Организация финансового управления и его эффективность в ПАО «Сбербанк»

Вертикальный и горизонтальный анализы формы №1 «Бухгалтерский баланс»
Под проведением горизонтального анализа подразумевается сравнение текущего значения статьи баланса с её значением на предыдущую дату. При формулировании общих и предварительных выводов необходимо руководствоваться тем, что уменьшение активов баланса при нормальных производственных условиях оценивается отрицательно, а увеличение - положительно.
Оценку положительного характера заслуживают такие показатели, как величина основных средств (произошло увеличение на 27%), результаты разработок и исследований (наблюдается рост на 66). При всём при этом наблюдаются и отрицательные факторы. За счет уменьшения незавершенных капитальных вложений на 58%, произошло уменьшение основных средств на 1%, (Смотреть строки 6-7 в Таблице 2). Помимо этого необходимо отметить рост отложенных налоговых активов на 8%, финансовых вложений на 29%, , а также иных внеоборотных активов на 56%.[8]
Позитивным фактом можно также считать увеличение запасов на 85%, но, кроме того, такой большой рост может быть неоправданным, если корпорация пытается уравновесить влияние инфляции таким образом; однако, скорее всего, это в большей степени связано с увеличением добычи (добычи углеводородов). Вы также можете увидеть увеличение других статей текущих активов, краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность в целом увеличилась на 25%, но из них краткосрочная увеличилась на 117%, а долгосрочная снизилась на 65%, в том числе налог на добавленную стоимость по приобретенной стоимости (увеличился на 39%).
Краткосрочная дебиторская задолженность превысила общее увеличение валюты баланса за исследуемый период, но это частично было компенсировано снижением долгосрочной дебиторской задолженности. Стоит также отметить также, что в общем пополнении валюты сыграл важную роль возросший объем долгосрочных финансовых вложений, прибавив около 15 млрд. рублей.
Рассмотрим динамику состава и структуры имущества компании за 2017-2018 год в Таблице 3:
Таблица 3. Динамика состава и структуры имущества ПАО «Газпром» за 2017-2018 год
Структуру финансовых показателей через процентное соотношение позволяет изучать вертикальный (структурный) анализ, который выявляет основные изменения и тенденции в деятельности компании. Из вертикального анализа баланса активов Газпрома можно видеть, что наибольшая часть актива в процентах представлена дебиторской задолженностью, а также долгосрочными финансовыми вложениями во внеоборотных активах. В связи с этим, текущие активы превышают долгосрочные. Увеличение доли акций и краткосрочных финансовых вложенях, несмотря на рост валюты баланса, связано с несколько снизившейся в ней доли дебиторской задолженности.
Нельзя назвать незначительным отражаемое в бухгалтерском балансе значение резервов, так что отрасль корпорации не предусматривает эту статью как главную и является по сути добывающей

. Помимо сказанного, нужно учитывать размер корпорации, поэтому на конец периода денежный эквивалент резервов составляет около 24,5 млрд. руб.[9]
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения существенно выросли за анализируемый год (долгосрочные порядка в 50 раз). Поразительное увеличение долгосрочных инвестиций объясняется готовностью корпорацией выдавать кредиты и переизбытком средств. Всё это происходит с той целью, чтобы еще больше увеличить свой капитал и снизить инфляцию. В значительной степени увеличение краткосрочных инвестиций реализуется за счет инвестиций в дочерние организации, что подразумевает самостоятельный вклад организации в собственную деятельность.
Можно отметить не совсем благоприятную тенденцию потерь основных средств и нематериальных активов, но учитывая относительно низкую долю этих статей в балансе активов и увеличение финансовых вложений, это не повлияет на эффективность организации. Проанализируем динамику состава и структуры источников финансовых ресурсов ПАО «Газпром» в таблице 4:
Таблица 4. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ПАО «Газпром»
За исследуемый период в ПАО «Газпром» наблюдалось увеличение пассива обязательств на 30%. В то же время наибольшее увеличение было отмечено в краткосрочных заемных средствах, которые увеличились более чем в 5 раз (на 402%), в отложенных налоговых обязательствах (93%), а также на 53% увеличилась кредиторская задолженность. Произошло увеличение на 394% для персонала организации, что объясняется ростом заработной платы среди работников , а также увеличением численности персонала. Долгосрочные заемные средства сократились на 19%, как показывают данные.
В целом, увеличение заемных средств и кредиторской задолженности указывает на привлечение дополнительного капитала для развития компании, что характерно для относительно молодых, динамично развивающихся предприятий . Наиболее динамичные темпы роста заметны при отсроченном доходе - они увеличились более чем в 398 раз. Опять же, это может быть связано с активной инвестиционной политикой компании и динамичным расширением производства.
Как уже отмечалось, основными сокращениями статей обязательств являются долгосрочные заемные средства, а также снижение налогов и пошлин на 72%, что, однако, не повлияло на общий рост кредиторской задолженности. Наиболее существенно, на 78%, оценочные обязательства снизились.
В ПАО «Газпром» за исследуемый период произошло увеличение пассива баланса на 30%. Наибольшая доля приходится на нераспределенную прибыль (37,9% в конце года и 39,4 в начале), заемные средства (19,8% в конце года и 5,1% в начале), а также кредиторскую задолженность (16,6% в конец и 14% в начале года)