Оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности коммерческой организации
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
На сегодняшний день, в условиях российских экономических реалий процесс оптимизации структуры капитала организации является достаточно значимым, так как возрастает фактор неопределенности финансовой среды. Необходимо совершенствовать методы формирования структуры капитала как в текущем, так и в стратегическом разрезе при формулировании целей компании, в связи с ограниченностью финансовых ресурсов и параллельном росте диверсификации хозяйственной деятельности предприятий, их технологической модернизации и конкурентоспособности в целом. Данные цели могут достичь своего оптимального состояния только в условиях применения современных теорий финансового менеджмента, основанных на применении стоимостного подхода, в котором основным критерием эффективной деятельности предприятия является выбор его рыночной стоимости. Именно за счет данного подхода возможно обеспечить высокую эффективность компании при решении финансовых задач, в число которых входит формирование финансовой структуры капитала, что определяет актуальность выбранной темы магистерской диссертации. Степень научной разработанности проблемы. Практические и теоретические методы формирования оптимальной структуры капитала достаточно хорошо проработаны многими учеными. Что касается фундаментальных подходов к понятию структуры капитала, то данная тема проработана рядом ученых: Вальрасом, К. Марксом, Д. Рикардо, Д. Хиксом и т. д. Вопрос оптимизации структуры капитала был описан в работах Д. Дюрана, Ф. Модильяни, И. Уэлша и т. д. Применение теории управления стоимостью отражено в работах Ф.Блэка, Т.Коллсра, М. Скотта, М. Шоулза и т.д. Проблема формирования оптимальной структуры капитала является достаточно проработанной, однако, использование стоимостного подхода мало применяется при концептуальных и прикладных разработках формирования оптимальной структуры капитала. Именно поэтому необходимы дополнительные эмпирические и теоретические исследования данных подходов и их сближения в целях повышения эффективности деятельности компании, что определило научную проблему данной работы. Гипотеза исследования заключается в необходимости применения стоимостного подхода при формировании оптимальной структуры капитала компании. На основании вышеизложенного, целью данной работы является формирование оптимальной структуры капитала предприятия в системе управления стоимостью предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: сформулировать понятие капитала и выявить сущность понятия «капитал»; описать концепции формирования оптимальной структуры капитала; провести анализ финансового состояния предприятия по варианту 4; Предмет исследования - совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с обоснованием формирования оптимальной структуры капитала предприятия в системе управления стоимостью предприятия. Объект исследования - структура капитала, как инструмент максимизации стоимости компании Теоретической и методологической основой исследования служат методологические принципы, теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам формирования оптимальной структуры капитала и теории управления стоимостью компании. Методика исследования основана на использовании общенаучных методов исследования - системного подхода, анализа и синтеза, методов логического моделирования, оценки достоверности качественных и количественных статистических показателей.
Сущность капитала компании и понятие его оптимальной структуры
Когда создастся уставный капитал и учреждается предприятие, происходит первоначальное формирование его финансовых ресурсов. В зависимости от организационно- правовых форм хозяйствования источники финансовых средств могут иметь форму отраслевых финанс...
Открыть главуТеоретические концепции формирования оптимальной структуры капитала
Под оптимальной структурой капитала подразумевается сочетание заемного и собственного капитала, при котором достигается максимальная рыночная оценка всего капитала (V). Теория структуры капитала решает проблему поиска такого оптимального решения. Баз...
Оценка платежеспособности и ликвидности организации
Для анализа ликвидности составлен баланс, позволяющий отобразить достаточность активов для покрытия пассивов (табл. 2.3). Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса предприятия за ххх0 -ххх2 гг. Активы ххх0 ххх1 ххх2 А1 15255 17348 20012 А2 60218 65427...
Оценка финансовой устойчивости организации
Далее, согласно предложенной методике, проводится оценка финансовой устойчивости. Рассчитаем основные коэффициенты финансовой устойчивости. Расчет представим в таблице 2.5. Таблица 2.5 - Динамика показателей финансовой устойчивости Показатель ххх0 хх...
Открыть главуОценка деловой активности организации
Далее представлены результаты анализа деловой активности. Основную характеристику субъекта хозяйствования относительно его деловой активности можно получить по «золотому правилу» экономики коммерческой организации, которое имеет вид: ТРчп ТРвр ТР 10...
