Оценка показателей финансовой устойчивости ПАО “Норникель”

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик, определяющих эффективность управления предприятием.
Оценка финансовой устойчивости происходит за счет абсолютных и относительных показателей. Кроме приведенных ниже коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность и платежеспособность предприятия. Поэтому можно сказать, что эти два показателя являются основой финансовой устойчивости любого предприятия [3, c. 78].
Определим тип финансовой устойчивости предприятия, используя абсолютные показатели [8, c. 132]. В таблице 6 представлены значения данных коэффициентов.
Таблица 6 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости за 2018-2020 гг.
Показатель 2018 2019 2020 Абсолютное изменение, (+,-) Темп прироста, %
в 2019 к 2018 в 2020 к 2019 в 2019 к 2018 в 2020 к 2019
1.Капитал 194884220 348 675 191 461 995 006 153 790 971 113 319 815 78,9 32,5
2.Долгосрочные активы 742942237 747623700 793084761 4 681 463 45 461 061 0,6 6,1
3.Собственные оборотные средства (п.1-п.2) -548058017 -398948509 -331089755 149 109 508 67 858 754 -27,2 -17,0
4.Долгосрочные обязательства 631329984 568911440 749113728 -62 418 544 180 202 288 -9,9 31,7
5.Наличие собственных и долгосрочных источников (п.3+п.4) 83271967 169962931 418023973 86 690 964 248 061 042 104,1 146,0
6.Краткосрочные кредиты (строка 031) 118752212 179733272 161952162 60 981 060 -17 781 110 51,4 -9,9
7.Наличие основных источников (п. 5 + п. 6) 202024179 349696203 579976135 147 672 024 230 279 932 73,1 65,9
8.Запасы 110881277 77695011 97870822 -33 186 266 20 175 811 -29,9 26,0
9.Излишек (+) или дефицит (-) собственных оборотных средств для формирования запасов ΔСОС (п. 3 - п. 8) -658939294 -476643520 -428960577 182 295 774 47 682 943 -27,7 -10,0
10.Излишек (+) или дефицит (-) собственных и долгосрочных источников для формирования запасов ΔСДИ (п. 5 - п. 8) -27609310 92267920 320153151 119 877 230 227 885 231 -434,2 247,0
11.Излишек (+) или дефицит (-) основных источников для формирования запасов ΔОИ (п. 7- п. 8) 91142902 272001192 482105313 180 858 290 210 104 121 198,4 77,2
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (0,0,1) (0,1,1) (0,1,1) - - - -
На основании таблицы 6 можно сделать вывод, что собственный капитал предприятия имеет положительную динамику, которая выражается в росте в 2019 году на 78,9% или на 153790971 тыс

. руб., а в 2020 году – на 32,5% или на 113319815 тыс. руб. При этом внеоборотные активы (долгосрочные активы) в 2019 году выросли на 0,6% или на 4681463 тыс. руб., что отрицательно повлияло на динамику собственных оборотных средств, которые за счет этого сократились. В то же время рост долгосрочных активов в 2020 году на 45461061 тыс. руб. или на 6,1% отрицательно сказался на осте собственных оборотных средств, которые выросли за счет преобладающего роста собственного капитала, но были отрицательными.
Из оценки и сопоставление собственного оборотного капитале и запасов видим, что существует дефицит собственных оборотных средств для формирования запасов на сумму 428960577 тыс. руб. При этом в 2020 году наблюдается излишек собственных и долгосрочных источников для формирования запасов на сумму 320153151 тыс. руб. Также в 2020 году наблюдается излишек основных источников для формирования запасов на сумму 482105313 тыс. руб.
Предприятие в 2019 - 2020 годах имеет нормальное, но не абсолютно устойчивое, финансовое состояние, что связано с недостатком собственных оборотных средств. Положительным является рост собственного оборотного капитала в 2020 году на 67858754 тыс. руб. С помощью собственного оборотного капитала и долгосрочных источников финансирования предприятие может поддерживать деятельность в 2020 году.
В таблице 7 приведен расчет показателей финансовой устойчивости организации и отображена динамика изменений показателе за период 2018-2020 гг.
Таблица 7 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Показатель Норма 2018 2019 2020 Абсолютное изменение, (+,-) Темп прироста, %
в 2019 к 2018 в 2020 к 2019 в 2019 к 2018 в 2020 к 2019
Коэффициент автономии 0,5 0,193 0,272 0,310 0,079 0,038 41,0 14,1
Коэффициент финансовой зависимости 0,5 0,807 0,728 0,690 -0,079 -0,038 -9,8 -5,3
Коэффициент маневренности 0,2-0,5 -2,812 -1,144 -0,717 1,668 0,428 -59,3 -37,4
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) 0,7 4,185 2,679 2,679 -1,507 0,000 -36,0 0,0
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - 0,360 0,716 0,675 0,356 -0,041 98,7 -5,7
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами 0,1 -2,048 -0,746 -0,619 1,303 0,127 -63,6 -17,0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,6-0,8 -4,943 -5,135 -3,383 -0,192 1,752 3,9 -34,1
Коэффициент финансовой устойчивости 0,75 0,928 0,855 0,843 -0,073 -0,012 -7,9 -1,4
Коэффициент финансовой напряженности (концентрации заемного капитала) 0,5 0,807 0,728 0,690 -0,079 -0,038 -9,8 -5,3
Коэффициент финансирования 1 0,239 0,373 0,373 0,134 0,000 56,2 0,0
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - 0,764 0,620 0,619 -0,144 -0,001 -18,9 -0,2
Проведем расчет на примере 2020 года [7, c