Оценка рисков и анализ чувствительности

Ниже представлен анализ рисков инвестиционного проекта.
Таблица 19 – Анализ рисков инвестиционного проекта
Наименование Характеристика Оценка риска Мероприятия по минимизации рисков
Экономические риски
Снижение платежеспособного спроса Вследствие снижения доходов потребителей произойдет сокращение объемов потребляемых ими благ. Незначительный риск Не требуются
Уровень инфляции В данный момент уровень инфляции растет с каждым годом большими темпами, что несомненно сказывается на уровне цен в стране в целом, уровень инфляции составляет 9,5% Небольшой риск Увеличение цены на продукцию пекарни
Валютный курс Падение рубля и рост доллара, сегодня валютный курс составляет 1 к 65. Небольшой риск Коррекция цены
Отраслевые риски
Появление новых конкурентов Появление новых конкурентов в отрасли, предлагающих более выгодные и интересные предложения Средний риск Анализ отрасли и постоянное усовершенствование качества услуг и их инновационной направленности, внедрение новых продуктов и современных технологий производства
Снижение рыночной цены на хлебобулочные изделия Снижение установившейся по городу средней цены за 1 единицу продукции Маловероятно Привлечение клиентов за счет дополнительных предложений, бонусы, скидки и т.д.
Риски реализации проекта
Сложность получения разрешения на регистрацию, лицензий Требования к специфике производственной деятельности пекарни Средний риск Обращение к специализированных посредникам, оказывающие помощь в получении лицензий
Нехватка собственных ресурсов 1000% средств реализации проекта являются собственными Средний риск На рынке кредитных ресурсов существует множество выгодных предложений по кредитованию малого бизнеса
Можно сделать вывод, что проект является прибыльным, быстро окупаемым и простым в реализации на практике.
Применение метода Монте-Карло в целях оценки риска инвестиционного проекта будет использован в рамках оценки инвестиционного проекта создания минипекарни.
Варьируемый показатель – объем производства
Верхняя граница – 100%
Нижняя граница – 50%
Оценить вероятность окупаемости инвестиционного проекта по ЧДД.
Число генерация не менее 3000.
На основании данных оценок ожидаемая ЧДД по проекту составит 784572,3 руб., среднеквадратическое отклонение по проекту составит 98088 тыс.руб.
С помощью надстроек Excel была проведена оценка риска методом Монте-Карло.
Исходные данные ЧДД по проекту представлены в таблице 20.
Таблица 20 - Оценка выгод проекта по трём возможным сценариям
Сценарий ЧДД (млн

. руб) Вероятность
Пессимистичный 276492 15,0%
Реалистичный 294502 65,3%
Оптимистичный 306975 19,7%
В результате проведенных распределений величин ЧДД проекта Г был получен результат вероятности наступления риска при заданных параметрах, полученные данные представлены на рисунке 6.
Рисунок 6 – Плотность распределения ЧДД
Далее в ходе обработки результатов имитационного моделирования были получены следующие результаты по математическому ожиданию ЧДД.
Таблица 21 - Результаты расчёта совокупного риска проекта
Показатель Значение
Математическое ожидание ЧДД 12 183,52
Стандартное отклонение 98088
Коэффициент вариации 0,74
Минимальное значение ЧДД -36437,02
Максимальное значение ЧДД 623920,62
Вероятность отрицательного ЧДД 15,0%
Ожидаемый выигрыш 12 183,52
Ожидаемые потери 0
Число проведенных экспериментов 3000
Таким образом, получены показатели, демонстрирующие в 12% случаях отрицательное значение показателя ЧДД проекта.
В результате можно сделать вывод, что проект относится к высоко рисковым, и его успех зависит от строгого соблюдения мер по минимизации рисков