Оценка состояния рынка лизингового кредитования

Рассмотрим динамику объема лизингового бизнеса в России. В качестве источника будут использованы данные, предоставляемые РА Эксперт [17]. Динамика будет рассмотрена за последние несколько лет, чтобы максимально точно оценить характер развития лизингового кредитования в России.
За 2016 год после падения в 2015 он показал серьезный рост в 36% и достиг показателей в 742 млрд. рублей. Это позволило впервые выйти на уровень 2011 года после затяжного падения. Обеспечилось это как за счет крупных сделок, так и за счет автолизинга, который достиг значимой доли в 10% от автопродаж.
В 2017 году рост продолжился и объем лизингового бизнеса показал еще более впечатляющий рост превысив значение в 1,1 трлн. рублей. Традиционно в качестве лидирующих сегментов выступили автолизинг и ж/д лизинг. Значительную поддержку по мнению РА Эксперт оказало государственное субсидирование.
В 2018 году рост продолжился, пусть и несколько замедлился. Темпы состаили 20% по сравнению с 2017 годом, в результате чего объем нового бизнеса достиг показателя 1,31 трлн рублей. Драйверами роста выступили крупные сделки.
Традиционно в качестве наиболее динамично развивающихся сегментов выступили ж/д сегмент, авиализинг и автолизинг. Последнему значительную поддержку оказало интенсивное развитие каршеринга (сдача автомобилей в краткосрочную аренду частным клиентам) в стране. За 1-е полугодие 2019-го объем нового бизнеса составил 730 млрд рублей, что на 13 % больше аналогичного периода прошлого года. Динамика объема нового бизнеса представлен на графике ниже.
Рис. 1 Динамика объема нового бизнеса в 2012-2019 гг., млрд. руб.
Как видно из представленного выше графика, объем нового бизнеса в стране после достаточно кризисных 2015-2016 гг. демонстрирует стабильный и очень высокий рост. В результате, к 2019 году, объем нового бизнеса достиг 1500 млрд. руб. и тем практически втрое превосходит показатель 2015 года (545 млрд. руб.), когда данный показатель был худшим за анализируемый период. При этом, в 2018-2019 гг. наблюдается определенное замедление темпов прироста, о чем говорит следующий график.
Рис. 2 Динамика темпов прироста нового бизнеса в 2012-2019 гг. в %
Невысокий рост относительно стремительного развития прошлых лет обусловлен сокращением ж/д- и авиасегментов, нивелировать которое отчасти удалось за счет сделок с недвижимостью, а также морскими и речными судами. Поддержку рынку также оказал рост автолизинга, что отразилось на доле лизинга в продажах легковых автомобилей

. Выделение субсидий на льготный автолизинг в 2-м полугодии 2019-го позволит рынку по итогам года вырасти на 15 %, при этом более высокие темпы прироста возможны только за счет разовых крупных сделок госигроков.
Сокращение темпов прироста по сравнению с аналогичным периодом 2018-го (+51 %) обусловлено уменьшением объема ж/д-сегмента более чем на 30 % против взрывного роста годом ранее (более +100 %), что во многом обусловлено снижением объема нового бизнеса с ж/д-техникой у ГТЛК. Помимо ж/д-сегмента сокращение также отмечается в авиализинге, объем которого снизился почти на 50 %, что привело к минимальной за последние годы доле оперлизинга на рынке (8,4 %).
Наибольший абсолютный прирост за 1-е полугодие 2019-го показали лизинговые сделки с недвижимостью (+65 млрд рублей) и морскими и речными судами (+40 млрд рублей) вследствие активизации компании «Сбербанк лизинг» и ГТЛК соответственно.
Рост рынка лизинга легковых автомобилей произошел на фоне сокращения общего количества проданных единиц в 1-м полугодии 2019 года на 2,4%2 по сравнению с 1-м полугодием 2018-го. При этом доля проникновения лизинга в продажи легковых автомобилей, а также легковые коммерческие и грузовые коммерческие автомобили массой не более 3,5 тонны (LCV), выросла не только в стоимостном выражении, но и в количественном.
Поддержку автолизингу оказывает активная работа лизинговых компаний в таких быстрорастущих сегментах, как такси и каршеринг, что позитивно отразилось на объеме сделок с МСБ, доля которого выросла впервые за три года и составила около 49 %.
Рис. 3 Объем нового бизнеса транспортных сегментов лизинга в первой половине 2019 года, млрд. руб.
Как видно из представленного выше графика, в транспортном сегменте лизинга достаточно прочно лидирующие позиции занимает автотранспорт. В совокупности легковой и грузовой транспорт лишь немного уступает всем остальным видам транспорта (железнодорожный, водный и авиационный) – 34 млрд. руб. против 36 млрд. руб. соответственно.
Объем чистых инвестиций в лизинг (Net Investment Lease или NIL) в России по итогам 2018 года составил около 1,75 трлн рублей. Данных за предыдущие годы по данному показателю РА Эксперт не предоставляет, это новый аспект методологии, в связи с чем проанализировать динамику не представляется возможным. Основной вклад в увеличение NIL внесли топ-20 лизинговых компаний, концентрация на которых за 2018 год составила 84%