Открыть главуОценка вероятности банкротства организации
Диагностика банкротства - это система целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде. Модель Э.Алтмана предусматривает использование метод...
Заключение
Собственный капитал является финансовой основой предприятия, а знание как правильно им управлять – это залог предстоящего развития предприятия, его финансовой устойчивости, следовательно, получение ожидаемой прибыли от деятельности фирмы. И что касается цены капитала, с одной стороны, увеличение скорости оборота капитала непосредственно связано с ростом производительности труда, снижением трудоемкости продукции, совершенствованием системы управления производством, снабжением, сбытом, сокращением производственного цикла. С другой стороны, все эти процессы влекут за собой увеличение цены собственного капитала, которая может быть снижена вследствие экономии трансакционных издержек на единицу реализованной продукции. Для эффективного управления собственными источниками финансирования должны быть решены две задачи: первая - минимизация цены собственного капитала, вторая - уменьшение трансакционных издержек на единицу реализованной продукции. В ходе проведения финансового анализа условного предприятия мы пришли к выводу, что структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. Самое главное для организации, чтобы ее действия приносили - прибыль и она развивалась, а, следовательно, была платежеспособной и устойчивой. Проанализировав все расчеты и показатели, можно сказать, что организация является конкурентоспособной, развивающейся и финансово-устойчивой организацией. Важное направление укрепления финансовой устойчивости – увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности компании. Принятие мер по истребованию просроченной дебиторской задолженности и погашение данными средствами долгосрочных заемных средств приведет, с одной стороны, к экономии на процентах и росту собственного капитала, а с другой стороны, приведет к росту коэффициента финансовой независимости как основного индикатора устойчивого финансового положения компании.
Список литературы
Федеральный закон от 08.08.2001 № 129-ФЗ (ред. от 31.01.2016) «О государственной, регистрации юридических лиц»//Собрание законодательства РФ. − 2001. − № 33 (часть 1). − Ст. 3431. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 29.12.2015) «Об обществах с ограниченной ответственностью»//Собрание законодательства РФ. − 1998. − № 7. − Ст. 785. Федеральный закон «от 02.07.2010 №66нн (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчётности»//Собрание законодательства РФ. – 2010. - № 124. – Ст. 613. Абдукаримов И.Т. Мониторинг и анализ основных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности/ И.Т. Абдукаримов, И.Ф Нарижный // Социально-экономические явления и процессы. – 2014. - №12. – С. 15-25. Андросов А.М., Основы бухгалтерского учета. / А.М. Андросов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: - http://androsov.narod.ru. Антонова О. Анализ финансовой отчётности/ О. Антонова, М. Друцкая, В. Ситникова. Изд.:Инфра-М, 2016.-С.432. Артеменко В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Белендир. – М.: ДИС, 2014. – С.384. Балашов А.И., Экономическая теория: Учебник. / А.И. Балашов и др. – М.: ЮНИТИ, 2015. – С.345. Бастригина Л.А. Износы и устаревания при проведении переоценки основных средств предприятия по РСБУ/ Л.А. Бастригина, Р.Ю. Белорусов. //Имущественные отношения в Российской Федерации. – 2013. - № 2 (137). – С.58-69. Безбородова Т.И. Анализ особенностей формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организации / Т.И. Безбородова // Экономический анализ. 2015. № 1.- С.228. Бердникова Л.Ф. О вопросах методики анализа основных средств организации / Л.Ф. Бердникова. //Вектор науки Тольяттинского государственного университета. – 2015. - № 3. – С.118-126. Бродунов А.Н. Корпоративный финансовый менеджмент: приемы и методы. Часть 1: учебное пособие / А.Н. Бродунов; Моск. ун-т им. С.Ю. Витте, каф. ФиК [Электронное издание]. – М.: изд. «МУ им. С.Ю. Витте», 2016. - С.77. Бурганов Р.А., Экономическая теория: Учебник./ Р.