так и дополнительный приток ликвидности в экономику использовались через возможные каналы денежных механизмов, которые по масштабу были на порядок более значительными, чем в предыдущем периоде.
На более позднем этапе реализации антикризисных мер (когда процентные ставки упали до самых низких уровней), политика так называемого «количественного смягчения» была основным рычагом регуляторов. С реальных позиций это означало масштаб вливания финансовых ресурсов в экономику, что привело к значительному увеличению остатков средств центральных банковских учреждений ведущих стран.
В 2008-2009 годах отечественная банковская система столкнулась с серьезными проблемами. Они усугублялись структурным дисбалансом хронического характера в национальной финансовой системе, что усиливало последствия глобального кризиса в экономике и, в сочетании с другими факторами, привело к самому развитию кризиса ликвидности. В данном случае речь идет об отсутствии критической массы инвесторов консервативного и долгосрочного плана на внутреннем рынке ценных бумаг, о развитом характере системы коллективных инвестиций, о вытеснении финансовых инвесторов стратегическими Спекулянты, о большом уровне корпоративной задолженности финансовых и нефинансовых компаний перед кредиторами из других стран, о повышении уровня влияния зависимости отечественной финансовой системы от факторов глобальной экономической среды [14].
Быстрое развитие экономического кризиса в глобальном масштабе и его превращение в структурно-экономический вызов поставил под сомнение большое количество проверенных теоретических подходов и эмпирических решений, которые могут достаточно быстро остановить распространение кризисных явлений 20-го века.
После десяти лет роста отечественный банковский сектор находился под значительным влиянием масштабного экономического кризиса во второй половине 2008 года.
Несмотря на то, что российские банковские учреждения не работали на рынке США, называемом субстандартным, и не покупали финансовые инструменты, полученные по этому виду кредита, они столкнулись с ситуацией обвала на рынке межбанковских услуг, когда он был почти остановлен из-за убытков. кредитных организаций доверия друг к другу. Это стало причиной существенной черты финансовой нестабильности отечественной экономической системы в 2008-2009 гг., что выразилось в кризисе ликвидности [3].
В таких условиях к 1 января 2009 года объем кредитов, депозитов и других средств, относящихся к заемным средствам, полученным кредитными организациями от Банка России, достиг 3,4 трлн

. тереть. и сформировали 12% пассивов всего банковского сектора (по состоянию на 01.01.2008 г. - 34,0 млрд руб., что составляет 0,2% всех пассивов) [7].
Эти меры позволили смягчить последствия оттока средств клиентов с банковских счетов и депозитов, обеспечить непрерывность платежей банковским сектором, включая платежи в бюджеты всех уровней.
Существенную роль в оживлении внутреннего рынка межбанковского кредитования в октябре – декабре 2008 года сыграли банки, заключившие с Банком России соглашение о возмещении части убытков (расходов) по операциям на межбанковском рынке. В результате межбанковский рынок возобновил свою важную роль в формировании пассивов коммерческих банков [7].
Во втором полугодии процентные ставки выросли, но тенденция к росту привлеченных МБК3 за весь год продолжилась: они увеличились на 29,6% (в 2007 году – на 62,2%) – до 3639,6 млрд рублей. (доля привлеченных межбанковских кредитов в пассивах банковского сектора снизилась с 13,9% на 1 января 2008 года до 13,0% на 1 января 2009 года). В то же время остатки средств, привлеченных на внутреннем межбанковском рынке, в 2008 году увеличились на 44,8%, а их доля в общем объеме межбанковских кредитов, привлеченных кредитными организациями, увеличилась с 23,9 до 26,7% [13].
Общий объем средств, привлеченных от организаций (кроме банковских учреждений), увеличился в 2008 году на 24,4% (в 2007 году – на 47,2%) – до 8774,6 млрд рублей, а доля данного вида статьи в пассивах банковского сектора снизилась от 35 до 31,3% [15].
Следует отметить, что значительная часть кредитов, привлеченных от банковских учреждений-нерезидентов, приходилась на такие кредитные организации, которые контролировались капиталом иностранного происхождения (их удельный вес составляет 44,8%), они обычно выступали в качестве дочерних компаний Банковские организации. Большой объем кредитов на межбанковском рынке международного плана был привлечен на срок более 1 года (77,6% на 01.01.2009 г. по сравнению с 69,5% на 01.01.2008 г.) [13].
Величина чистой ставки заимствования внутренних кредитных организаций у банковских учреждений-нерезидентов снизилась с 1284,6 млрд. рублей. по состоянию на 1 января 2008 года – до 843,1 млрд. руб. по состоянию на 1 января 2009 года – на 34,4% меньше. Отношение стоимости чистых заимствований от банковских учреждений-нерезидентов к стоимости обязательств банковского сектора российской экономики за период с 1 января 2008 года по 1 января 2009 года уменьшилось на 3,4%, составив 3% [18].
В результате всего вышеперечисленного, описанного в первой половине 2009 года, началось абсолютное уменьшение размера кредитного портфеля банковских учреждений в России. Как видно из опыта других государств, при высоких темпах снижения ВВП и производства в промышленном секторе экономики было бы невозможно поддерживать и увеличивать этот портфель независимо от того, какие административные рычаги были у государства, особенно в результате появились дополнительные риски. В то же время процесс передачи рисков реального сектора экономики банковским учреждениям, которые они уже накопили в значительных масштабах за весь период экономического роста, не мог не усилить роль макроэкономического регулятора и государственные средства на погашение растущей суммы долга.
По данным Росстата, общая сумма всех просроченных долгов по кредитным обязательствам в банковском секторе страны на начало марта 2009 года составила 3,3%, без учета показателей Сбербанка – целых 3,77%. Темпы роста объема долга в 2009 году стали быстрее, хотя в то же время на фоне всего мирового опыта абсолютные показатели выглядят довольно скромно, например, по сравнению с показателями Казахстана (их было больше чем 12–13%) [13].
Кроме того, низкие суммы задолженности в Российской Федерации могут быть в некотором роде объяснены тем фактом, что задолженность по нему проблемного характера устанавливается в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета и что сумма задолженности включает только сумму задолженности, которая основана на по международным стандартам и включают всю сумму кредитных обязательств