Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности ООО «Гранат» проведем расчет основных показателей, характеризующих финансовое состояние и деловую активность компании.
Таблица 7 – Динамика показателей ликвидности ООО «Гранат»
Коэффициент Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2016 2017 2018 2017/ 2016 2018/ 2017 2018/ 2016
Коэффициент текущей ликвидности 8,03 3,57 1,7 -4,46 -1,88 -6,34
Коэффициент быстрой ликвидности 3,82 1,56 1,48 -2,25 -0,09 -2,34
Коэффициент абсолютной ликвидности 1,82 0,96 0,41 -0,87 -0,54 -1,41
ООО «Гранат» не работает в направлении снижения краткосрочных рисков в течение 2016-2018 гг., управленцы не предпринимают меры по обеспечению сбалансированности краткосрочных источников финансирования и оборотных активов. Об этом свидетельствует снижение индикатора текущей ликвидности с 8,03 рублей до 1,7. Если сопоставить его с нормативным (≥2), то можно сделать вывод, что у предприятия могут возникнуть проблемы с погашением обязательств перед поставщиками материальных ресурсов, услуг, финансовых ресурсов и т.д.
Рассматривая значения коэффициента срочной ликвидности мы видим, что в 2016 году ООО «Гранат» имело возможность погасить свои текущие обязательств в течение трех-шести месяцев с момента первой отчетной даты. Что же касается значения показателя на последнюю отчетную дату (2018 г.), то оно находится в нормативных пределах, ведь на каждую единицу краткосрочных обязательств у предприятия было 1,48 рублей оборотных активов, которые можно было бы быстро реализовать на рынке и превратить в денежную форму.
Риск несвоевременного выполнения обязательств ООО «Гранат» в течение ближайшего месяца был минимальным, ведь у предприятия было денежных средств в размере 41,1% от общей суммы текущих обязательств в 2018 г. Такое значение является высоким.
Таблица 8 – Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Гранат»
Коэффициент Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2016 2017 2018 2017/ 2016 2018/ 2017 2018/ 2016
Собственные оборотные средства , тыс. руб. 16009 7779 3141 -8230 -4638 -12868
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами 0,88 0,72 0,41 -0,16 -0,31 -0,46
Маневренность собственных оборотных средств 0,26 0,37 0,59 0,11 0,22 0,33
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов 1,67 1,28 3,16 -0,39 1,88 1,49
Коэффициент финансовой автономии 0,93 0,88 0,77 -0,04 -0,12 -0,16
Коэффициент финансовой зависимости 1,08 1,13 1,3 0,05 0,17 0,22
Коэффициент финансового левериджа
0,08 0,13 0,3 0,05 0,17 0,22
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,55 0,34 0,21 -0,21 -0,13 -0,34
Коэффициент краткосрочной задолженности 1 1 1 0 0 0
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) 0,93 0,88 0,77 -0,04 -0,12 -0,16
Коэффициент мобильности активов 1,39 0,7 0,65 -0,68 -0,06 -0,74
ООО «Гранат» сформировало собственные обратные средства (3 141 тыс. руб.), которые можно использовать для финансирования части запасов, необходимых в операционном процессе, дебиторской задолженности, возникающей в процессе производства и сбыта, прочих оборотных активов. Объем этих средств снизился наа 12 868 тыс. руб. за 2016-2018 гг.
Управленцы ООО «Гранат» обеспечили высокую финансовую гибкость предприятия, так как ощутимая часть оборотного капитала создана за счет средств собственников. Как результат, предприятие меньше зависит от внешних поставщиков финансовых ресурсов. 41,09% оборотных активов приходится на собственные оборотные средства в 2018 г.
Собственные оборотные средства характеризуются приемлемым уровнем маневренности, что отображает соответствующий коэффициент (0,59).
Для предприятия крайне важно иметь возможность сформировать необходимые запасы материальных ресурсов, которые потом используются в производственном процессе и процессе предоставления услуг. Если возникают перебои с поставками, то это угрожает как выполнению производственной программы, так и имиджу ООО «Гранат». Высокое значение показателя обеспечения запасов собственными оборотными средствами (316% в 2018 г.) говорит о том, что риск возникновения таких перебоев является минимальным. Кроме этого, наблюдается снижение риска формирования недостаточных запасов материалов, сырья и прочих в течение периода 2016-2018 гг., что привело бы к временной остановке операционной деятельности ООО «Гранат». Об этом говорит рост доли СОС в запасах на 1,49 пунктов.
Ученые и практики выделяют две основные группы показателей финансовой устойчивости. Первая, которая рассматривалась выше, учитывает объем собственных оборотных средств. Вторая же группа показателей отображает соотношение между обязательствами и собственным капиталом компании

. ООО «Гранат» способно самостоятельно профинансировать существенную долю необходимых активов, а именно 76,87%. Тот факт, что соответствующий показатель снижается на -0,16, говорит о снижении доверия к предприятию со стороны участников финансового рынка, поставщиков материальных ресурсов и услуг. Несмотря на это, если предприятие потеряет платежеспособность и обанкротится, то высокая доля собственного капитала позволит погасить большую часть обязательств.
