Оценка финансовой эффективности строительства жилого комплекса бизнес-класса
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Для получения прибыли и повышения эффективности работы предприятия в долгосрочном периоде необходимо осуществлять инвестирование средств развитие предприятия. Также инвестирование помогает достичь стратегических и тактических задач предприятия в будущем. В настоящее время повышается необходимость анализа финансовой эффективности инвестиционных проектов, с целью понимания уровня защищенности проекта от негативного влияния последствий нестабильной экономической ситуации. Вложение инвестиций в строительную отрасль является одним из ключевых направлений инвестирования. Строительные проекты нуждаются в таким затратах как: материальные, трудовые, энергетические и другие. А само строительство оказывает влияние на экономические, социальные условия города, района и в целом государства. Успех привлечения инвестиций в строительную отрасль связан с возможностью обоснования и экономической оценки эффективности вложений средств. Предмет исследования методы и подходы оценки финансовой эффективности инвестиционных проектов. Объектом исследования является жилой комплекс бизнес-класса Sydney City. Целью данной работы является Оценка финансовой эффективности строительства жилого комплекса Sydney City. Задачи исследования: определение сущности эффективности деятельности предприятия и её значения; рассмотрение основных показателей, характеризующих финансовую эффективность инвестиционных проектов; описание инвестиционного проекта по строительству жилого комплекса Sydney City; проведение оценки финансовой эффективности строительства жилого комплекса Sydney City. Практическая значимость работы связана с возможностью использования результатов исследования при оценке других инвестиционных проектов. Работа состоит из двух глав, пяти подпунктов, введения, заключения, списка использованной литературы. Информационная база: научная литература, статьи, журналы по управлению инвестиционными проектами, ресурсы сети Интернет, возможности Microsoft Excel и Word.
Сущность понятия «эффективности» и его значение
Под «эффективностью» в широком смысле слова, понимается степень результативности определенных процессов. Можно рассчитать эффективность использования основных фондов по их видам, процессов труда, производства, функционирования предприятия, инвестиров...
Открыть главуОсобенности инвестирования в строительстве
Для осуществления инвестирования необходимы затраты капитала (отток капитала) и в дальнейшем следует ожидать поступлений капитала (приток средств). В таком случае, инвестиция рассматривается как разовая, т.е. вкладываемое в определенное время капитал...
Открыть главуОсновные показатели, характеризующие финансовую эффективность инвестиционных проектов
Оценка эффективности инвестиционных проектов включает два основных аспекта – экономический и финансовый. Оценка экономической эффективности реальных инвестиций основана на определении нескольких показателей эффективности. Финансовый подход заключаетс...
Открыть главуОписание объекта строительства бизнес-класса
Рассмотрим строительство жилого комплекса Sydney City в городе Москва. Это первый жилой квартал бизнес-класса в концепции Well-being в Москве, расположенный по ул. Шеногина. Уникальное сочетание центрального расположения, близости к воде и собственно...
Открыть главуРасчет финансовой эффективности строительства жилого комплекса Sydney City
Жилой комплекс, состоящий из четырех объектов: трех жилых домов со встроенными помещениями и подземного паркинга. Исходными данными для расчета являются продолжительность строительства, размер капитальных вложений и выручка за годы реализации проекта...
Открыть главуЗаключение
Для осуществления инвестирования необходимы затраты капитала (отток капитала) и в дальнейшем следует ожидать поступлений капитала (приток средств). В таком случае, инвестиция рассматривается как разовая, т.е. вкладываемое в определенное время капитальное вложение. Инвестиции занимают важное положение в будущем развитии предприятия и государства в целом. Инвестирование влияет на расширенное воспроизводство производственных и непроизводственных основных фондов, усиление материально-технической базы предприятий. Инвестиционная деятельность в строительстве подразумевает, что финансовые и другие виды ресурсов вкладываются в строительство нового недвижимого объекта для получения прибыли (при создании производственного объекта) или для достижения других целей. При строительстве непроизводственного объекта, управление проектами, организация строительства и инвестиции в строительство осуществляются компанией за счет собственных и заемных средств физических и юридических лиц. Для оценки инвестиционных проектов могут использоваться различные методы: метод Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития, метод ЮНИДО. Во всех этих методах анализируются выгоды от реализации проекта и затраты на его реализацию, формирование соответствующих денежных потоков в течение срока жизни проекта. Существуют динамические и статические методы оценки инвестиционных проектов. Динамические методы основываются на дисконтировании денежных потоков, то есть с учетом изменения стоимости денег во времени, а статические методы – не учитывают разную стоимость денег с течением времени. Статические методы часто используются для понимания специалистами информации про необходимые данные и для ускорения расчетов эффективности инвестиционных проектов. Оценка инвестиционных проектов, используемая для выбора варианта инвестирования и принятия решений в области развития бизнеса, проводится на основе ряда показателей эффективности проектов, известных в мировой практике – чистая приведенный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), индекс рентабельности (PI), срок окупаемости (PP). Эти показатели рассчитываются для каждого проекта. В этом случае последующая классификация инвестиционных проектов осуществляется путем присвоения высшей (первой) классификации проекту с наилучшим значением критерия. Жилой комплекс Sydney City в городе Москва – это первый жилой квартал бизнес-класса в концепции Well-being в Москве, расположенный по ул. Шеногина. Уникальное сочетание центрального расположения, близости к воде и собственной самодостаточной инфраструктуры, от детского сада и школы ведущих операторов столицы до торгового центра и кинотеатра. Рассчитанный срок окупаемости проекта показывает, что соотношение между чистыми годовыми потоками реальных денег и начальными инвестициями благоприятное, так как значение показателя, равное 2,6 года, находится в пределах жизненного срока рассматриваемого проекта (5 лет). В итоге NРV инвестиционного проекта по созданию нового производства положителен, равен 203 426,8 тыс. рублей, то есть ценность инвестиционного проекта возрастает, РI составляет 8,2 %, а IRR значительно превышает пороговый показатель доходности (37,0 %). Следовательно, проект может быть принят, он удовлетворяет всем критериям оценки финансовой эффективности инвестиционных проектов. Расчеты показали, что средняя величина дисконтированной чистой прибыли проекта с учетом вероятности трех сценариев составила 241 197 тыс. руб. Его положительное значение показывает эффективность проекта даже в условиях риска и неопределенности. Коэффициент вариации, характеризующий уровень риска, составил 7,36%, что соответствует категории обоснованного риска.
