Определение ожидаемой экономической эффективности

Исходные данные для реализации, разрабатываемой стратегии представим в (таблице 3.6).
Таблица 3.6
Исходные данные по проекту
№ Показатель Ед. изм. 2019 2020 2021 2022
1. Дополнительные расходы м2 75 1813 3923 4225
2. Открытие новых помещений руб. 70000 70000 70000 70000
3. Стоимость приобретенного основного оборудования руб. 364000 0 0 0
4. Годовая норма амортизации % 14,2 14,2 14,2 14,2
5. Стоимость вспомогательного оборудования руб. 746605 311943 267358 229112
6. Годовая норма амортизации % 0,54 0,54 0,54 0,54
7. Стоимость приобретаемого оборудования руб. 121405 6651897 6279426 5927856
8. Годовая норма амортизации оборудования % 5,5 5,5 5,5 5,5
9. Годовая заработная плата персонала руб. 780000 1872000 1872000 1872000
10. Налоги и платежи во внебюджетные фонды, начисляемые на заработную плату % 30 30 30 30
11. Расходы на коммунальное обслуживание (свет, телефон и др.) руб. 1500 6000 7200 7200
12. Маркетинговые расходы руб. 16000 8000 8000 8000
13. Налог на прибыль % 20 20 20 20
Проведем анализ эффективности стратегии. С каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный поток (Cash Flow). Притоки денежных средств ООО «Азбука Вкуса» представим в (таблице 3.7).
Таблица 3.7
Притоки денежных средств в 2019-2022 гг.
№ Показатели Ед. изм. 2019 2020 2021 2022
1 Выручка руб. 128000 239800 427000 527900
2 Амортизация руб. 12379 235474 3532668 333242
3 Линейная амортизация руб. 10979 385238 738386 10271628
4 ИТОГО ПОСТУПЛЕНИЙ руб. 5378565 12901555 2792154 32151176
В (таблице 3.8) отобразим оттоки денежных средств.
Таблица 3.8
Оттоки денежных средств в 2019-2022 гг.
№ Показатели Ед. изм. 2019 2020 2021 2022
1 Единовременных затрат руб. 8840 69719 65548 69649
2 Текущих переменных руб. 11340 271755 588667 633900
3 Текущих постоянных руб. 62316 28248 31791 35124
4 Итого текущих затрат руб

. 73656 300003 620459 669024
5 Итого затрат руб. 82496 369722 686007 730673
Рассчитаем чистый денежный поток в (таблице 3.9).
Таблица 3.9
Чистый денежный поток
№ Показатели Ед. изм. 2019 2020 2021 2022
1 Приток руб. 537857 1290159 2793743 3011176
2 Отток руб. -824968 -36972282 -686007 -730673
3 САЛЬДО руб. -287110 92043656 2107735 2280502
4 НАКОПЛЕННОЕ САЛЬДО руб. -287110 891725 2999461 5279963
Динамический срок окупаемости может быть определен на основе линейной интерполяции между указанными точками и найден по формуле 3.2:
Т ок = Т – NPV т / (NPV т+1 - NPV т)(3.2.)
Воспользовавшись формулой 3.1, можно определить срок окупаемости точно:
Т ок = 1,58 года.
Индекс доходности (IRR) = 26,0
Таким образом, данные расчеты подтвердили экономическую эффективность внедрения разрабатываемой стратегии и ее скорую и успешную окупаемость. Построим график безубыточности стратегии на (рисунке 3.4).
Рисунок 3.4 – График точки безубыточности
Эффективность инвестиций определяется, прежде всего, соотношением результатов осуществления стратегии и затрат, необходимых для их достижения, с последующим сопоставлением полученных расчетным путем данных о финансовых результатах стратегии с требуемым нормативным результатом.
При расчете свободных денежных потоков от активов проекта (FCF) мы пропускаем все финансовые издержки, получение и возвращение кредитов, поэтому финансирование проекта и структура капитала учитываются через ставку, по которой эти потоки дисконтируются, в данном случае это WACC – средневзвешенная стоимость капитала.
Кумулятивным способом определена ставка дисконтирования 12%, при этом процент нормы дисконта записывается при подсчете в виде части от единицы (0,12).
Рассчитаем коэффициент дисконтирования (формула 3.3):
Kd = 1 / 1,9738(3.3)
Kd = 0,5066
Мы получили коэффициент приведения в размере 0,5066