Оценка современного состояния мирового рынка лизинговых услуг

Финансовая глобализация и интернационализация производства привели к ускоренному развитию рынка лизинговых услуг, о чем свидетельствует динамика объемов нового лизингового бизнеса. Так, в 2010-2019 гг. их объемы выросли на 72,7% и достигли рекордных 1083,3 млрд. дол. США (рисунок 1). Отрасль довольно легко пережила глобальный финансовый кризис, хотя падение объемов нового бизнеса в 2008-2009 гг. составило 6,1% и 24,0%. В 2010-2011 гг. она быстро восстановилась. Но дальше рост объемов нового бизнеса замедлился, что объясняется развитием кризисных явлений в отдельных странах и нарастанием проблем в мировой экономике в целом.
Сегодня на три региона (Северная Америка, Европа и Азия) приходится более 95% всех заключенных в мире сделок. Наименьшие доли на мировом рынке лизинга имеют страны Южной Америки и Африки. По критерию объемов нового бизнеса в 2006-2019 гг. активно развивались рынки Азии, Австралии и Новой Зеландии. Так, в течение этого периода они возросли для первого региона почти в 3 раза, для второго – в 3,8 раза. Зато объемы нового бизнеса на рынках лизинговых услуг Южной Америки и Африки сокращались на 0,7% и 30,2% соответственно. На крупнейших мировых рынках Северной Америки и Европы объемы нового бизнеса росли постепенно. В 2006-2019 гг. они увеличились на 72,3% и 34,7%.
Рис. 1. Объем нового лизингового бизнеса в мире в 2012-2019 гг.
Источник: построен автором по данным http://www.whiteclarkegroup.com
Стоит отметить, что на десять крупнейших стран приходится 84,22% мирового лизингового рынка (к ним относятся США, Китай, Великобритания, Германия, Япония, Франция, Австралия, Канада, Швеция, Италия). Темпы роста на этом рынке неравнозначны. Так, по итогам 2015 г лидером роста стал рынок лизинга Китая. Он увеличился на 25,55%. Также высокие двузначные темпы роста демонстрируют рынки США (11,10%), Великобритании (14,01%), Швеции (12,05%) и Италии (12,52%).
Степень развития рынка лизинга характеризует такой показатель, как уровень лизингового проникновения. По первой методике он рассчитывается как отношение лизинга в совокупных инвестиций в основной капитал в стране. Из указанной группы лидеров наиболее высокие значение этот показатель имеет в Австралии (около 40,0%), Канаде (32,0%), Великобритании (31,1%), самое низкое (4,0%) – в Китае. Он отражает процесс конкуренции лизинга с альтернативными формами финансирования. В течение 2006-2015 гг. Его значение стремительно выросли для Австралии (с 20,0% до 40,0%), Великобритании (с 14,5% до 31,1%), Швеции (с 11,8% до 22,9%). Зато уровень лизингового проникновения уменьшился для таких стран, как США (с 26,9% до 22,0%), Германия (с 18,6% до 16,7%). По второй методике уровень лизингового проникновения рассчитывается как отношение лизинга к ВВП. Стоит указать, что это соотношение является более надежным показателем, поскольку он базируется на более широком знаменателе. Кроме того, указанный показатель учитывает отраслевую структуру экономики. Вполне естественно, что одни отрасли требуют больше инвестиционного ресурса, другие – меньше. Наиболее высокие значения этого показателя наблюдаются в Швеции (около 3,03%), Великобритании (3,02%), США и Австралии (2,08%), самое низкое (0,77%) – в Италии.
Расчеты показали, что между объемами нового лизингового бизнеса и совокупными инвестициями в основной капитал существует корреляционная связь

. Для пятидесяти стран из перечня White Clarke Group он составляет 0,79. Это подтверждает характерность лизинга основных характеристик и свойств инвестиционного процесса. Также существует связь между объемами нового лизингового бизнеса и ВВП. Он составляет 0,95. Следовательно, с ростом национальной экономики объем заключенных новых сделок будет также увеличиваться, и наоборот.
Рынок Северной Америки включает в себя США, Канаду и Мексику. Этот региональный рынок является крупнейшим, на его долю приходится 40,6% от общего объема заключенных лизинговых сделок в мире. В 2015 г. он вырос на 10,7% по сравнению с предыдущим годом и составил почти 407,8 млрд. дол.
США являются главным игроком региона. Эта страна имеет самый большой единый рынок в мире. В 2019 г. объем нового бизнеса составил 374,35 млрд. дол., что на 15,9% больше, чем в другом крупнейшем регионе (Европа – 322,8 млрд. дол.). За год рынок вырос на 11,1%. Весьма существенную роль сыграл лизинг в инновационной модернизации экономики США, где он стал активным инструментом экономического и промышленного развития страны. С учетом того, что доля США в мировом ВВП составляет около 24,3%, на нее приходится около 37,2% от совокупного объема мирового рынка лизинговых услуг. 70,6% компаний страны прибегают к лизинговым операциям, если у них возникает потребность в приобретении оборудования. При этом в экономике США лизинг постоянно показывает устойчивый динамичный рост.
Канадская ассоциация финансов и лизинга (Canadian Finance & Leasing Association) пересмотрела способ составления объема продаж с 2013 г. Это повысило надежность данных. В 2019 г. сумма заключенных сделок по лизингу в Канаде достигла 26,21 млрд. дол. США, а незначительный рост на 3,4% обусловлено в основном падением цен на нефть в 2014-2015 гг. Объем нового лизингового бизнеса в Мексике увеличился на 32,1% и составил 7,19 млрд. дол. США, что свидетельствует о сплошной развитие лизинговой отрасли в этом регионе.
На рынок Европы приходится 32,1% нового лизингового бизнеса, а пять европейских стран входят в десятку лучших стран мира для бизнеса. Если оценивать в евро, то он вырос на 10,3%. Однако в долларах США объем нового лизингового бизнеса в Европе сократился в 2019 г. на 1,5% и составил 322,8 млрд. дол.
Великобритания и Германия занимают третью и четвертую строчку по размеру рынка лизинга в мире и остаются основными игроками в Европе. Совместно они охватывают 46,8% европейского рынка и 15,0% мирового рынка. В 2019 г. лизинговая индустрия Великобритании зафиксировала 87,13 млрд. долларов США в новых объемах бизнеса. Последние выросли на 14,01% по сравнению с предыдущим годом. Особенно высокие темпы прироста новых лизинговых сделок наблюдались в сегментах информационных технологий, коммерческого и пассажирского автотранспорта. В целом рынок лизинговых услуг Великобритании развивается стабильно.
Вторую позицию по величине рынка лизинга в Европе занимает Германия. В 2019 г. объем нового бизнеса составил 63,84 млрд. дол. США и вырос на 8,42% по сравнению с предыдущим периодом. Немецкий рынок является одним из самых зрелых, поскольку по объему лизинговых операций на рынке недвижимости страна занимает второе место в мире. Стоит указать, что в 2015 г. доля лизинга как инструмента финансирования инвестиций стала больше