Оценка финансовой устойчивости АО «СПО «Арктика»

Анализ финансового состояния проводится на основе расчета абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Абсолютные показатели предполагают расчет величины собственных оборотных средств (СОС) тремя способами и сравнением каждого показателя с величиной запасов. Анализ позволяет определить избыток или недостаток СОС для финансирования запасов. Выполним расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости на основе трехмерного показателя :
Таблица – Анализ излишка/недостатка СОС для определения типа финансовой устойчивости АО «СПО «Арктика» за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Наименование показателя 2017 2018 2019 Изменение 2018/2017 Изменение 2019/2018
тыс. руб.(±) %
(±) тыс. руб.(±) %
(±)
1 Собственный капитал (К) 3 536 987 3 748 718 4 110 219 211 731 106 361 501 110
2 Внеоборотные активы (ВНА) 1 849 938 1 970 492 2 096 358 120 554 107 125 866 106
3 Наличие собственных оборотных средств (СОС=К-ВНА) 1 687 049 1 778 226 2 013 861 91 177 105 235 635 113
4 Долгосрочные обязательства (ДО) 3 495 221 5 813 204 2 280 805 2 317 983 166 - 3 532 399 39
5 Наличие долгосрочных источников формирования запасов (СОС+ДО) 5 182 270 7 591 430 4 294 666 2 409 160 146 - 3 296 764 57
6 Краткосрочные кредиты и займы (КО) - - - - - - -
7 Общие источники финансирования (ОИ) 5 182 270 7 591 430 4 294 666 2 409 160 146 - 3 296 764 57
8 Общая величина запасов (З) 3 597 757 3 808 017 4 809 842 210 260 106 1 001 825 126
Собственные оборотные средства включают в себя итоги третьего и первого раздела баланса. Выполним расчет величины собственных оборотных средств:
2017 год: СОС = СК- ВА = 3 536 987 + 1 849 938 = 1 687 049 тыс. руб.
2018 год: СОС = СК- ВА = 3 748 718 + 1 970 492 = 1 778 226 тыс. руб.
2019 год: СОС = СК- ВА = 4 110 219 + 2 096 358 = 2 013 861 тыс. руб.
Как видно из проведенных расчетов, размер собственных оборотных средств, рассчитанных без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов на протяжении 2017-2019 гг. имел положительные значения.
В связи с тем, что в состав внеобротных активов включаются объекты незавершенного строительства, а также основные средства, которые фондируются за счет долгосрочных кредитов, то следует выполнять расчет величины собственных оборотных средств с учетом долгосрочных обязательств:
2017 год: Кф = СОС + ДО = 1 687 049 + 3 495 221 = 5 182 270 тыс. руб.
2018 год: Кф = СОС + ДО = 1 778 226 + 5 813 204 = 7 591 430 тыс. руб.
2019 год: Кф = СОС + ДО = 2 013 861 + 2 280 805 = 4 294 666 тыс. руб.
В связи с тем, что у АО «СПО «Арктика» в рассматриваемом периоде не было долгосрочных займов, а только лишь отложенные налоговые обязательства, размер чистого оборотного капитала практически совпадает с ранее выполненными расчетами собственных оборотных средств

. Как показал анализ величина собственных долгосрочных источников на протяжении трех лет имела положительное значение.
Величина собственных оборотных средств, рассчитанная с учетом долгосрочных пассивов и долгосрочной задолженности по кредитам и займам, показывает какая сумма оборотных средств останется в распоряжении организации после расчетов по кредиторской задолженности, расчет выполняется:
2017 год: Кф = СОС + ДО + ОИ = 5 182 270 + 0 = 5 182 270 тыс. руб.
2018 год: Кф = СОС + ДО + ОИ = 7 591 430 + 0 = 7 591 430 тыс. руб.
2019 год: Кф = СОС + ДО + ОИ = 4 294 666 + 0 = 4 294 666 тыс. руб.
Общая величина основных источников формирования запасов на протяжении всего периода исследования составляла положительные значения.
На основе проведенных расчётов определим достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат:
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств составит:
2017 год: ± Фс =СОС – ЗЗ = 1 687 049 - 3 597 757 = - 1 910 708 тыс. руб.
2018 год: ± Фс =СОС – ЗЗ = 1 778 226 - 3 808 017 = - 2 029 791 тыс. руб.
2019 год: ± Фс =СОС – ЗЗ = 2 013 861 - 4 809 842 = - 2 795 981 тыс. руб.
За три года исследования у АО «СПО «Арктика» выявлен недостаток собственных оборотных средств.
2. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для пополнения запасов составил:
2017 год: ± Фт =ФК– ЗЗ = 5 182 270 - 3 597 757 = 1 584 513 тыс. руб.
2018 год: ± Фт =ФК – ЗЗ = 7 591 430 - 3 808 017 = 3 783 413 тыс. руб.
2019 год: ± Фт =ФК – ЗЗ = 4 294 666 - 4 809 842 = - 515 176 тыс. руб.
Расчеты показали, что у АО «СПО «Арктика» в 2017-2019 гг. наблюдается излишек собственных долгосрочных источников.
3. Излишек (+), недостаток (-) величины источников образования запасов составил:
2017 год: ± Фо = ВИ – ЗЗ = 5 182 270 - 3 597 757 = 1 584 513 тыс. руб.
2018 год: ± Фо = ВИ – ЗЗ = 7 591 430 - 3 808 017 = 3 783 413 тыс. руб.
2019 год: ± Фо = ВИ – ЗЗ = 4 294 666 - 4 809 842 = - 515 176 тыс. руб.
Анализ общих источников для пополнения запасов показал, что в 2019 году выявлен недостаток собственных оборотных средств по всем трем рассчитанным показателям.
По всем трем вариантам расчета на последний день анализируемого периода наблюдается отсутствие возможность покрыть собственными оборотными средствами имеющиеся у организации запасы, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за весь анализируемый период ухудшили свои значения.
По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость на основе трёхкомпонентного параметра:
S { Фс; Фт; Фо } = { 1; 1; 1 } – кризисное финансовое состояние