Исходя из такой логики, показатель финансового левериджа и финансовой зависимости ООО «Гранат» также находится в нормативных пределах и фиксирует низкую зависимость от внешних поставщиков финансовых ресурсов. Целесообразно и дальше следить за соблюдением приемлемого соотношения между собственным капиталом и заемными средствами, что позволяет получить лучшую оценку кредитоспособности, а значит и сократить расходы, связанные с привлечением дополнительных финансовых ресурсов на платной основе. На каждый рубль собственного капитала ООО «Гранат» приходится 1,3 рублей пассивов. У ООО «Гранат» было на момент составления отчетности 0,3 рублей обязательств на каждый рубль собственного.
Индикатор маневренности собственного капитала указывает на высокий уровень финансовой гибкости этого источника финансирования активов предприятия. На конец 2018 г. значение равно 20,98%.
В своей политике привлечения обязательств в качестве источников финансирования, как можно судить по показателю краткосрочной задолженности, предприятие делает акцент на краткосрочных долгах, что позволяет оставаться более маневренным, привлекать и платить за средства лишь в случае необходимости. С другой стороны, если предприятию будет ограничен доступ к такой краткосрочной задолженности, то оно не сможет обеспечить устойчивость хозяйственных процессов. Текущие обязательства формировали 100% обязательств в 2018 г. У ООО «Гранат» было на момент составления отчетности 0,3 рублей обязательств на каждый рубль собственного.
Если индикатор автономии учитывает стоимость собственного капитала, то общий коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается с дополнительным элементом в виде долгосрочных обязательств ООО «Гранат». Значение этого показателя в 2018 г. в размере 76,87% говорит о том, что риск остановки деятельности из-за недостаточного объема краткосрочных обязательств является высоким в течение ближайшего года.
Структура активов ООО «Гранат» в 2018 г. указывает на низкий уровень адаптивности, так как в случае необходимости предприятие не сможет быстро перестроить свои бизнес-процессы, высвободить финансовые ресурсы из тех активов, которые не являются перспективными и недостаточно продуктивными в изменившихся условиях, с другой стороны, направить их согласно обновленной политики формирования активов. На каждый рубль внеоборотных активов было 0,65 рублей оборотных активов.
Таблица 9 – Динамика прочих показателей платежеспособности ООО «Гранат», которые базируются на достаточности денежного потока)
Коэффициенты Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2016 2017 2018 2017/ 2016 2018/ 2017 2018/ 2016
Степень платежеспособности общая, мес. 1,3 1,55 2,94 0,25 1,39 1,64
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам, мес. 0 0 0 0 0 0
Коэффициент задолженности по кредиторской задолженности, мес. 1,3 1,55 2,94 0,25 1,39 1,64
Предприятию потребуется время длительностью 2,94 месяцев для погашения текущих и долгосрочных обязательств за счет получаемых денег от продажи товаров и услуг ООО «Гранат». Выявленный рост показателя на 1,64 месяцев указывает на некоторое сокращение общей платежеспособности.
Выявлен риск повышения стоимости материальных ресурсов, услуг, что связано со снижением платежеспособности ООО «Гранат» по кредиторской задолженности в течение 2016-2018 гг. Для выполнения своих обязательств предприятию требуется на 1,64 месяцев больше.
В таблице 10 представлены показатели деловой активности (оборачиваемости) ООО «Грант» за 2016-2018 гг.
Об интенсивности использования собственного капитала предприятия свидетельствует соответствующий коэффициент оборачиваемости. Индикатор оборачиваемости собственного капитала характеризует насколько интенсивно используется собственный капитал для генерирования выручки предприятия. На каждый привлеченный рубль этого источника финансирования активов ООО «Гранат» получило 0 рублей выручки в 2018 г. Фактором снижения оборачиваемости капитала собственников является уменьшение выручки предприятия, хотя средняя стоимость собственного капитала снизилась, что имело положительное влияние на результативный показатель. Но все же действие первого фактора было более ощутимым в 2016-2018 гг.
Таблица 10 – Показатели деловой активности ООО «Гранат»
Коэффициент Год Абсолютный прирост (отклонение),+,–
2017 2018 2018/ 2017
Оборачиваемость собственного капитала 0,89 0,97 0,07
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации 0,81 0,81 -0,01
Фондоотдача 1,64 1,35 -0,29
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) 1,61 1,99 0,39
Период одного оборота оборотных средств (дней) 223,87 180,52 -43,35
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты) 2,69 4,52 1,83
Период одного оборота запасов (дней) 133,82 79,6 -54,21
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты) 7,34 5,54 -1,8
Период погашения дебиторской задолженности (дней) 49,03 64,95 15,91
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты) 7,96 4,25 -3,71
Период погашения кредиторской задолженности (дней) 45,23 84,74 39,51
Период производственного цикла (дней) 133,82 79,6 -54,21
Период операционного цикла (дней) 182,85 144,55 -38,3
Период финансового цикла (дней) 137,62 59,81 -77,81
Каждый рубль ООО «Гранат» обеспечил получение 0,81 рублей притока средств от продажи товаров и услуг в течение 2018 г