Оценка рисков альтернативных инвестиционных проектов

Введение

В современных условиях ведения бизнеса любая хозяйственная структура осуществляют свою деятельность в условиях неопределенности. Поскольку не всегда можно предугадать исход конкретно взятой операции или деятельности, прежде всего за счет высокой вероятности наступления риска. Риск присущ любой деятельности хозяйственных субъектов. На каждом этапе жизненного цикла организация сталкивается с определенными рисками, затрудняющими нормальное функционирование ее текущей деятельности и приносящая вред в форме экономического убытка. Естественно, на одних стадиях или этапах развития компания менее подвержена риску (стадия зрелости или роста), на других в большей степени (инвестиционная стадия). Именно риски являются серьезным препятствием осуществления коммерческой деятельности и развития бизнеса в целом. Под рисками в экономической литературе принято подразумевать вероятность наступления неблагоприятных событий, оценить и предугадать наступление которых заранее не всегда представляется возможным. Однако своевременно выявить риски, диверсифицировать, разработать мероприятия по управлению рисками – как показывает практика возможно. Риск - это экономическая категория, которой можно эффективно управлять при правильно выработанной системе управления или, иначе говоря, с помощью риск-менеджмента. На сегодняшний день существует огромное количество разнообразных методик качественной и количественной оценки степени воздействия неблагоприятных событий на финансовый результат компании, моделей вероятностной и экспертной оценки, а также современных методов управления рисками инвестиционного проекта. Современные методики управления рисками инвестиционного проекта позволяют не только предугадать исход событий, застраховать по ряду экономических вопросов, но и даже получить экономическую выгоду (эффективное управление портфелем финансовых или производственных инструментов). В связи, с чем актуальность выбранной темы обусловлена повышением значимости исследования методик управления рисками, низкой степенью изученности специфики рисков компании с позиции объективной необходимости их страхования. Целью курсовой работы является анализ и оценка параметров инвестиционных проектов с учетом концепций риска и доходности и выбор наиболее экономически эффективно проекта. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи исследования: - изучение сущности рисков, факторов и причин их возникновения рисков инвестиционного проекта; - рассмотрение различных методик управления рисками; - анализ условий развития четырех инвестиционных проектов и оценка их эффективности; - оценка риска и доходности четырех инвестиционных проектов, выбор приемлемого варианта вложения инвестиционных ресурсов с учетом всех факторов развития. В курсовой работе приводится обзор теоретических аспектов концепций управления рисками в инвестиционном проекте, рассмотрены основные методы количественного и качественного измерения и управления рисками инвестиционного проекта, выявлены основные признаки методологии управления рисками, приведен сравнительный анализ преимуществ и недостатков каждого из методов качественной и количественной оценки рисков. Проводится оценка параметров развития четырех инвестиционных проекта с учетом факторного анализа риска и доходности, обосновывается выбор наиболее эффективного и экономически обоснованного инвестиционного проекта с учетом всех закладываемых параметров в финансовую модель инвестиционного проекта.