Список литературы
"Градостроительный кодекс Российской Федерации" от 29.12.2004 N 190-ФЗ (ред. от 30.12.2020) Анализ экономической эффективности проекта при разных вариантах очередности строительства объектов в составе комплекса / Мишина О.О., Абакумов Р.Г., Авилова И.П. // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2018. – №3 (29). Богатин Ю.В., Швандар В.А. Экономическое управление бизнесом. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 391 с. Виленский П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. – 4-е изд., испр. и доп. – М. : Дело, 2008. – 1103 с Гасилов В.В., Польщиков Д.В. Методика оценки социально-экономической эффективности проектов строительства арендного жилья // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2016. – Т. 6. – № 12A. – С. 244-254. Гиголаева И. Р., Анализ эффективности инвестиционного проекта на примере "СОФЬИН-ПАРК" / Гиголаева И. Р., Каражаев М.Ю., Харебов Е.Ю. // European Research. – 2017. – № 6 (19). С. 19-22. Грахов В.П., Манохин П.Е., Мохначев С.А., Галимова Л.Н. Управление инвестиционно-строительными проектами: теория и практика применения информационных технологий // Фундаментальные исследования. 2014. № 12-10. С. 2157–2161. Гуськова Н.Д., Краковская И.Н., Слушкина Ю.Ю., Маколов В.И. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. М.: Кнорус, 2010. 450 с. Досужева Е.Е., Кириллов Ю.В. Методический подход к оценке эффективности инвестиционных проектов // Инновационное развитие экономики: предпринимательство, образование, наука: сб. науч. ст., Минск: ГИУСТ БГУ, 2013. С. 72–76. Жилой комплекс Sydney City в городе Москва // https://fsk.ru/sydney-city Калабашкина Е.В. Оценка эффективности инвестиционных проектов: экономический и финансовый аспект / Е.В. Калабашкина // Интернет-журнал Науковедение. – 2015. – Т. 7. – № 2 (27). – С. 34. Карпова Ю.П. Оценка финансовой эффективности и рискованности инвестиционного проекта // Научно-практические исследования. – 2019. - № 3.1 (18). – С. 27-35. Лившиц В.Н. Корректная оценка эффективности инвестиционных проектов – залог успеха модернизации / В.Н. Лившиц, С.А. Панов, Т.И. Тищенко и др. //Анализ и моделирование экономических и социальных процессов: Математика. Компьютер. Образование. – 2015. – Т. 22. – № 3. – С. 7-24. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Учебник. – М.: ИНФРА-М: 2003. – С. 321. Маршицкий А.А., Кузьменко О.В. К вопросу оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и финансовой нестабильности // Тенденции развития науки и образования. – 2020–. № 66-3. – С. 113-119. Николаев М.В. Содержание категории "эффективность" / М.В. Николаев // Вестн. Нижегород. ун-та им. Н. И. Лобачевского. Сер. Экономика и финансы. - 2005. - Вып. 1 (7). - С. 392-397. Проблема эффективности в современной науке // Под ред.А.Д. Урсула. – Кишинев. Изд-во Штиинца, 1985. – 256 с. Рикардо Д. Начала политической экономики и податного обложения / Д. Рикардо. – М. : Госиздат, 1929. – 368 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2009. С. 339. Смоляк С.А. Вопросы оценки 3. Учет факторов неопределенности и риска /С.А. Смоляк // Вопросы оценки. – 2016. – № 2 (84). – С. 55-61. 4.. Теоретико-методологические аспекты измерения и оценки эффективной деятельности строительных организаций / Веселовский П.В., Чепаченко Н.В., Ураев Г.А., Демин А.М. // Фундаментальные исследования. – 2018. – № 11-2. – С. 201-205. Усенко А.В. Эффективность инвестиционных проектов в строительстве: сущность и оценка // Экономика и социум: современные модели развития. – 2017. – № 16. – С. 26-36. Фаррахетдинова А.Р., Валиева Г.Р. Некоторые аспекты оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом минимизации финансовых рисков // Ekonomické Trendy. – 2020. – № 4. – С. 17-22. Федяев М.В. Особенности диверсификации в инвестиционно-строительных компаниях // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2012. № 14-2. С. 143–148.
