Организационно-экономические аспекты формирования портфеля ценных бумаг

Основной целью формирования инвестиционного портфеля является достижение желаемого уровня ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. Эта цель достигается, во-первых, диверсификацией портфеля, то есть распределением средств инвестора между различными активами, и, во-вторых, тщательным отбором финансовых инструментов.
Для анализа в этой курсовой работе будет сформирован умеренный инвестиционный портфель. Такой портфель характеризуется средней степенью доходности при умеренном риске. Основная цель инвестирования-увеличение капитала, достижение более высокой доходности, чем по банковским депозитам, и защита от инфляции. Этот портфель состоит в основном из акций и облигаций крупных и стабильных компаний. Владелец инвестиционного портфеля-это частный инвестор, который стремится поддерживать разумный баланс между риском и доходностью, проявляет осторожную инициативу и предпочитает умеренную степень риска

. Инвестирование средств осуществляется сроком на 1 год.
Современная теория и практика предполагают, что оптимальная диверсификация достигается тогда, когда количество различных видов ценных бумаг в портфеле составляет от 6 до 18. Дальнейшее увеличение состава портфеля нецелесообразно, так как существует эффект чрезмерной диверсификации, который может привести к следующим негативным результатам:
- невозможность качественного управления портфелем ценных бумаг;
- покупка недостаточно надежных, прибыльных и ликвидных ценных бумаг;
-высокие затраты на поиск ценных бумаг (затраты на предварительный анализ и др.);
- высокие затраты на покупку небольших партий ценных бумаг и т.д.
Затраты на управление чрезмерно диверсифицированным портфелем не приведут к желаемому результату, поскольку доходность портфеля вряд ли будет расти более высокими темпами, чем затраты на чрезмерную диверсификацию.
Исходя из анализа рынка ценных бумаг, проведенного в п