Оценка финансовой устойчивости нефтегазовой компании ПАО «Газпром нефть»

3.1. Предварительный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Газпром нефть»
Для агрегирования статей баланса необходимо выделить группу наиболее значимых статей и прибавить к ним менее существенные, но с аналогичным экономическим смыслом.
Агрегированный аналитический баланс за 2016-2018 гг. представлен в таблице 3.1.
Таким образом, ПАО «Газпром нефть» на конец 2018 года имело хозяйственных средств на сумму 1818737374 тыс. руб. Эти средства распределены следующим образом: во внеоборотных активах на сумму 1093281849 тыс. руб., в оборотных активах – 725455525 тыс. руб. Увеличение имущества за отчетный период сопровождается ростом объема реализации, что отражается на всех количественных и качественных показателях работы организации.
Источники образования имущества образованы за счет собственных средств на сумму 374557695 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 646068016 тыс. руб., а также краткосрочных обязательств – 798111663 тыс. руб.
Величина собственных оборотных средств отрицательная: внеоборотные активы выше собственного капитала и долгосрочных обязательств, что негативно сказывается на финансовой устойчивости.
Внешние признаки финансовой неустойчивости: преобладание в структуре заемных источников финансирования, негативный момент: величины собственного оборотного капитала недостаточно для покрытия внеоборотных активов.
Таблица 3.1 - Агрегированный баланс ПАО «Газпром нефть» за 2016-2018 гг.
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г. Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г.
АКТИВ
ПАССИВ
Внеоборотные активы 1147283290 1057216680 1093281849 Собственный капитал 354984881 424399865 374557695
Оборотные активы - всего 317432261 527252007 725455525 в т.ч. оборотный капитал -157824170 -90758102 -72656138
в том числе:
Заемный капитал - всего 1109730670 1160068822 1444179679
запасы 37789392 38112788 57184514 в том числе:
дебиторская задолженность 168160667 212545225 333246518 долгосрочные кредиты 634474239 542058713 646068016
денежные средства 111482202 276593994 335024493 краткосрочные обязательства 475256431 618010109 798111663
краткосрочные кредиты 252598353 305779437 262475146
кредиторская задолженность 222658078 312230672 535636517
БАЛАНС 1464715551 1584468687 1818737374 БАЛАНС 1464715551 1584468687 1818737374
Внешние признаки платежеспособности: оборотные активы выше краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами.
Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса представлен в таблице 3.2.
Данные горизонтального анализа показывают, что валюта баланса за период 2016-2018 гг

. увеличивается, что свидетельствует о росте экономического потенциала. Так, в 2018 году темп роста активов составил 114,79%. Считается, что валюта баланса должна последовательно расти, при этом темпы роста не должны быть ниже уровня инфляции.
Внеоборотные активы снижаются в 2017 году относительно 2016 г. Рост внеоборотных активов в 2018 году обусловлен, главным образом, ростом стоимости финансовых вложений на 5,81%, отложенных налоговых активов на 291,74%. По статье «Основные средства» отмечается рост на 248,89%, что свидетельствует о расширении производственной базы.
Увеличение актива баланса обусловлено также ростом величины оборотных активов на 24,85% в 2018 г. Увеличение оборотных активов происходит по всем статьям, кроме краткосрочных финансовых вложений. Отмечается наиболее значительный рост денежных средств (на 215,70%) и дебиторской задолженности (на 25,04%).
Темп роста оборотных активов в 2018 году (124,85%) выше темпа роста внеоборотных активов (107,12%), такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов, что при прочих равных условиях положительно скажется на финансовом положении организации.
Пассивная часть баланса характеризуется в 2018 году снижением собственного капитала на 38075913 тыс.руб. или на 9,32%, что является негативной динамикой и свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и росте зависимости от внешних источников финансирования.
Таблица 3.2 - Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса ПАО «Газпром нефть» за 2016-2018 гг.
Показатель 2016 год 2017 год 2018 год Структура, % Отклонения Темп роста 2018-2017 гг., %
2016 г. 2017 г. 2018 г. тыс. руб. структура, %
2017-2016 2018-2017 2017-2016 2018-2017
Внеоборотные активы 1013259952 899535188 963569713 69,18 56,77 52,98 -113724764 64034525 -12,41 -3,79 107,12
Нематериальные активы 657726 989373 2370037 0,04 0,06 0,13 331647 1380664 0,02 0,07 239,55
Результаты исследований и разработок 139450 124715 160809 0,01 0,01 0,01 -14735 36094 0,00 0,00 128,94
Нематериальные поисковые активы 21103 53131 4669883 0,00 0,00 0,26 32028 4616752 0,00 0,25 8789,38
Материальные поисковые активы - - 3067 0,00 0,00 0,00 0 3067 0,00 0,00 -
Основные средства 1814267 1032304 3601594 0,12 0,07 0,20 -781963 2569290 -0,06 0,13 348,89
Финансовые вложения 999277190 883744855 935066022 68,22 55,78 51,41 -115532335 51321167 -12,45 -4,36 105,81
Отложенные налоговые активы - 1162702 4554776 0,00 0,07 0,25 1162702 3392074 0,07 0,18 391,74
Прочие внеоборотные активы 11350216 12428108 13143525 0,77 0,78 0,72 1077892 715417 0,01 -0,06 105,76
Оборотные активы 451455599 684933499 855167661 30,82 43,23 47,02 233477900 170234162 12,41 3,79 124,85
Запасы 24747790 27677326 32772576 1,69 1,75 1,80 2929536 5095250 0,06 0,06 118,41
НДС 13041602 10435462 24411938 0,89 0,66 1,34 -2606140 13976476 -0,23 0,68 233,93
Дебиторская задолженность, в т.ч