А. Бурганов. – М.: НИЦ ИНФА-М, 2013. – С.216. Валеева Ю.С. Диагностика производственно-финансового потенциала промышленной организации / Ю.С. Валеева, Н.С. Исаева. // Экономический анализ. 2015. № 1. - С.45. Васильева И.Е. Пути повышения эффективности управления имущественным комплексом предприятия / И.Е. Васильева. // Управление собственностью: теория и практика. 2017. N 1. С. 8 - 14. Васильева Л.С. Анализ хозяйственной деятельности / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2016. – С.606. Глушков В.Л., Проблемные аспекты управления собственным капиталом компании / В.Л. Глушков. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: - https://cyberleninka.ru. Доронина Ф.Х. Учёт и анализ: финансовый анализ: учебное пособие / Ф.Х. Доронина; Моск. ун-т им. С.Ю. Витте. Каф.бух. учета и налогообложения [Электронное издание]. М.: изд. «МУ им. С.Ю. Витте», 2016. - С.87. Егорова И.С. Особенности анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта в рамках обязательного аудита /И.С. Егорова. // Аудитор. 2018. N 1. С. 36 - 43. Ендовицкий Д. А. Финансовый анализ. / Д. А. Ендовицкого. — М.: КНОРУС, 2016. – С.300. Житлухина О.Г. О необходимости поддержания капитала и совершенствования оценки его элементов в аспекте балансового уравнения с учетом текущего фактора времени / О.Г. Житлухина // Международный бухгалтерский учет. 2017. N 13. С. 734 - 751. Задорожная А.Н., Финансы организации (предприятия) – учебный курс / А.Н. Задорожная. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://online.muiv.ru. Кибанова А.Я., Финансовый менеджмент (для бакалавров) / А.Я. Кибанова. – М.: КноРус, 2012. – С.305. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2014. – С.768. Когденко В.Г. Методика анализа распределительной политики компании / В.Г. Когденко. // Международный бухгалтерский учет. 2017. N 16. С. 948 - 961. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия / М.Н. Крейнина. – М.: ДиС, 2013. – С.384. Кривда С.В. Капитал коммерческой организации: виды стоимости и ее значение в принятии стратегических решений / С.В. Кривда. // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2016. N 10. С. 44 - 51. Анализ финансовой отчётности / под ред. С.И. Кузнецов. Изд.:КноРус, 2015. –С.234. Финансовый анализ: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, / Под ред. Л. М. Куприяновой — М.: Инфра-М, 2015. – С.160. Бухгалтерия экономики и балансовый метод в научных исследованиях: Учебное пособие / Ю.Н. Лачинов. – М.: Либроком, 2015.− С.41. Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2013. – С.520. Львова Н. А. Финансовая диагностика предприятия. / Под ред. Н. А. Львовой. — М.: ЮРАЙТ, 2015. – С.304. Николаева Т.И. Экономика предприятий торговли и общественного питания/ Т.И. Николаева, Н.Р. Егорова. − М.: КноРус, 2014. – С.324. Орлова О.Е. Анализ бухгалтерского баланса / О.Е. Орлова. // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2018. N 3. С. 29 - 37. Павлова Е.В. Собственный капитал как элемент финансовой отчетности / Е.В. Павлова, И.В. Шумилова. // Экономика и менеджмент инновационных технологий, 2013 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: - http://ekonomika.snauka.ru. Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / Т.В. Погодина. Изд.: Юрайт, 2015 - С.352. Поленова С.Н. Информация о собственном капитале в бухгалтерской (финансовой) отчетности и ее совершенствование / С.Н. Поленова. // Аудитор. 2018. N 4. С. 36 - 42. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.479. Семенихин В.В. Торговля: Правовое регулирование, налоговый и бухгалтерский учет: энциклопедия / В.В. Семенихин. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2016. 1572 с. Скрипкина О.В. Бухгалтерский учет как информационная база принятия решений по управлению собственным капиталом/ О.В. Скрипкина. // Международный бухгалтерский учет. 2014. N 23. С. 34 - 37. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям/Т.У. Турманидзе. -2-е изд.., перераб. и доп. – М.:Юнити-Дана,2015. – С.98. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2015. – С.408. Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации) / Ю.Г. Чернышева. Изд.: Инфра-М, 2017. –С.424.
